4E: 비트코인 9만 달러로 하락, 시장 급락 대비

마스 파이낸스(Mars Finance)에 따르면, 4E는 비트코인이 11월 18일 오전 9만 1천 달러 아래로 떨어지면서 극심한 공황 상태에 접어들고 있다고 분석했습니다. 옵션 시장의 보호주의적 수요가 급격히 증가하여 11월 말 만기되는 풋옵션에 대한 총 베팅이 7억 4천만 달러를 돌파했으며, 하락 관점 가 9만 달러, 8만 5천 달러, 심지어 8만 달러까지 목표가를 설정했습니다. 이는 거래자 더 큰 폭락에 대비하고 있음을 시사합니다. 에르고니아(Errgonia)의 리서치 디렉터인 크리스 뉴하우스(Chris Newhouse)는 지난 6개월 동안 매수한 포지션 대부분 심각한 수중에 있으며, 강세 심리의 매수력이 현저히 약화되었다고 지적합니다. 코인마켓캡(CoinMarketCap)의 정서 지수는 시장이 "극심한 공황" 상태에 있음을 보여주며, 대량 투자자들이 큰 손실을 입었지만 포지션 늘리기(물타기) 수 없고, 로스 컷 가격 하락 압력을 가하고 있습니다. 이러한 압력은 소위 "암호화폐 재무부"에 가장 집중되어 있습니다. 올해 대량 암호화폐를 축적한 기업들이 매도 리스크 의 초점이 되었습니다. Michael Saylor의 Strategy는 BTC 보유량을 8억 3,500만 달러 늘리고 있지만, 다른 경쟁사들은 대차대조표 압박에 직면해 자산 매도를 고려할 수밖에 없습니다. Amberdata의 Greg Magadini는 이러한 매도 압력이 특히 이더 영향을 미쳤으며, 대형 ETH 재무 회사들이 일반적으로 손실을 보고 있다고 말했습니다. ETH는 10월 초 대비 24% 하락한 2,975달러로 떨어졌습니다. 거시경제적 요인들이 리스크 감수성을 더욱 악화시켰습니다. Fed 금리 인하에 대한 기대가 식고 AI 버블에 대한 논의가 함께 시장을 억누르고 있습니다. Kaiko 분석가들은 이 두 가지 요인이 연말까지 계속해서 큰 역풍이 될 것이라고 강조합니다. 10월 초 이후 암호화폐 시장은 시가 시총 에서 약 1,900억 달러를 증발시켰고, 선물 미결제 약정은 계속 감소하고 있으며 Solana와 같은 시총 토큰의 포지션 절반으로 줄었습니다. 크라켄의 경제학자 페르푸모는 현재 시장 패닉이 암호화폐 산업의 구조적 문제보다는 거시경제적 불안에서 비롯된 것이라고 지적합니다. 4E 논평: 비트코인 ​​하락 속도는 유동성 감소의 연쇄 반응을 반영하며, 옵션 시장은 이미 8만 달러 범위에 베팅하고 있습니다. 단기 투자 정서 취약하고, 국채 매도 압력과 거시경제적 역풍이 겹치면서 시장은 두 번째 큰 폭락을 경계해야 하지만, 핵심 리스크 암호화폐 펀더멘털 자체가 아닌 거시경제적 환경에서 비롯됩니다.