2017년 스텔라(XLM)는 단 몇 센트에서 최고가인 $0.93까지 놀라운 가격 상승을 경험했습니다. 이러한 성장세는 투자자들에게 막대한 수익을 가져다주었습니다. 일부에서는 XLM이 2025년 4분기에 이러한 성과를 반복할 것으로 예상합니다.
이러한 신호는 무엇이며 시장에 어떤 영향을 미칠 수 있을까요? 자세한 분석은 다음과 같습니다.
1. 스텔라 네트워크 활동이 연간 최고치를 기록했습니다.
Artemis의 데이터에 따르면, Stellar Operations 지수로 측정한 Stellar 네트워크 활동은 지난해 최고 수준에 도달했습니다.
"스텔라 운영"이란 자금 이체, 탈중앙화 거래소(DEX) 거래, 스마트 컨트랙트 실행 등 스텔라 네트워크에서 수행되는 개별 활동을 의미합니다. 이러한 활동은 가격 변동과 무관하게 실제 네트워크 사용량을 나타냅니다.
스텔라 오퍼레이션. 출처: 아르테미스데이터에 따르면 스텔라 네트워크는 현재 주당 6,900만 건 이상의 거래를 처리하고 있으며, 이 수치는 계속 증가하고 있습니다. 높은 네트워크 활동량은 일반적으로 블록체인의 내재적 가치를 강화하여 더 많은 사용자와 투자자를 유치합니다 .
최근 몇 달 동안 스텔라는 기관과의 파트너십도 확대해 왔습니다. 예를 들어, 주요 암호화폐 거래소인 업홀드(Uphold)는 최근 서클(Circle)이 발행한 유로화 기반 스테이블코인인 EURC를 스텔라 네트워크에 통합했습니다 . 한편, 페이팔 USD(PayPal USD)도 지난달 스텔라에 출시되었습니다 .
이러한 파트너십으로 인해 Stellar의 온체인 활동이 촉진되었을 가능성이 큽니다.
2. XLM과 BTC, ETH의 상관관계가 연간 최고치를 기록했습니다.
XLM과 비트코인(BTC), 이더리움(ETH)과 같은 주요 암호화폐 자산 간의 상관관계는 2025년 내내 꾸준히 증가했습니다.
CoinMetrics의 Spearman 상관관계 지수에 따르면 XLM-BTC 상관관계는 약 0.75이고, XLM-ETH 상관관계는 0.7에 가깝습니다.
XLM, ETH, BTC 간의 상관관계. 출처: CoinMetrics이러한 강력한 상관관계는 XLM이 BTC 및 ETH와 같은 방향으로 움직이는 경향이 있어 전략적 우위를 제공합니다. 분석가들은 4분기에 BTC가 20만 달러 , ETH가 7,500달러까지 상승 할 것으로 예측합니다.
현재 선별적인 알트코인 시즌 에서 이러한 상관관계는 그 어느 때보다 중요합니다. BTC 및 ETH와의 높은 상관관계는 투자자들이 XLM을 시장의 주요 자산과 유사한 수준의 위험과 성장 잠재력을 가지고 있다고 보고 있음을 시사합니다.
3. 균등공급비율(SER)이 감소하면 축적을 나타낸다.
소규모 지갑과 대규모 지갑 간의 토큰 분포를 측정하는 지표인 균형 공급 비율(SER)이 지난달에 감소하여 강세 축적 추세를 나타냈습니다.
CoinMetrics는 SER을 상위 1% 주소가 보유한 공급량 대비 소규모 주소가 보유한 공급량의 비율로 정의합니다 . 이는 기본적으로 스텔라 네트워크에서 자산이 어떻게 분배되는지를 반영합니다.
SER의 장기적인 상승은 개인 투자자들 사이에서 토큰의 분포가 더 넓어졌음을 시사합니다. 그러나 SER의 급격한 하락은 큰 가격 변동을 앞두고 대규모 지갑이 자금을 축적하고 있음을 나타내는 신호이며, 이는 "스마트 머니" 행동과 관련된 패턴입니다.
XLM 공급 균형 비율(SER). 출처: CoinMetrics .역사적으로 2024년 말까지 SER이 크게 하락한 후 가격이 크게 상승하는 현상이 나타났습니다. 이러한 패턴은 상위 1%의 스텔라 보유자들이 또 다른 큰 움직임을 준비하고 있음을 시사합니다.
4. XLM 가격 구조는 돌파 가능성을 보여줍니다.
기술적 분석 관점에서 볼 때, 일부 분석가들은 XLM의 가격 구조가 2017년의 강세 상황과 유사하다고 지적했습니다.
주간 차트에서 XLM은 장기 하락 쐐기형 패턴에서 벗어났는데, 이는 2017년 4분기와 비슷한 패턴으로, 비슷한 돌파로 인해 강력한 상승세가 이어졌습니다.
2017년 대비 2025년 XLM 가격 성과. 출처: EtherNasyonaL"XLM 주간 차트에서 2017년과 2025년의 구조는 매우 유사합니다. 두 경우 모두 장기간 하락 쐐기형 패턴 이후 돌파를 보였습니다. 2017년 돌파는 강력한 랠리로 이어졌습니다. 2025년 구조는 동일한 기술적 기반에서 형성되는 것으로 보입니다."라고 한 분석가는 말했습니다 .
최근 몇 달간을 살펴보면, XLM 또한 수개월간의 하락 추세선을 돌파했습니다 . 10월의 변동성은 잠재적인 상승세가 시작되기 전에 재시험이 될 수 있습니다.
이러한 네 가지 요인이 XLM의 내재적 강점을 부각시키지만, 외부 시장의 압력은 여전히 존재합니다. 전반적인 암호화폐 시장은 경기 침체 우려 와 유럽 및 일본 의 통화 정책 변화 등 거시경제적 요인으로 인해 여전히 어려움을 겪을 수 있습니다. 이러한 요인들은 향후 몇 달 동안 암호화폐 가격 움직임을 더욱 복잡하게 만들 수 있습니다.
