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그래서 저는 SVB의 새로운 2025년 하반기 시장 현황 보고서가 매우 흥미롭게 다가왔습니다. 이 보고서는 기술 분야 전반의 복잡하고 불균등한 회복세를 강조합니다. 일부 분야는 새로운 성장을 경험하고 있지만, 다른 분야는 거래 활동 정체, 밸류에이션 하락, 그리고 제한된 매각 기회 확보 등 지속적인 어려움에 직면해 있습니다.
VC 투자를 받는 기술 기업의 50%가 1년 미만의 현금을 보유하고 있습니다. 시리즈 A 기업들은 매출 1달러당 5달러를 투자금으로 사용합니다. 미국 VC 투자의 3분의 1은 6대 펀드가 참여한 거래에서 발생했습니다. 상황이 빠르게 변하고 있습니다.
안녕하세요 친구들 👋,
행복한 목요일이에요!
우리는 이상한 에세이(또는 숏 에세이)를 쓴 지 얼마 안 됐는데, 할로윈이 이제 몇 시간밖에 안 남았는데…
이상한 것을 시도해 보자.
이상한 아이디어를 진지하게 받아들이세요
저는 이 이야기를 좋아합니다. 연금술은 이상한 생각이고, 지금 돌이켜보면 틀린 생각입니다. 연금술이 없었다면 뉴턴은 수학과 물리학에서 그런 발견을 결코 이룰 수 없었을 겁니다.
뉴턴이 물리학자가 된 이유는 그가 이상한 아이디어를 진지하게 받아들였기 때문입니다.
세상을 바꾸는 사람들은 기발한 아이디어를 진지하게 받아들이는 사람들입니다. 세상을 바꿀 계획이 없더라도, 기발한 아이디어를 진지하게 받아들이는 것이 더 흥미로운 삶의 방식입니다.
물론, 세상에는 이상한 아이디어가 넘쳐납니다. 대부분은 틀렸죠. 책상 위에 떠오르는 이상한 아이디어 하나하나를 쫓다 보면 인생을 낭비하게 될지도 모릅니다.
하지만 때로는 이상한 아이디어가 당신을 사로잡고, 특히 진실되고 특히 중요하게 느껴지기도 합니다.
그런 일이 생기면, 그 이상한 생각이 이끄는 대로 따라가야 합니다. 전통적인 생각을 받아들이는 것만큼, 아니 어쩌면 그보다 더 진지하게 받아들여야 합니다.
저는 사람 과 기업 모두에게 차별화가 중요 하다고 굳게 믿습니다. 독특한 아이디어는 차별화의 원천입니다. 무라카미 하루키는 "다른 사람들이 읽는 책만 읽으면 다른 사람들이 생각하는 것만 생각할 수 있다"라고 말했습니다. 특히 점점 더 많은 사람들이 AI에 관심을 기울이고 있는 지금, 이 말은 더욱 그렇습니다.
남들과 다르게 사는 가장 좋은 방법 중 하나는 뇌에 다양한 아이디어를 불어넣고, 뇌가 그 아이디어를 제대로 음미하도록 하는 것입니다. 깊이 파고들어 보세요. 아무도 읽지 않는 책을 읽고, 아무도 이야기하지 않는 사람들과 이야기를 나눠 보세요. 오프라인에서, 단절된 채 시간과 공간을 확보하여 아이디어가 스스로 형태를 갖추도록 하세요. 새롭고 기발한 아이디어와 평범한 아이디어 사이에 연관성을 찾아보세요.
개인적으로, 저는 비지역적 의식의 토끼굴에 깊이 빠져들었습니다.제가 읽은 마지막 책은유동성 스테이킹 파생상품(Liquid Staking Derivatives) 와 우주의 마음 이었습니다.저는 이러한 아이디어에 관심이 있는 유일한 사람은 아닙니다.종교는 수천 년 동안 이에 대해 이야기해 왔습니다.하지만 기술과 수직 통합자 와 흥미로운 짝을 이룹니다.이 교차점의 직접적인 결과로 저는 마법의 귀환 과 수단과 의미와 같은 에세이를 썼습니다.또한 저는 데이터와 컴퓨팅을 확장하면 어떻게든 우리와 동등하거나 더 우수한 지능이 생길 것이라는 아이디어에 대해 일반적인 VC보다 훨씬 비관적입니다.저는 또한 우리의 타고난 인간 초능력을 향상시키는 방법을 알아내는 데 엄청난 기회가 있을 것이라고 생각합니다.대부분 저는 우주가 얼마나 마법 같은지에 끊임없이 매료됩니다.
하지만 개인적인 차원에서는 위험이 따릅니다. 대부분의 이상한 아이디어가 틀렸기 때문에, 당신을 사로잡는 이상한 아이디어 역시 틀렸을 가능성이 높습니다. 몇 달, 몇 년, 또는 수십 년을 쫓다가 결국 막다른 길로 치닫게 될 수도 있습니다.
어차피 그 위험을 감수해야 합니다. 꼭 정당한 대가를 치르게 될 거라는 보장은 없지만, 마음을 사로잡는 아이디어를 좇는 것이 다른 모든 것에 대한 생각을 완전히 바꿔놓기 때문입니다. 뉴턴의 연금술은 틀렸지만, 그를 뉴턴으로 만들었습니다.
게다가 인류는 비록 그것이 틀렸을지라도 이상한 아이디어를 추구하기를 원합니다.
사회적 측면에서 보면, 이상한 아이디어는 우리가 지역적으로는 안정적이지만 전 세계적으로는 최적이 아닌 Equilibria 에 갇히는 것을 피하는 방법입니다.
우리가 새로운 아이디어와 이를 키우는 사람들을 얼마나 쉽게 무시하는지 보면, 이 주장을 뒷받침하는 이론이 놀라울 정도로 많이 있다는 것을 알 수 있습니다.
모든 복잡 적응 시스템은 선택에 직면합니다. 탐색할 것인가, 아니면 활용할 것인가 . 이미 잘 작동하는 것을 최적화할 것인가(활용할 것인가), 아니면 완전히 더 나은 대안을 모색할 것인가(탐색할 것인가). 현재로서는 활용이 더 보람 있는 경우에도, 수학적으로 최적의 전략은 항상 어느 정도의 탐색을 유지한다는 것을 알 수 있습니다. 탐색은 사람들이 특이한 아이디어를 진지하게 받아들이는 데서 비롯됩니다.
예를 들어 AI 경쟁을 생각해 보겠습니다. 우리는 대부분 익스플로잇 단계에 있습니다. 트랜스포머 아키텍처를 조정하고, 더 많은 에너지와 GPU를 추가하는 것이죠. 알고리즘과 GPU는 같은 방향으로 계속 발전하고 있습니다.
많은 사람이 이것이 ASI로 가는 길이라고 믿지만, 저는 이것이 지역적 극한점에 도달하는 것처럼 느껴집니다.
1989년, 스튜어트 카우프만은 험준한 건강 지형에 대한 NK 모델을 연구하는 논문을 발표했습니다. 험준한 건강 지형은 높이가 서로 다른 봉우리들이 있는 산맥과 같습니다. 작은 언덕을 오르고 있다면, 개선을 통해 그 언덕 꼭대기, 즉 국소적 극대점에 도달할 수 있지만, 그곳에서 꼼짝 못하게 됩니다. 어떤 움직임을 취하든 언덕 아래로 다시 내려가게 되고, 갇히게 됩니다.
더 높은 정상에 오르려면, 독특한 아이디어라는 원자재와 그것을 새로운 방식으로 전통적인 아이디어와 결합하려는 의지가 모두 필요합니다.
바로 어제, 낫 보링 자본 )의 포트폴리오 기업인 엑스트로픽( Extropic )은 GPU 대신 열역학 샘플링 유닛(TSU)을 사용하는 새로운 프로토타입 x0 칩을 발표했습니다. 이 칩은 궁극적으로 새로운 열역학 모델을 실행하는 데 필요한 에너지를 1만 배까지 줄이는 것을 목표로 합니다. 자연적으로 발생하는 열 잡음을 이용하여 확률 분포를 무료로 얻는 것이 목표입니다. 엔비디아가 세계 최초의 5조 달러 기업으로 등극한 바로 그날 이 발표가 나왔다는 것은 참으로 시적인 표현입니다.
이건 좀 이상한 아이디어죠. 착취보다는 탐구하고, 두 분야의 통찰력을 결합하여 새롭고 잠재적으로 더 나은 것을 만들어내려는 시도입니다. 구글에서 양자 컴퓨팅 분야에 종사했던 Extropic 공동 창립자 기욤 베르동 (Based Beff Jezos 라는 이름으로 더 잘 알려짐)은 양자장의 다른 부분들과 함께 열 잡음(무작위 전자 변동)을 제거하기 위해 고군분투했습니다. 하지만 이러한 변동을 활용한다면 어떨까요? Extropic은 회로의 자연스러운 무작위성에 맞서 싸우는 대신, 이를 하나의 특징으로 간주합니다. 전자는 확률 분포를 무료로 생성하여 기본적으로 AI의 핵심인 확률 컴퓨팅을 훨씬 더 에너지 효율적으로 만듭니다. Extropic은 양자 컴퓨팅과 기존 컴퓨팅의 아이디어를 기묘하게 결합했습니다.
이상한 아이디어를 추구하는 것은 쉽지 않습니다. 사람들은 이상한 아이디어를 거부합니다. 베프는 인터넷 익명 사용자들로부터 끊임없이 비난을 받았습니다. 이제 그는 제품을 출시하고 있습니다. 팀은 에너지를 지능으로 훨씬 더 효율적으로 변환하고 새로운 유형의 모델을 완전히 구현하는 방향으로 나아가고 있습니다. 이는 AI의 국소 최대값에서 벗어날 수 있는 한 가지 잠재적인 방법입니다.
열역학 컴퓨팅이 어떤 유형의 모델과 기능을 제공할지 정확히 말하기에는 너무 이르지만, 이상한 아이디어의 이점 중 하나는 스튜어트 카우프만이 인접 가능성(Adjacent Possible) 이라고 부르는 것을 열어준다는 것입니다.
재밌는 점은 카우프만이 생물학적 시스템을 설명하기 위해 험난한 적합도 지형의 NK 모델을 썼지만, 그는 생물학 분야를 설명할 수도 있었을 것이라는 점입니다.
1953년, 왓슨과 크릭은 DNA 구조를 발표했습니다. 이 발견은 생물학의 "중심 교리", 즉 DNA → RNA → 단백질을 확립했습니다. 생물학은 본질적으로 분자생물학으로 발전했습니다. 유전자는 정보를 암호화합니다. 발생은 유전 프로그램의 실행이며, 진화는 DNA 염기서열의 변화입니다. 무언가를 이해하고 싶다면 그것을 시퀀싱하세요. 더 일반적으로 생물학은 생화학으로 발전했습니다. 생물학 분야에서 지난 70년, 특히 AI for Bio 연구의 많은 부분은 이 언덕 꼭대기를 오르는 데 사용되었습니다.
뭔가 다른 게 작용한다고 말하는 건 이상할 겁니다. 생화학이 아직 뭔가를 설명하지 못한다면, 그저 생화학을 이해하기 위한 더 나은 도구가 필요할 뿐입니다.
하지만 만약…
2000년대부터 터프츠 대학교의 마이클 레빈은 생체전기 패턴이 고차원 제어 시스템이라는 기묘한 아이디어를 연구해 왔습니다. 만약 유기체가 유전 프로그램을 실행하는 기계가 아니라 문제를 해결하는 집단 지성과 같다면 어떨까요?
분자생물학의 정점에 가까워 보이는 이 주장은 퇴보처럼 보입니다. 생체전기는 생명체를 움직이는 생명력이 존재한다는 오래되고 완전히 반박된 개념인 "생명론"처럼 보입니다. 현대 생화학 덕분에 더 이상 필요 없는 미신입니다.
하지만 레빈의 연구는 성공적이었습니다.
그는 유전자 대신 이온 채널을 조작하여 편형동물의 머리가 잘못된 위치에 자라도록 만듭니다. 자연에서는 존재할 수 없는 새로운 형태로 자가 조직화되는 개구리 세포인 제노봇을 만듭니다. 전압 기울기를 조정하는 것만으로 올챙이의 눈이 자라지 않는 곳에 눈이 형성되도록 유도합니다. 개구리 배아의 생체 전기 패턴을 교란시켜 종양이 형성되도록 하고, 생체 전기 신호를 정상화하여 종양 형성을 방지합니다. 몇 주 전, 그는 노화가 목표 지향성 상실의 결과라고 주장하기도 했습니다.
레빈은 언젠가 이 연구로 노벨상을 받을 거라고 생각합니다. 만약 그렇게 된다면, 처음에는 너무 이상하다는 이유로 무시당했던 수많은 수상자 명단에 레빈도 합류하게 될 겁니다.
이상한 아이디어를 진지하게 받아들이는 방법에 대한 제가 가장 좋아하는 현대적 사례는 인기 있는 YouTube 채널인 American Alchemy를 운영하는 제시 미셸스 입니다.
제시는 지금까지 논의했던 과학자들과는 다른 방식으로 활동합니다. 그가 진지하게 받아들이는 기이한 아이디어들은 그의 것이 아닙니다. 오히려 그는 외계인 납치나 반중력처럼 남들이 너무 이상하다고 일축할 주장을 하는 사람들과 주류 사회 사이에서 신뢰성을 확보하는 다리 역할을 합니다. 몇 주 전, 그는 NSA가 자신을 외계인과 소통하도록 훈련시켰다고 주장하는 댄 셔먼을 초대했습니다.
제가 제시의 작품에서 좋아하는 점은 이 이야기를 다른 곳에서 들었다면 아예 무시했을지도 모른다는 점입니다. 하지만 제시가 이상한 생각들을 얼마나 진지하게 받아들이는지, 즉 믿을 만하다고 생각하는 생각들에 대해 심층적인 조사를 하고, 근거 없는 주장들을 반박하고, 겉보기에는 별개로, 이상하게 들리지만 서로에게 근거가 있는 주장들을 연결 짓는 모습을 보고 나니, 이제 더 이상 의심하지 않고 그가 공유하는 모든 것을 진지하게 받아들일 준비가 되었습니다.
제시는 주류의 다른 사람들보다 훨씬 더 진지하게 이러한 아이디어에 접근했기 때문에 매우 큰 플랫폼(개인 알파)을 구축할 수 있었고, 인류를 편안한 지역적 극대치에서 벗어나 더 높은 극대치로 끌어올리는 데 기여했다고 생각합니다.
제 생각은 비트(Bit) 엉뚱해 보일지 몰라도, 진지하게 받아들이는 덕분에 더 풍부해졌습니다. 제가 많이 고민하는 것 중 하나는 제가 가장 진지하게 받아들이는 생각들이 얼마나 단절되어 보이는지에 대한 것입니다.
복잡하고 수직적으로 통합된 스타트업과 비지역적 의식은 표면적으로는 서로 큰 관련이 없어 보입니다. 묘한 조합이고, 어쩌면 아예 조합이 아닐지도 모릅니다. 하지만 둘 다 저에게는 매우 중요하게 느껴집니다. 저를 끌어당기고 있죠. 하나는 우리가 새로운 해결책을 처음부터 구축할 의지가 있다면 인류가 이용할 수 있는 수단을 개선할 수 있다는 것이고, 다른 하나는 인간의 삶을 개선하는 데 의미가 있으며, 이 모든 것에는 목적과 방향이 있다는 것입니다.
제 생각에, 이는 실리콘 밸리에서 자리 잡고 있는 것과는 거의 정반대의 세계관의 시작을 형성합니다. 인간은 기적이며, AI의 한계점에 도달하는 것은 인간 우월주의의 종말을 의미하기는커녕, 가장 똑똑한 기계조차 도달할 수 없는 마법이 존재한다는 것을 보여줌으로써 좌뇌 중심의 유물론적 시대의 종말을 알리는 신호가 될 것입니다. 저 너머에는 광활한 우주가 있고, 인류가 넘어야 할 산은 아직 많습니다.
모르겠어요. 이상한 생각이거든요.
오늘은 여기까지입니다. 내일 주간 뉴스레터를 이메일로 보내드리겠습니다. 중간 기간에 읽을거리를 찾고 계시다면 SVB의 2025년 하반기 시장 현황 보고서를 확인해 보세요.
읽어주셔서 감사합니다.
패키












