주요 하이라이트
- Strategy는 STRE 주식으로 지정된 새로운 종류의 우선주에 대한 제안된 신규 주식 공모(IPO)를 발표했습니다.
- 이 주식은 유로(€)로 표시되며 주당 초기 가치는 €100입니다.
- 회사는 비트코인 인수를 포함한 일반적인 기업 목적을 위해 공모에서 얻은 순수익을 사용할 의향을 밝혔습니다.
세계 최대 비트코인 지주회사인 스트래티지(Strategy Inc.)가 기업공개(IPO)를 추진한다고 발표했습니다. 회사는 10.00% 시리즈 A 영구 스트림 우선주(STRE Stock)라는 새로운 유형의 주식 350만 주를 발행할 계획입니다. 이는 유로화로 발행된 최초의 영구 우선주입니다 .
Strategy는 유럽 및 글로벌 기관 투자자에게 최초로 유로화 표시 영구 우선주인 $STRE("스트림")을 제공합니다. $MSTR pic.twitter.com/tCectc2uA2
— Michael Saylor (@saylor) 2025년 11월 3일
공식 발표에 따르면, 이번 공모는 시장 상황에 따라 달라질 것이며 미국 증권 규제 기관에 등록될 예정입니다.
회사의 다른 주식과는 달리, 이 새로운 주식은 유로로 표시되며, 주당 공시 가치는 €100입니다.
비트코인 인수 및 운영을 위한 자금 활용 전략 계획
이번 주식 매각의 주요 목적은 Strategy의 전반적인 기업 운영에 필요한 자본 조달하는 것입니다. 회사는 순수익금을 비트코인 인수 및 운영 자본 확충에 사용할 계획이라고 명시했습니다.
이는 회사가 397비트코인을 신규 인수하여 비트코인 보유량을 크게 늘린 데 따른 것입니다. 회사는 이 거래에 약 4,560만 달러를 투자했으며, 이는 비트코인당 평균 매수가 약 114,771달러에 해당합니다. 이번 투자 덕분에 회사의 2025년 누적 비트코인 수익률은 26.1%에 달했습니다.
이번 인수 이후 회사의 총 비트코인 보유량은 641,205 비트코인(BTC) 로 증가했습니다. 회사의 방대한 비트코인 트레져리 에 대한 누적 투자액은 현재 약 474억 9천만 달러에 달합니다. 이 수치를 고려하면 전체 포트폴리오에서 비트코인 한 개당 평균 취득 비용은 74,057달러가 됩니다.
배당 구조는 복리 기능을 갖춘 연간 10% 지급을 제공합니다.
이 새로운 STRE 주식의 핵심 미래는 배당 정책입니다. 각 주식은 연 10%의 고정 비율로 배당금을 누적할 예정입니다. 이러한 정기 배당금은 2025년 말부터 분기별로 지급될 예정이지만, 회사 이사회의 공식 선언이 있는 경우에만 지급됩니다.
모든 공시된 배당금은 현금으로 지급됩니다. 회사가 배당금을 제때 지급하지 못하더라도 미지급 금액은 유보되지 않습니다. 대신, 회사는 추가적인 "복리 배당금"을 누적하여 미지급 금액에 대한 이자를 합산하게 되며, 시간이 지남에 따라 가산세율이 최대 연 18%까지 증가합니다.
회사는 또한 배당금 지급 미이행에 대한 비상 계획을 공유했습니다. 이사회가 배당금을 지급하지 않을 경우, 이 조치는 자동으로 공식적인 지급 연기 통지를 발령합니다.
이러한 사건이 발생하면 회사는 60일 동안 "상업적으로 합리적인 노력"을 기울여 다른 유형의 주식을 매각하여 놓친 지불금을 충당하는 데 필요한 현금과 복리 배당금을 조달해야 할 의무가 있습니다.
그러나 이러한 노력은 회사가 STRF와 STRC로 알려진 상위 주식에 대한 배당 의무를 먼저 이행하는 데 달려 있습니다.
공식 보도 자료에 따르면, "Strategy는 자체 선택에 따라 언제든지 STRE 주식 전부(적어도 전부)를 현금으로 상환할 권리가 있습니다. 단, 당시 유통 중인 모든 STRE 주식의 총 수가 이번 공모와 향후 공모에서 원래 발행된 STRE 주식의 총 수의 25% 미만인 경우입니다."
또한, Strategy는 특정 세무 사건 발생 시 STRE 주식 전부를 환매할 권리를 보유합니다. 환매될 STRE 주식의 환매 가격은 Strategy가 환매 통지서를 발송한 날의 전날 영업일을 기준으로 환매될 주식의 청산 우선권에 해당하는 현금 금액과 환매일까지의 누적 미지급 청산 배당금을 합한 금액입니다. (환매일은 제외)
이 거래의 공동 책임자로는 Barclays Bank PLC, Morgan Stanley & Co. International plc, Moelis & Company LLC, SG Americas Securities, LLC, TD Securities (USA) LLC, Canaccord Genuity Limited, StoneX Financial Inc.가 포함됩니다.
