블록체인 부문이 투기적 호황에서 지속 가능한 성장으로 전환함에 따라, 온체인 수수료는 경제 성숙도를 가늠하는 중요한 지표로 부상했습니다. 최근 보고서에 따르면, 온체인 경제는 2025년까지 198억 달러의 수수료 수익을 창출할 것으로 예상됩니다.
이는 분산 금융(DeFi)과 Web3 생태계 전반에서 지속 가능하고 사용 중심의 경제로의 전환을 나타냅니다.
2025년 온체인 경제의 현황
1kx.capital 자본 최근 보고서에서 2025년 온체인 수수료가 2020년보다 10배 이상 높아져 약 60%의 연평균 성장률(CAGR)을 보일 것이라고 밝혔습니다.
사용자들은 2025년 상반기 에 97억 달러를 지출했습니다. 이는 사상 최고 상반기 총액이며 전년 대비 41% 증가했습니다. 이 수치는 같은 기간 수수료가 95억 달러를 기록했던 2021년보다 훨씬 높습니다.
"당시 수수료 창출은 수십억 달러 규모의 사용자 인센티브, 관련 투기, 그리고 값비싼 PoW 블록체인 몇 개에 의해 주도되었습니다. 오늘날 수수료는 주로 금융 관련 사용 사례가 주도하는 애플리케이션에서 발생하지만, DePIN, 지갑, 그리고 소비자 앱(각각 전년 대비 200% 이상 성장률)으로 빠르게 확장되고 있습니다."라고 보고서는 밝혔습니다.
2025년 온체인 수수료 성장률. 출처: 1kx. 자본1kx.capital 자본 평균 거래 수수료가 86% 하락했다고 덧붙였는데, 이는 주로 이더리움(이더리움(ETH)) 덕분이었습니다. 네트워크가 하락분의 90% 이상 을 차지했습니다. 거래 비용이 하락함에 따라 생태계 참여가 가속화되었습니다.
일일 평균 거래량은 2021년 하반기 대비 2.7배 증가했습니다. 월간 거래를 처리하는 지갑 수도 2025년 상반기에 2억 7,300만 개로 5.3배 증가했습니다. 이와 동시에 수수료 생성 프로토콜의 종류도 확대되어 2021년 125개에서 2025년 상반기에는 969개로 증가했습니다.
3분기 말 데이터 기준, 2025년 수수료는 198억 달러로 예상됩니다. 이는 전년 대비 35% 증가한 수치이지만, 2021년 수준보다 여전히 18% 낮습니다. 1kx. 자본 기본 시나리오에 따라 2026년 온체인 수수료는 전년 대비 63% 증가한 320억 달러 이상으로 예상하며, 애플리케이션 중심의 성장세를 이어갈 것으로 전망했습니다.
DeFi와 금융이 온체인 활동을 주도합니다
DeFi와 더 광범위한 금융 애플리케이션은 온체인 공간을 계속해서 장악하며, 2025년 상반기 전체 수수료의 63%, 즉 약 61억 달러를 차지했습니다. 이는 전년 대비 113% 증가한 수치입니다.
이 중 약 44억 달러는 분산형 거래소(DEX), 영구 및 파생 상품 플랫폼, 대출 프로토콜을 포함한 핵심 범주에서 발생했습니다.
1kx.capital 자본 "2024년에 전체 온체인 수수료가 다시 급증하면서 블록체인은 DeFi/금융 애플리케이션에 선두 자리를 내주었고, 해당 분야는 2025년에 131억 달러(전체의 66%)에 이를 것으로 예상됩니다."라고 밝혔습니다.
솔라나(Solana) 나에서는 레이디움(Raydium) 과 메테오라(Meteora)와 같은 프로토콜이 성장을 주도하며 유니스왑(Uniswap)의 시장 점유율을 44%에서 16%로 줄였습니다. 주피터(Jupiter)는 무기한 및 파생상품 부문의 주요 업체로 부상하여 수수료 점유율을 5%에서 45%로 확대했습니다. 또한, 신규 진입 기업인 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)는 이 부문 전체 수수료의 35%를 차지했습니다 .
대출 시장에서는 아베(AAVE) 여전히 지배적인 프로토콜입니다. 그러나 Morpho는 빠르게 영향력을 확대하여 수수료의 10%를 차지하게 되었습니다.
DeFi 외에도 블록체인 자체가 전체 수수료의 22%를 차지했는데, 이는 주로 레이어 1 거래 비용과 MEV 획득에서 비롯되었습니다. 반면, 레이어 2와 레이어 3 수수료는 상대적으로 미미한 수준이었습니다.
지갑 수수료는 8%를 차지했습니다. 이러한 추세는 팬텀(Phantom)이 주도했는데, 팬텀은 전체 지갑 관련 수수료의 약 30%를 차지했습니다. 소비자용 애플리케이션은 전체 수수료의 6%를 차지했으며, 런치패드(Lunchpad)가 이 부문의 80% 이상을 차지했습니다( 주로 Pump.fun이 주도 ).
기타 기여자로는 카지노(8%)와 창작자/사회적 경제(4%)가 있습니다. 마지막으로, DePIN(분산형 물리적 인프라 네트워크)과 미들웨어는 각각 총 수수료의 1%를 차지했습니다.
온체인 수수료를 넘어: 디지털 자산 수익 확대
보고서는 블록체인 관련 수익이 온체인 수수료에만 국한되지 않는다는 점을 강조했습니다. 수익의 상당 부분은 오프체인 및 네트워크 수준에서 발생하며, 이는 더 넓은 디지털 자산 경제를 구성합니다.
오프체인 수수료는 총 235억 달러였으며, 중앙 집중형 거래소(CEX)가 약 190억 달러로 가장 큰 비중을 차지했습니다. 1kx. 자본 또한 주로 채굴자 와 스테이커가 획득한 블록 보상과 스테이블코인 수익률에서 약 231억 달러의 추가 수입을 확보했습니다.
