비트코인은 2주 만에 최저 수준인 104,000달러 아래로 떨어졌고, 최소 13억 7천만 달러의 레버리지 청산이 발생했습니다. CoinGlass 데이터 에 따르면 이 중 약 12억 달러는 롱 포지션에서 발생한 것입니다. ETF 자금 유출이 지속되고 장기 홀더 매도하며, 전반적으로 위험 회피 분위기가 시장에 계속 압박을 가하고 있습니다.
청산 데이터는 불완전하다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 예를 들어 바이비트(Bybit) 전체 데이터를 공개하지만 Binance와 오케이엑스(OKX) 여전히 불완전한 데이터를 보고합니다. 즉, 실제 수치는 더 높을 가능성이 높습니다.
The Block의 가격에 따르면 , 비트코인(BTC) 화요일 아침 10만 6,400달러에서 장중 최저치인 10만 3,860달러로 24시간 만에 거의 4% 하락했습니다. 알트코인도 같은 움직임을 보였습니다. 이더리움(ETH) 6% 하락한 3,500달러, 바이낸스 코인(BNB) 8% 하락한 950달러, 솔라나(SOL) 거의 10% 하락한 159달러를 기록하며 전체 암호화폐 시가총액을 약 3조 6,000억 달러로 줄였습니다.
" 비트코인(BTC) 상위 매수자 집단 내에서 계속 거래되고 있기 때문에 시장은 취약한 상태에 놓여 있습니다."라고 비트파이넥스(Bitfinex) 애널리스트들은 더 블록 에 말했습니다. "아직 전부 매도(Capitulation) 단계는 아니지만, 투자자들의 확신이 약해지는 조짐을 보이고 있습니다. 가격이 이 범위 위에서 결정적으로 회복되지 않는다면, 시간은 강세론자들에게 점점 더 큰 역풍이 될 것입니다."
분석가들은 장기 보유자의 지속적인 분배가 구조적 압력을 계속 가하고 있다고 덧붙이며, 역사적으로 주요 불 단계는 이러한 지갑이 다시 축적으로 전환된 후에야 재개되었다고 지적했습니다.
화요일의 하락세는 ETF 약세가 지속된 데 따른 것입니다. The Block의 데이터 대시보드 에 따르면 11월 3일, 현물 비트코인 ETF는 1억 8,700만 달러의 순유출을 기록하며 4일 연속 환매를 기록했고, 이더리움 ETF는 1억 3,600만 달러가 감소했습니다. 반면 솔라나(Solana) ETF는 7,000만 달러의 유입을 기록하며 5일 연속 상승세를 보였습니다. 애널리스트들은 전반적인 피로감에도 불구하고 고베타 자산으로의 자금 순환을 시사했습니다.
위험 감수성 약화로 암호화폐 시장이 두려움에 휩싸여
암호화폐 공포·탐욕 지수(Crypto Fear & Greed Index)가 21로 하락하며 몇 주 만에 최저치를 기록하며 투자 심리 전반에 걸쳐 깊은 우려를 드러냈습니다. 난센(Nansen) 의 리서치 애널리스트 니콜라이 존더가드는 거시경제적 요인과 심리적 요인이 복합적으로 작용하여 10월 10일 폭락 이후 투자자들이 방어적인 태도를 유지했다고 분석했습니다.
"대규모 청산 사태 이후 시장에는 많은 우려가 있었습니다."라고 그는 말했습니다. "현재 진행 중인 정부 폐쇄와 암호화폐 트위터의 가격 변동성이 글로벌 유동성을 따라간다는 주장이 맞물리면서 많은 참여자들이 위험 회피 성향을 보였습니다."
그럼에도 불구하고 존더가드는 표면 아래 긍정적인 측면도 있다고 지적했습니다. "새로운 솔라나(Solana) ETF가 상당히 강세를 보이고 있는데, 이는 우리가 지금까지 보고 있는 것과는 다소 대조적입니다."라고 그는 덧붙였습니다. "다음 상황은 정부가 언제 다시 온라인 상태를 회복하느냐에 크게 달려 있으며, 단기적인 심리를 빠르게 개선할 수 있는 안심시키는 성명이 발표될 것입니다."
취약한 구조, 고갈된 수요
온체인 및 파생상품 데이터는 유동성 감소를 시사합니다. The Block 데이터와 여러 애널리스트의 분석에 따르면, 비트코인 옵션 미결제약정은 수주 최저치 근처에서 여전히 낮은 수준을 유지하고 있으며, 주요 거래소의 현물 거래량은 감소했습니다.
특히, 예측 시장에서도 심리가 약세로 돌아섰습니다. 비트코인이 2026년 이전에 10만 달러 아래로 하락 여부를 묻는 폴리마켓 계약서는 현재 "예" 확률을 78%로 제시하고 있는데, 이는 투자자들이 내년을 앞두고 상당한 조정 가능성이 더 높다고 보고 있음을 시사합니다.
크라켄 산하 CF 벤치마크의 리서치 책임자인 가브리엘 셀비는 현재의 움직임은 이전의 변동성 이후 기술적 재조정을 반영한 것일 가능성이 높다고 말했습니다.
"10월 10일의 청산 인해 가격 비효율성이 크게 발생했고, 이는 또 다른 조정을 불가피하게 만들었습니다."라고 그는 말했습니다. "대형주들이 오늘 다시 10월 저점을 테스트하고 있는 만큼, 시장은 앞으로 더욱 안정적인 상승세를 보일 가능성이 높습니다."
그럼에도 불구하고, 비트파이넥스(Bitfinex) 분석가들은 ETF 유입이나 새로운 기관 매수자가 공급을 흡수하지 않는 한, 비트코인의 재시험이 앞으로 몇 주 안에 "10만 달러 영역이나 그 이하로 확대될 가능성이 있다"고 경고했습니다.
