2025년 10월 말 현재, 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 네이티브 토큰인 $HYPE는 역동적인 발전의 중요한 시점에 있으며, 상당한 성장을 앞두고 있습니다. 선도적인 탈중앙화 무기한 스왑 거래소 인 하이퍼리퀴드는 이미 DEX 파생상품 거래량의 약 70~80%에 달하는 상당한 점유율 차지하고 있으며, 현재까지 10억 달러 이상의 수익을 창출했습니다. 하이퍼리퀴드 생태계의 지속적인 확장과 일방향 레포 메커니즘을 기반으로, 향후 몇 달 동안 $HYPE 의 가격은 더욱 상승할 수 있는 여러 요인이 있습니다. 최근 분석과 시장 통찰력을 바탕으로 지금부터 2026년까지 이러한 주요 이벤트들을 살펴보겠습니다.
11월 DAT 출시
가장 즉각적인 촉매제 중 하나는 2025년 11월 예정된 세 번째 DAT 출시입니다. 이 행사를 통해 $HYPE 매수 및 스테이킹 위해 수억 달러의 자금이 조달될 것으로 예상됩니다. 구체적으로, 여기에는 최종 마감 후 Hyperliquid Strategies Inc.로부터 3억 5백만 달러의 시간 가중 평균 가격(TWAP) 매수와, 강력한 매출 추세에 힘입어 지원 기금에서 매달 평균 1억 달러의 지속적인 매수가 포함됩니다. 총 약 4억 5백만 달러의 $HYPE가 11월에만 유통에서 제거될 수 있습니다.
HyperEVM TGE 시즌
Hyperliquid의 레이어 1 기술 발전을 기반으로 HyperEVM에서 토큰 생성 이벤트(TGE)가 가속화되고 있으며, 여러 프로젝트가 곧 출시될 예정입니다. 주요 프로젝트로는 @kinetiq_xyz , @hyperlendx , @felixprotocol , @HypurrFi , @drip__trade , @prjx_hl 등이 있습니다. 이러한 TGE가 진행됨에 따라 사용자들은 에어드랍 토큰의 일부를 $HYPE 에 재투자할 가능성이 높으며, 이는 생태계 내 유동성과 수요를 증가시킬 것입니다. 이러한 변화는 2025년 4분기 말까지 지속될 예정이며, 이는 Hyperliquid가 Solana 및 이더 과 같은 포괄적인 DeFi 허브로의 전환을 의미합니다.
억제된 가격 성능
최근에 @Techno_Revenant는 대량 매도를 통해 $HYPE 의 가격을 상당히 떨어뜨린 것으로 알려졌으며, @mlmabc가 게시물에서 언급했듯이 , 이 주체의 매도 압력이 가라앉고, 지속적인 TWAP 매수와 현재 수준의 전반적인 수요가 결합되면 단기적으로 가격 성과가 상당히 개선될 것으로 예상합니다.
토큰 언락 및 공급 역학
2025년 11월 29일부터 총 2억 3,780만 개의 $HYPE 토큰(현재 가치로 약 119억 달러)이 향후 24개월 동안 잠금 해제되기 시작합니다. 이는 상당한 공급 압박을 야기하고, 이를 토큰의 "첫 번째 진정한 시험대"로 보는 Maelstrom을 포함한 투자자와 분석가들 사이에서 우려를 불러일으킵니다. 그들은 할당량 잠금 해제가 매도세를 촉발하여 시장을 희석시키고, 전반적인 거시경제 불확실성 속에서 가격 하락 압력을 가할 수 있다고 우려합니다. 그러나 만약 팀이 잠금 해제된 토큰을 보유하거나, 더 나아가 스테이킹 로 결정한다면, 공급 과잉 상황은 순식간에 사라질 것으로 보입니다.
구호 기금 및 환매
지원 기금은 현재까지 10억 달러 이상의 $HYPE를 조달하며 핵심적인 역할을 계속하고 있습니다. 포인트 프로그램이 없더라도 플랫폼 수익은 다른 무기한 계약 기반 Dex 경쟁사들에 비해 지속적으로 상승 할 것으로 예상됩니다. 이 속도로라면 지원 기금은 10년 이내에 $HYPE 공급량 전체를 재매수할 수 있습니다.
Hyperliquid의 SWPE 이해
2025년 10월 중순 기준, Hyperliquid의 $HYPE 토큰의 공급 가중 주가수익비율(SWPE)은 약 2.25~2.50으로 하락하여 올해 최저치를 기록했으며, 이는 프로토콜의 강력한 수익에 비해 저평가되었음을 시사합니다. SWPE는 $HYPE 와 같은 토큰의 암호화폐 분석에 사용되는 중요한 지표로, 토큰의 유효 공급량 또는 유통 공급량(거래 가능한 유통 토큰 중 락업 또는 스테이킹 킹된 수량을 제외한)을 기준으로 가중치를 부여하여 기존 P/E 비율을 조정합니다. SWPE는 유통 공급량을 조정한 시총 프로토콜의 연간 수익으로 나누어 토큰의 "저렴성"을 측정합니다. SWPE 값이 낮다는 것은 토큰 가격이 수익 증가 속도를 따라가지 못했음을 나타내므로, 가치 투자 투자자들에게 매력적인 진입 시점을 제시합니다. 정보 제공해주신 @skewga_hyper 님께 감사드립니다.
ETF 및 지수 포함
$HYPE는 ETF 출시 및 새로운 S&P 암호화폐 인덱스 펀드 편입을 준비 중이며, 이는 전통적인 가치/성장 투자자들에게 매력적일 것입니다. 캐시 우드가 이끄는 ARKK 펀드는 DAT를 통해 투자하여 투자 대상을 확대할 수 있습니다.
요약하다
요약하자면, $HYPE는 중요한 시점에 있습니다. Hyperliquid는 뛰어난 수익 성과와 HIP-3 및 USDH와 같은 혁신적인 확장 기능을 활용하여 탈 탈중앙화 무기한 스왑 시장을 지속적으로 장악하고 있습니다. 곧 출시될 토큰 언락 상당한 리스크 내포하고 투자자들의 정서 환기시키고 있지만, 강력한 바이백 메커니즘과 언락된 토큰의 재잠금 가능성은 이러한 어려움을 지속적인 성장과 신뢰를 위한 기회로 전환할 수 있습니다. ETF 및 DAT의 전망, 수익 증가, 그리고 장기적인 프로토콜 업그레이드와 더불어 $HYPE 의 성과는 변동성을 현명하게 헤지하는 투자자들에게 상당한 미래 수익 창출 가능성을 시사합니다. 투자자는 항상 그렇듯이 투자 실행 및 시장 동태 면밀히 모니터링해야 합니다. 본 기사는 투자 자문이 아닙니다.
