오늘의 암호화폐 시장: 비트코인이 10만 달러의 주요 지지선을 시험하면서 알트코인은 고전하고 있습니다.

몇몇 토큰은 7월 이후의 상승세를 완전히 되돌렸는데, 이는 짧은 "알트코인 시즌"이 끝났음을 시사하며, 관심은 다시 비트코인(BTC) 로 옮겨가고 있으며, BTC가 최근의 폭풍을 견뎌낼 수 있을지 여부가 관심사입니다.

파생상품 포지셔닝

Saksham Diwan 작성

• 비트코인(BTC) 선물 시장은 경계심이 고조되고 있습니다. 미결제약정(OI)은 지난주 260억 달러에서 253억 달러로 감소했는데, 이는 투자자들이 레버리지를 줄이고 있음을 시사합니다. 전년 대비 상승한 비트코인(BTC) 가격과 비교했을 때, 이러한 하락세는 시장의 레버리지 규모가 자산 가치 상승을 따라가지 못하고 있음을 시사합니다.
• 3개월 연율 기준 베이시스는 3~4%로 억제되어 있어 베이시스 거래가 현재 매력적이지 않음을 시사합니다. 주요 거래소의 자금 조달 금리는 엇갈리지만 낮은 수준(연율 기준 4~9%)을 보이고 있어, 강력한 추세 전환 의지 부족과 선물 시장의 전반적인 신중한 태도를 더욱 강화합니다.
• 비트코인 옵션 시장은 엇갈리면서도 변동성이 큰 신호를 보이고 있습니다.
• 내재변동성(IV)은 모든 만기일에 걸쳐 높은 수준을 보이며, 이는 단기 변동성 전망이 높아졌음을 시사합니다. 구조적으로 IV 기간 구조는 단기적으로는 백워데이션(하락세)을 보인 후 장기적으로는 콘탱고(상승세)를 회복합니다.
• 이러한 변동성에도 불구하고 최근 거래 편향은 다시 강세로 돌아섰으며, 24시간 풋-콜 거래량 콜 쪽으로 58%-42% 기울어져 상승세를 선호하는 경향이 강함을 나타냅니다.
• 최근 가격 하락은 레버리지 청산의 영향을 크게 받았으며, 지난 24시간 동안 17억 달러의 청산이 이루어졌고, 그중 76% 대 24%가 롱 포지션에 집중되었습니다. 이더리움(ETH) 5억 7,200만 달러의 청산으로 명목상 손실을 가장 크게 기록했습니다.
• 중요한 점은 지난 이틀 동안의 평균 장기 청산 거래량 10억 달러로 7일 평균인 6억 2천만 달러보다 상당히 높다는 것입니다. 이는 강제 매도가 현재 가격 움직임에 미치는 영향이 확대되었음을 확인시켜 줍니다.
• 앞으로 반등은 즉각적인 저항에 직면할 가능성이 있으며, 주요 가격 수준인 102,500달러에는 1억 2,400만 달러의 잠재적 청산이 있을 수 있습니다.