10월에는 분산형 거래소(DEX)의 거래 활동이 새로운 최고치를 경신하며 급증했는데, 이는 글로벌 암호화폐 시장이 계속해서 온체인 금융으로 전환되고 있음을 보여줍니다.
DeFiLlama의 데이터에 따르면, 영구 파생상품 DEX는 10월에 1조 3,600억 달러 이상의 거래량을 처리했는데, 이는 역대 최고치이며, 8월의 7,590억 달러 최고치를 넘어섰고, 온체인 거래 활동의 새로운 벤치마크를 세웠습니다.
Hyperliquid, 온체인 영구 계약이 인기를 얻으면서 선두를 차지하다
거래량의 급격한 증가는 투자자들이 온체인 플랫폼에 대한 신뢰가 커지고 있음을 보여줍니다. 무기한 파생상품 DEX 시장을 장악하고 있는 레이어 1 블록체인인 하이퍼리퀴드는 10월 총 거래량에 약 2,990억 달러를 기여했습니다.
그 뒤를 이어 이더리움 기반 DEX인 Lighter가 약 2,654억 달러를 기록했고, 바이낸스 계열사인 Aster는 약 2,599억 달러를 기록했습니다.
상위 5개 DEX Perps 플랫폼. 출처: DeFiLlamaLighter와 Aster와 같은 신규 참여자의 성과는 거래자가 중앙 집중형 거래소(CEX)에서 벗어나 더 높은 투명성, 낮은 수수료, 자산에 대한 직접적인 통제권을 갖춘 분산형 플랫폼으로 이동하고 있음을 보여줍니다.
실제로 DEX의 현물 거래량 점유율은 CEX에 비해 작년 10% 미만에서 2025년 20% 이상으로 두 배 이상 증가했습니다.
주목할 점은 Hyperliquid가 이러한 추진력의 원동력이자 수혜자라는 것입니다.
업계 분석가들은 온체인 붐을 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과라고 분석합니다. 에어드랍과 로열티 프로그램 등 더 나은 인터페이스와 인센티브를 제공하는 플랫폼의 등장은 많은 개인 투자자들을 끌어들였습니다.
그러나 이러한 추세는 더 심각한 구조적 변화를 반영하기도 합니다. 중앙화 거래소에서 연이은 스캔들과 규제 강화 이후 , 많은 트레이더들은 이제 DEX를 자산을 직접 보관하고 새로운 토큰에 대한 조기 접근을 확보할 수 있는 더 안전한 장소로 인식하고 있습니다.
하지만 10월의 기록적인 수치는 전적으로 유기적 수요에 의한 것은 아니었습니다.
거래량 급증은 이번 달 초 도널드 트럼프 대통령이 희토류 수출에 대한 중국의 새로운 제한에 대응하여 미국이 관세를 인상할 수 있다고 제안하면서 촉발된 약 200억 달러 규모의 레버리지 포지션 강제 청산과 맞물려 발생했습니다.
이 발언으로 인해 위험 자산 매도가 촉발되었고, 암호화폐 가격이 폭락했으며 여러 플랫폼에서 기록적인 거래 활동이 촉진되었습니다.
실제로 CoinShares는 나중에 이러한 시장 변동성으로 인해 ETF와 같은 규제된 암호화폐 투자 상품에서 주간 거래량이 530억 달러를 돌파하며 역대 최고 기록을 세웠다고 보고했습니다 .
