스테이블코인은 더 이상 암호화폐 거래 플랫폼에만 국한되지 않습니다.
세계에서 가장 많이 유통된 스테이블코인 테더 USDT(USDT) 발행하는 테더(Tether) Holdings SA는 석유, 밀, 면화와 같은 상품의 글로벌 운송에 대한 거래자의 자금 조달 방식을 혁신하여 실물 상품 시장에 진출하고 있습니다.
블룸버그 보도에 따르면, 이 회사는 이미 15억 달러의 대출을 발행했으며, 전통적으로 은행 대출에 의존해 온 수세기 된 시스템을 혁신하고 있다고 합니다.
이러한 변화는 전통적인 대출 기관이 특히 위험성이 높은 국가의 특정 상품 시장에서 손을 떼고 있는 시기에 나타났습니다.
테더의 대출 프로그램은 디지털 자산을 기반으로 한 빠르게 움직이는 고수익 신용으로 그 공백을 메우고 있습니다.
그 결과, 스테이블코인 유동성과 민간 신용 수요를 융합한 새로운 형태의 무역 금융이 탄생했습니다.
무역 금융, 새로운 후원자 확보
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상품 거래는 항상 신용에 의존해 왔습니다. 거래자들은 일반적으로 원유나 밀처럼 운송 중인 상품의 대금을 지불하기 위해 대출을 이용합니다.
이러한 대출은 대개 단기이며 미국 달러로 표시되며, 상품이 배송되고 판매되면 상환됩니다.
그러나 최근 몇 년 동안 일련의 사기 스캔들로 인해 일부 글로벌 은행은 특정 시장에서의 노출을 줄이게 되었습니다.
이로 인해 특히 신흥 시장에서 운영되는 소규모 기업의 경우 자금 조달에 격차가 생겼습니다.
테더(Tether) 2022년에 출범한 무역 금융 부문을 통해 개입했으며, 이 부문은 스테이블코인을 뒷받침하는 준비금과는 별개입니다.
작년부터 테더(Tether) 농업, 석유, 소프트 상품 등 주요 부문에 대한 대출을 확대해 왔습니다.
테더 USDT(USDT) 달러 가치를 추적하는 스테이블코인이며, 전통적인 미국 달러로 신용을 제공합니다.
회사 측은 이 프로그램이 시간이 지남에 따라 크게 성장할 것이라고 밝혔습니다.
숏 사이클과 높은 수익률
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원자재 대출은 민간 신용 제공업체를 끌어들이는 고유한 특징을 가지고 있습니다. 그 중 가장 중요한 특징은 상환 속도입니다.
대서양을 가로지르는 밀 운송과 같은 단일 거래는 일반적으로 30일 이내에 완료됩니다.
이러한 숏 주기는 대출 기관이 이자를 빨리 받고 다음 거래를 위해 자금을 재발행할 수 있음을 의미합니다.
테더(Tether) 은행 지원이 제한적인 지역과 고객에 집중하고 있습니다.
이러한 지역은 지정학적 위험이나 담보 부족으로 인해 은행이 신용을 제공하지 않는 경우가 많습니다.
사립 대출 기관은 더 큰 위험을 반영하여 더 높은 이자율을 부과할 수 있습니다.
어떤 경우에는 이 비율이 두 자릿수에 달하기도 하는데, 대출금을 제때 상환하면 이 모델은 매우 수익성이 높습니다.
테더(Tether) 대부분 미국 트레져리 채권과 같은 유동 자산에 투자된 약 2,000억 달러의 준비금을 보유하고 있으며, 대출 포트폴리오를 확대할 수 있는 상당한 역량을 갖추고 있습니다.
블룸버그는 CEO 파올로 아르도이노에 따르면 2025년에 약 150억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상한다고 보도했습니다.
금 보유에서 농장 투자까지
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테더(Tether) 대출을 넘어 그 역할을 확대하고 있습니다.
국가 정부와 은행을 제외하고 전 세계적으로 가장 큰 규모의 민간 금 보유고 중 하나를 구축했습니다.
CoinGecko에 따르면, 금 기반 스테이블코인인 XAUT의 시장 가치는 약 22억 달러입니다.
블룸버그에 따르면, 테더(Tether) 귀금속 시장에서의 입지를 강화하기 위해 HSBC 홀딩스에서 두 명의 고위 트레이더를 채용하고 있습니다.
이는 물리적 상품 관리에 있어 보다 적극적인 전략을 의미합니다.
이 회사는 생산 자산에도 투자하고 있습니다. 3월에는 남미 농업 기업인 아데코아그로(Adecoagro SA)의 예치(stake) 을 70%까지 확대할 계획이라고 발표했는데, 이는 최대 6억 1,600만 달러 규모의 거래입니다.
4월에는 상품 거래 임원인 키릴 루이스-드레퓌스가 Adecoagro의 이사회에 합류하면서 회사가 농업 공급망에서 더욱 전략적으로 영향력을 행사할 수 있게 되었습니다.
스테이블코인 도입으로 실제 사용이 촉진됩니다.
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테더 USDT(USDT) 와 같은 스테이블코인은 암호화폐 거래소를 넘어서서 점점 더 많이 사용되고 있습니다.
라틴 아메리카에서는 송금과 국경 간 지불이 인기를 얻고 있습니다.
미국은 7월에 스테이블코인 법안을 통과시켜 스테이블코인에 대한 명확성을 높이고 기존 산업에서의 도입을 가속화했습니다.
테더(Tether) 이러한 변화를 활용해 테더 USDT(USDT) 실제 금융에 통합하고 있습니다.
스테이블코인을 상품 거래에 도입함으로써 블록체인의 효율성과 물리적 시장 운영의 규모를 결합했습니다.
이를 통해 은행 시스템에서 배제되는 경우가 많은 거래자에게 더 빠른 지불, 추적 가능한 거래, 더 큰 유동성 접근성이 제공됩니다.
상품 금융 분야에서 회사의 역할이 커지면서 더 광범위한 변화가 일어나고 있습니다.
디지털 토큰이 가치 전송에 점점 더 신뢰받게 되면서, 이를 통해 전 세계에 식량과 동력을 공급하는 상품의 흐름이 자금 조달되기 시작했습니다.
