10월 11일은 암호화폐 역사에 길이 남을 날입니다. 그날, 암호화폐 시장에서 160만 명이 넘는 사람들이 목숨을 잃었고, 193억 달러 상당의 포지션이 청산되었으며, 비트코인은 13%, 이더 은 17%, 알트코인 부문은 85% 폭락했습니다. 여러 소규모 암호화폐는 0으로 폭락했습니다. 사상자가 속출한 파멸의 날과 같았습니다. 그러나 최근 국경일 연휴 기간 동안 비트코인은 126,200달러라는 최고가를 경신했고, 바이낸스 코인(BNB)은 1,300달러를 향해 치솟으며 활발한 암호화폐 시장을 보여주었습니다.
한 문장으로 요약하자면, 업계의 긴축된 유동성, 거시적 위기 상황, 높은 레버리지 특성이 서로 얽혀 결국 재앙으로 이어졌고, 거래소 이를 뒷받침하는 중요한 원동력 중 하나였습니다.
암호화폐 시장은 특히 큰 타격을 입었습니다. BTC는 101,500달러까지 폭락했고, ETH는 3,373달러까지 떨어졌으며, 시총 알트코인은 90% 이상 폭락했습니다. 네트워크 전체에서 청산 규모가 200억 달러를 넘어서면서 시장은 극심한 공황 상태에 빠졌습니다.
이 사건 이후 두 가지 유형의 암호화폐가 많은 논의의 대상이 되었습니다. 첫 번째는 담보형 W-시리즈입니다. 사건 당일 바이낸스에서 WBTC, WBETH, WBSOL의 유동성이 급락하여 WBTC는 35,000달러까지, WBETH는 430.65달러까지, WBSOL은 35 달러 이하 로 폭락했습니다 . 두 번째는 스테이블코인 USDe의 디페깅으로, 바이낸스에서 0.99달러에서 0.62달러로 폭락하면서 시장에서 "LUNA의 2세대"라는 광범위한 논의를 불러일으켰습니다.
WBETH는 기존 토큰을 스테이킹 하여 생성되지만, 유동성의 깊이는 비교도 할 수 없다는 점에 유의해야 합니다. ETH가 폭락했을 때 담보로 사용되던 WBETH의 가치가 가장 먼저 하락했습니다. 청산 과정에서 플랫폼은 자동으로 WBETH를 매도하여 유동성 없는 악순환을 초래했습니다. WBETH는 4,000달러에서 430달러로 폭락하여 사실상 대다수의 포지션 몰락했습니다.
하지만 높은 수익에는 항상 높은 리스크 따릅니다. 급격한 시장 하락으로 차익거래자들의 회전 대출 포지션 청산되었고, 이는 현물 및 USDe 의 매도로 이어졌습니다. 오라클은 담보 가치를 낮춰 대규모 강제 청산을 촉발했고, 결국 193억 달러 오라클 이 증발했습니다. 이러한 시나리오는 암호화폐 시장에서 흔히 볼 수 있습니다. USDe 이전에도 알고리즘 기반 스테이블코인 인 UST는 극심한 시장 상황에서 회전 대출의 파괴적인 영향을 이미 입증했습니다.
음모론이 만연하다는 것은 근거 없는 이야기가 아닙니다. 최근 매도세를 촉발한 트럼프 대통령의 연설 30분 전, 한 비트코인 고래 10배 레버리지로 6,189비트코인(BTC)을 숏(Short), 이는 약 7억 5,290만 달러에 해당합니다. 숏(Short) , 이는 약 3억 5,310만 달러에 해당합니다. 이 11억 달러 규모의 공매도 포지션은 24시간 만에 1억 9천만 달러의 수익을 냈습니다. 온체인( 온체인) 연구원들은 이 고래 비트포렉스(BitForex)의 전 중국인 CEO인 개럿 진(Garrett Jin)으로 추정하고 있습니다. 체이널리시스 연구원인 ZachXBT는 "개럿 진은 최근까지 온체인 에 수천만 달러 규모의 휴면 자금을 보유하고 고래 중국인 고래 와 협력을 시작한 것으로 보인다 "고 게시했습니다. 개럿은 최근 답변에서 해당 자금은 자신의 고객 소유이며 트럼프 가족이나 도널드 트럼프 주니어와는 아무런 관련이 없다고 밝히며, 이는 내부자 거래가 아니라고 강조했습니다.
반전은 빠르게 찾아왔습니다. 바로 오늘 아침, 트럼프 대통령은 "중국은 걱정하지 마십시오. 모든 것이 잘 될 것입니다. 미국은 중국을 돕고 싶어 하는 것이지, 중국을 해치고 싶어 하는 것이 아닙니다."라고 안심시키는 또 다른 성명을 발표했습니다. 이 성명은 시장의 신뢰를 성공적으로 회복시켰습니다. 이 성명은 "트럼프는 항상 겁에 질려 물러난다(Trump Always Chickens Out)"의 약자인 "타코(TACO)" 트레이드에 대한 집단적인 베팅을 촉발시켰는데, 이는 트럼프의 표면적인 강점과 부족함을 직접적으로 보여줍니다. 이 트레이딩 전략은 트럼프의 관세 위협으로 시장이 하락할 때 투자자들이 결국에는 주가가 반등할 것이라는 데 베팅하고, 저점 매수를 통해 수익을 내는 것입니다.
이에 따라 암호화폐 자산은 빠르게 반등하여 비트코인은 115,000달러를 돌파했고, ETH는 한때 4,200달러를 돌파하여 현재 4,186달러에 머물고 있습니다. BNB는 더욱 놀라운 상승세를 보이며 15% 이상 상승하여 1,351달러의 신고가를 기록했습니다.
국내외 공식 반응을 볼 때, 관세 위기는 별것 아닌 일로 치부되는 또 다른 거시경제적 사건일 가능성이 높습니다. 하지만 이 사건의 배후에서 청산된 개인 투자자 투자자들은 누구에게 정의를 요구할 수 있을까요? 그리고 남은 고통은 어떻게 치유될 수 있을까요? 결국 피비린내 나는 교훈만 남을 것 같습니다.
