비트코인은 올해 가장 급격한 하락세를 보인 후 회복세를 보이고 있으며, 온체인 데이터에 따르면 최근 암호화폐 폭락이 더 건강한 반등의 계기가 되었을 가능성이 있습니다.
- 금요일 암호화폐 폭락으로 비트코인의 미결제약정이 120억 달러나 급락했는데, 이는 최근 역사상 가장 가파른 레버리지 재설정 중 하나를 의미합니다.
- 자금 조달 비율과 스테이블코인 공급 비율을 포함한 주요 온체인 지표는 감정이 안정되고 유동성이 증가하고 있음을 나타냅니다.
- 디지털 자산 투자 상품은 지난주 31억 7천만 달러의 유입을 기록했으며, 비트코인(BTC) 26억 7천만 달러로 선두를 달리며 지속적인 투자자 신뢰를 보여주었습니다.
비트코인은 시장 전반의 하락세 속에서 금요일에 역사상 가장 큰 폭의 조정을 겪었습니다. 최근 CryptoQuant 분석에 따르면 미결제약정은 470억 달러에서 350억 달러로 120억 달러 감소했습니다.
조정으로 인해 비트코인 가격은 10만 2천 달러까지 하락했는데, 이는 최근 최고치인 12만 6천 달러보다 훨씬 낮은 수준입니다. 하지만 주말 동안 매수자들이 비트코인 가격 회복을 위해 개입했습니다. 본 기사 작성 시점을 기준으로 비트코인(BTC) (비트코인(BTC))은 약 11만 5천 달러로 반등하여 전일 대비 3% 이상 상승했습니다.
이번 매도세는 많은 트레이더들에게 고통스러웠지만, 장기 상승의 발판을 마련할 수 있는 절실히 필요한 조정의 신호였을 수 있습니다. 분석에 따르면, 금요일 전부 매도(Capitulation) 로 돌아섰던 자금 조달 금리가 다시 소폭 상승세로 안정화되면서 극단적인 약세 베팅이 해소되면서 투자 심리가 정상화되고 있음을 시사합니다.
또한, 거래소에 보유된 비트코인 대비 레버리지 트레이더들이 얼마나 많은 레버리지를 사용하는지 측정하는 비트코인(BTC) 추정 레버리지 비율(ELR)도 8월 이후 최저치로 급락했습니다. 이러한 하락은 과도한 레버리지가 해소되어 추가 청산 위험이 줄어들고 파생상품 시장 전반에 걸쳐 광범위한 디레버리징이 진행되고 있음을 시사합니다.
한편, 비트코인 시가총액과 스테이블코인의 시가총액을 비교하는 지표인 스테이블코인 공급 비율(SSR)은 4월 이후 최저 수준으로 하락했습니다. SSR이 낮다는 것은 더 많은 스테이블코인 유동성이 시장에 남아 있다는 것을 의미하며, 이는 신뢰가 회복되면 자산으로 유입될 가능성이 있음을 의미합니다.
역사적으로 이와 같은 대규모 디레버리징은 주요 가격 회복 직전에 발생하는 경우가 많았는데, 이는 최근의 가격 조정이 향후 몇 달 동안 긍정적인 신호일 수 있음을 시사합니다. 동시에, 시장으로의 강력한 자본 유입은 이러한 전망에 힘을 실어주고 있습니다.
블랙 프라이데이 암호화폐 폭락 속 비트코인, 30억 달러 유입 주도
지난주 디지털 자산 투자 상품으로 31억 7천만 달러의 자금이 유입되어, 올해 누적 자금 유입액은 사상 최대인 487억 달러를 기록했습니다. 이는 미중 관세 갈등으로 인한 변동성 속에서도 투자자들이 암호화폐 시장에 지속적으로 자본 투자하고 있음을 보여줍니다.
비트코인(BTC) (BTC)이 26억 7천만 달러로 유입을 주도하며 연초 누계(YTD) 유입액은 302억 달러에 달했습니다. 이더리움(이더리움(ETH))이 3억 3,800만 달러로 그 뒤를 이었고, 솔라나(SOL) (솔라나(SOL))와 리플(XRP) (리플(XRP))은 각각 9,330만 달러와 6,160만 달러로 소폭 유입되었습니다. 금요일 하락세에서 자금 유출은 제한적이었습니다. 이는 투자자들이 이번 조정을 공황 매도의 계기가 아닌 매수 기회로 여겼음을 시사합니다.
거래 활동 또한 사상 최고치를 기록했습니다. 디지털 자산 ETP의 주간 거래량은 530억 달러로 2025년 주간 평균의 두 배에 달했고, 금요일 일일 거래량 153억 달러로 역대 최고치를 기록했습니다.
강력한 유입과 거래량 증가는 단기 변동성에도 불구하고 시장 참여자들이 비트코인과 더 넓은 시장에 대한 확신을 유지하고 있음을 시사합니다. 높은 유동성과 더불어 이는 현재의 반등을 뒷받침하고 향후 몇 주 동안 더욱 지속적인 회복세를 위한 토대를 마련할 수 있습니다.
