S&P 500의 지속적인 강세 모멘텀이 정체기에 접어들었을 가능성이 있는데, 기술 지표에 따르면 하락이 임박할 가능성이 있기 때문입니다.
지수는 금요일 거래를 0.13% 상승한 6,728로 마감했습니다. 그러나 주간 차트에서는 2% 이상 하락했습니다.
이제 지수를 검토해 보면 4월 이후 처음으로 50일 이동 평균선(MA) 아래로 떨어졌으며, 이는 이 주요 지지 수준 위에서 수개월간 강세를 보인 이후의 전환점이 될 가능성이 있습니다.
특히, 50일 이동 평균선은 오랫동안 랠리의 중추 역할을 해왔으며, 이를 잃으면 모멘텀이 약해질 수 있다는 신호일 수 있습니다.
2021년 5월에도 비슷한 사건이 발생했습니다. S&P 500 지수는 50일 평균선 아래로 잠시 하락한 후 급등했습니다. 당시의 상황은 일시적이었지만, 이번 움직임은 과거의 역사가 반복될지에 대한 의문을 제기합니다.
트레이더들에게 이러한 하락은 경고 신호입니다. 향후 며칠 동안은 이것이 단기적인 하락세인지, 아니면 더 깊은 조정의 시작인지 판단하는 데 매우 중요한 시기가 될 것입니다. 50일 평균선을 회복하지 못할 경우, 더 큰 매도 압력이 발생하고 하락 위험이 커질 수 있습니다.
S&P 500 기본 사항
최근의 하락세는 시장에서 강세와 약세가 뒤섞인 가운데 나타났습니다.
예를 들어, 챌린저, 그레이 & 크리스마스의 보고서에 따르면 10월은 2003년 이래로 해고 발표가 가장 많았던 달로, 안전 자산으로의 자금 이동이 촉발되어 10년 국채 수익률(TNX)이 4.1% 이하로 떨어지면서 지수는 3주 연속 상승세를 멈췄습니다.
압박에 더해, 백악관의 AI 및 암호화폐 책임자인 데이비드 삭스가 시장이 거품에 빠졌다는 우려 속에 인공지능 부문에 대한 "연방 구제금융은 없을 것"이라고 밝힌 후 엔비디아(NASDAQ: NVDA)와 어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ: AMD)의 주가가 하락했습니다.
한편, 시장 펀더멘털은 여전히 견조합니다. 이 경우, 애널리스트들은 S&P 500 기업들의 2025년 순이익이 약 11.6% 증가할 것으로 예상하며, 예상 PER은 약 22.7로 역사적 평균을 상회할 것으로 예상합니다. 11월부터 4월까지가 전통적으로 시장이 가장 강세를 보이는 기간이었기 때문에, 계절적 요인 또한 강세장을 뒷받침합니다.
그러나 월가 일각에서는 경종을 울리며 경계심이 고조되고 있습니다. 핀볼드 보도에 따르면, 모건스탠리의 테드 픽, 골드만삭스의 데이비드 솔로몬, JP모건의 제이미 다이먼은 모두 향후 2년 안에 10~20%의 시장 조정이 있을 가능성을 경고했습니다.
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