지난주 시장 폭락 이후 단기 개인 투자자들은 주요 거래소의 파생상품 데이터에서 드러나듯이 반등을 기대해 왔습니다. 그러나 이러한 옵티미즘(Optimism) 많은 이들이 기대했던 것보다 회복세가 약해지면서 어려움에 직면하고 있습니다.
소매 투자자들이 롱 포지션을 계속 유지할 경우 어떤 위험에 직면할 수 있을까요? 최근 보고서들은 몇 가지 핵심 사항을 강조합니다.
10월 소매 투자자들이 롱 포지션을 늘렸지만 성공할 수 있을까?
하이블록 자본(Hyblock Capital)의 최신 보고서에 따르면, 개인 투자자들은 주요 암호화폐에 대해 공격적인 롱 포지션을 유지하고 있습니다. 현재 비트코인(비트코인(BTC)), 이더리움(이더리움(ETH)), 솔라나(Solana) (솔라나(SOL)), 그리고 HYPE의 롱 포지션 비율은 68%에서 79% 사이입니다.
Coinglass의 데이터도 이러한 견해를 뒷받침합니다. 바이낸스에서 롱/ 숏 계좌 비율은 비트코인(BTC) 의 경우 2.1 , 이더리움(ETH) 의 경우 2.6 , 솔라나(SOL) 의 경우 3.7 , HYPE의 경우 2.0입니다 .
비율이 높을수록 롱 포지션이 숏 포지션보다 많다는 것을 의미합니다. 이는 많은 트레이더들이 10월 11일의 급락 이후 V자형 시장 회복을 예상하고 있음을 시사합니다.
그러나 롱 비율과 가격 간의 상관관계는 이제 소매 투자자들의 잠재적 손실을 시사합니다. 하이블록(Hyblock)의 데이터는 강한 음의 상관관계를 보여줍니다.
- 비트코인(BTC): -0.93
- 이더리움(ETH): -0.86
- 솔라나(SOL): -0.87
다시 말해, 롱 비율이 상승하면 가격은 하락하는 경향이 있습니다. 즉, 시장이 하락하면 소매 롱 포지션을 보유한 사람들이 어려움을 겪을 수 있음을 시사합니다.
이러한 패턴은 이미 나타나고 있는 것으로 보입니다. CoinGlass 데이터에 따르면 최근 11억 달러 이상의 포지션이 청산되었으며, 그중 8억 7,300만 달러는 롱 포지션 에서 발생했습니다.
청산 헤드맵. 출처: CoinGlass .코인글래스는 "지난 24시간 동안 289,922명의 트레이더가 청산되었습니다. 총 청산 규모는 11억 1천만 달러에 달합니다." 라고 보도했습니다 .
암호화폐 시장 전체 시가총액은 3조 6천억 달러 아래로 계속 하락하고 있습니다. 결과적으로 청산 규모는 더욱 커질 수 있습니다. 이러한 강제 청산의 급증은 지속적인 매도 압력으로 인해 개인 투자자들의 낙관적 옵티미즘(Optimism) 빠르게 약화될 수 있음을 시사합니다.
과도한 청산은 개인 투자자들의 자본 고갈시킬 수 있습니다. 많은 알트코인이 하락하더라도, 다시 매수할 자금이 부족할 수 있습니다. 이로 인해 V자형 회복은 어려워지고 시장은 변동성이 커지고 낮은 수준에서 등락을 거듭할 수 있습니다.
