편집 및 번역: 테크 플로우 (Techflowpost) TechFlow
게스트: 아서 헤이스
호스트: 마이클 제롬
팟캐스트 출처: threadguy
원제: Arthur Hayes: BTC 가격 목표, 거래 조언, 약세장 등 | TG 팟캐스트
방송일: 2025년 11월 15일
주요 관점 요약
저는 현재 시장에 대해 매우 낙관적입니다. 비트코인은 인류 역사상 가장 높은 수익률을 기록한 자산 중 하나입니다.
지금은 현금을 보유하고 높은 레버리지를 사용하지 않고도 투자할 수 있는 인내심 있는 투자자에게 좋은 투자 시기입니다.
현재 시장 성과는 주로 투자자의 정서 과 거래에서 과도한 레버리지 사용에 기인합니다.
많은 민간 기업들도 은행가 및 기관 펀드 매니저들과의 교류를 즐기고, 아첨을 갈구하며, 중요한 회의와 행사에 참석하는 것을 좋아하기 때문에 벤처 캐피털 펀드에 투자를 유치합니다. 바로 이러한 심리 때문에 그들은 저조한 실적을 보이는 펀드에 기꺼이 투자합니다.
모든 투자 활동은 수익 창출을 목표로 하며, 이러한 수익은 궁극적으로 더 많은 비트코인을 보유하는 것으로 이어집니다.
Zcash는 암호화폐 분야에서 1000배의 수익을 달성할 수 있는 잠재력을 가진 마지막 프로젝트입니다.
결국, 저는 포지션 늘리기(물타기) 로 했습니다. 비트코인 가치의 20%까지 성장할 가능성이 있다고 생각합니다. 현재 투자 계획은 거의 완료 단계에 있지만, 가격이 하락하면 더 매수할 수도 있습니다.
만약 어떤 정치인이 1929~1930년대와 비슷한 긴축 정책을 채택하겠다고 공개적으로 선언한다면, 그것은 내 상승 관점 관점 실패했다는 신호가 될 것입니다.
금과 은은 국가가 자국 통화의 평가절하를 방지하기 위해 사용하는 도구이고, 비트코인과 일부 암호화폐는 사람들이 인플레이션에 맞서기 위해 사용하는 무기입니다.
최고의 투자자는 겉보기에 상반되는 두 가지 관점 동시에 받아들일 수 있습니다. 저는 자산의 장기적인 잠재력을 믿지만, 단기적으로는 비트코인 보유량을 극대화하는 것이 목표입니다.
초보자들에게 제가 드리는 조언은 "리스크 크고 빨리 부자가 되는" 생각은 일단 접어두라는 것입니다. 자신의 정서 잘 살피고 빠른 성공에 대한 열망을 이해하되, 감정에 휘둘리지 마세요.
아서 헤이즈는 기초 암호화폐와 벤처 캐피털(VC) 투자자 간의 상호 작용에 대해 논의합니다.
진행자: 암호화폐 분야의 리스크 캐피털(VC)과 온체인 유동성 시장 사이에 단절이 있다고 생각하시나요?
아서:
저는 이것이 단절이 아니라 인센티브 문제라고 생각합니다. 이러한 투자자들의 행동은 전적으로 그들의 인센티브 메커니즘에 의해 결정됩니다. 만약 그들이 유한책임조합원(LP)을 통해 수익을 얻고 어떤 방식으로든 운용 수수료를 받아야 한다면, 그들은 자연스럽게 암호화폐 VC 모델에 따라 운영될 것입니다. 이 모델 하에서 대부분의 암호화폐 리스크 캐피털 펀드는 펀드 유형에 따라 비트코인과 이더 보다 저조한 성과를 보이는 경향이 있습니다.
사실, 기존 리스크 캐피털 펀드의 성과도 낙관적이지 않습니다. 앤드리슨 호로비츠(a16z)나 세쿼이아 같은 유명 대형 펀드를 제외하고, 많은 벤처캐피털 펀드가 실질적인 수익을 내지 못했으며, 수익률은 나스닥은 고사하고 S&P 500 지수에도 미치지 못합니다. 과도한 운용 수수료를 지불하는 대신, 99%의 벤처캐피털 펀드보다 높은 수익률을 낼 수 있는 ETF를 매수하는 것이 더 낫습니다.
고액 자산가에게 이 이야기를 한 적이 있습니다. 그는 패밀리 오피스 투자자였는데, 그의 가족 구성원으로서 동료들이 왜 이런 평범한 벤처 캐피털 펀드에 투자하는지 물었습니다. 그들은 항상 "차세대 이슈 벤처 캐피털 펀드"를 찾는 것에 대해 이야기했습니다. 저는 이해한다고 했지만, 그는 결국 "분위기" 때문이라고 인정했습니다. 그들은 은행가와 기관 펀드 매니저들과 교류하는 것을 좋아했고, 존경받는 것을 좋아했으며, 그런 중요한 회의와 행사에 참석하는 것을 즐겼습니다. 바로 이러한 사고방식 때문에 그들은 저조한 수익률의 펀드에 기꺼이 투자했습니다. 그들은 투자자가 되는 것의 의미, 즉 인정받고 칭찬받는 것이 중요하다고 생각했습니다.
따라서 어떤 의미에서 이러한 VC 펀드는 시장과 동떨어져 있는 것처럼 보일 수 있지만, 타겟 고객 에게는 단순히 금전적 이익을 추구하는 것이 아니라 실제로 투자자들의 심리적 요구를 충족시켜 주고 있습니다.
아서 헤이스는 누구인가?
진행자: 당신의 이야기를 듣고 싶습니다. 이 라이브 스트리밍 시청자 중 상당수는 2024년 솔라나, 밈, 또는 액시엄 크루를 팔로우하는 사람들처럼 새로운 세대의 암호화폐 애호가일 가능성이 높습니다. 먼저 간단히 자기소개를 부탁드립니다.
아서:
물론이죠! 제가 암호화폐를 처음 접한 건 2013년이었습니다. 그 전에는 홍콩에 있는 시티은행과 도이체방크에서 ETF MM (Market Making) 일했습니다. 나중에 직장을 잃었죠. 2013년 봄, 비트코인 가격이 200달러 정도였을 때 우연히 비트코인 백서 접하게 되었습니다. 저는 항상 금에 관심이 많았고, 연방준비제도와 세계 은행 시스템이 통화 정책을 통해 통화 가치를 떨어뜨리는 행위에 대해 우려를 품고 있었기 때문에 이 백서 저에게 깊은 공감을 불러일으켰습니다. 이러한 문제들은 경영대학원에서도 다루었습니다. 암호화폐라는 개념은 저에게 매우 의미 있었고, 금융사를 좋아하는 사람으로서 암호화폐가 인쇄기의 발명만큼이나 중요한 의미를 가질 수 있다고 믿었기에 매우 흥분했습니다.
당시 저는 직장을 잃은 후 이 백서 읽을 수 있는 행운을 얻었고, 약간의 저축과 친구들의 도움 덕분에 전통적인 직업을 버리고 암호화폐 분야에 도전하기로 결심했습니다. 그렇게 비트코인과 암호화폐 관련 사업을 시작하겠다는 아이디어가 떠올랐고, 그렇게 비트멕스가 탄생했습니다.
제 목표는 거래자 로서 제가 이용하고 싶은 파생상품 거래소 만드는 것이었습니다. 이후 2014년, 저는 벤 델로와 사무엘 리드라는 두 명의 공동 창립자와 함께 비트멕스를 설립했습니다. 2016년에는 시장의 판도를 바꿀 금융 파생상품인 무기한 계약 상품을 출시했습니다. 2018년에는 비트멕스가 세계 최대 규모의 암호화폐 거래소 중 하나로 성장했습니다.
그 후 미국 정부에서 제기한 혐의로 수감되었지만, 이후 사면되었습니다. 지금은 다시 시장으로 돌아와 제 펀드 관리에 집중하고 있습니다. 초기 단계 토큰 투자 및 자문 서비스에 중점을 둔 회사인 Maelstrom을 설립했습니다. Ethena와 EtherFi, 그리고 여러 유동성 거래 프로젝트가 저희의 성공 사례입니다. 가끔 제가 X에 대한 투자를 홍보하는 모습을 보실 수도 있습니다. 또한, 규모가 작지만 매우 중요한 신생 암호화폐 인프라 프로젝트에 투자하기 위해 private equity 펀드 투자 상품을 출시할 예정입니다.
시장에서 자신의 위치를 정하고 레버리지 거래의 사고방식을 이해하는 방법
진행자: 현재 시장에서 어떤 위치를 점하고 계신가요? 비트코인 가격이 9만 8천 달러로 떨어졌을 때 어떤 기분이었나요?
아서:
Maelstrom은 현재 자금의 약 98%를 시장에 투자하고 있습니다. 현금을 일부 보유하고 있지만, 대부분의 투자가 저비용이기 때문에 시장 변동성은 큰 영향을 미치지 않습니다. 덕분에 시장 변화에도 비교적 침착함을 유지할 수 있습니다. 또한, 레버리지가 없기 때문에 시장 동향을 더욱 객관적으로 평가할 수 있습니다.
제 청취자 중 많은 분들이 레버리지 포지션, 특히 비트코인이나 다른 암호화폐의 롱(Long) 보유하고 계실 거라고 생각합니다. 레버리지는 정확한 시장 방향 예측뿐만 아니라 정확한 진입 및 청산 시점을 요구하기 때문에 스트레스가 될 수 있다는 점을 잘 알고 있습니다. 더 중요한 것은, 레버리지 거래에는 정기적인 자금 조달 수수료가 발생하는데, 이로 인해 단기 변동성으로 인해 "지난 24시간 동안 실적이 저조했는데, 전략을 수정해야 할까요?"와 같은 질문을 던지는 거래자 가 많습니다.
이러한 심리적 압박은 특히 시장 변동성이 높은 시기에 더욱 두드러집니다. 예를 들어, 시장이 상승 관점 보일 것으로 예상했지만 가격이 1% 또는 2%밖에 오르지 않았거나, 심지어 거시경제 환경이 좋아 보이는 상황에서도 비트코인은 심리적 기준인 10만 달러 아래로 떨어지는 경우가 있습니다. 이 시점에서 레버리지 포지션을 보유한 사람들은 포지션 비용뿐만 아니라 인내심이나 지속력 부족으로 인해 불안감을 느낄 수 있습니다. 이것이 레버리지 거래의 가장 큰 어려움입니다.
어떤 사람들이 레버리지를 선택하는 이유를 저는 이해합니다. 재정 상황을 빠르게 개선하려는 많은 사람들은 시간과 돈이 매우 부족하기 때문에 레버리지를 통해 빠른 수익을 얻고자 합니다. 하지만 시장이 예상대로 움직이지 않을 경우, 이러한 전략은 종종 불안감이나 심지어 손실로 이어집니다.
거시적인 관점에서 볼 때, 현재 경제 환경은 암호화폐에 매우 유리하다고 생각합니다. 저는 여전히 일부 자산, 특히 지캐시를 매수하고 있습니다. 시장 전체가 아직 "알트마켓 시즌"에 접어들지는 않았지만, 지난 18개월 동안 유동성이 높은 자산과 지캐시에 집중 투자했던 투자자들은 매우 좋은 성과를 거두었을 것입니다. 다른 대부분의 암호화폐는 저조한 성과를 보였지만, 전반적인 시장은 여전히 상승 유지하고 있습니다. 따라서 저는 현재 시장에 대해 매우 낙관적입니다.
현금을 보유하고 높은 레버리지를 피할 수 있는 인내심 있는 투자자들에게는 지금이 투자하기에 매우 좋은 시기라고 생각합니다. 2021년 11월과 12월을 돌이켜보면, 시장은 역사적 최고치를 기록했고 투자 정서 도 높았으며 모두가 낙관적이었습니다. 당시 중앙은행의 수사는 주로 인플레이션에 집중되어 있었습니다. 예를 들어, 연준은 경기 둔화의 필요성을 분명히 언급하고 2022년 3월부터 금리를 인상할 계획을 발표했습니다. 당시 금리 인상 주기 차트를 보면 곡선이 분명히 상승하고 있었습니다.
하지만 현재 상황과 오늘날의 상황을 비교해 보면 시장 환경이 크게 변했음을 알 수 있습니다. 신용 성장은 정체되었고, 연준 관계자들은 시스템 내 지급준비금 부족 문제를 논의하기 시작했으며, 심지어 양적완화(QE) 재개 가능성까지 제기되고 있습니다. 현재 중앙은행의 통화 완화 주기나 금리 인상 주기 차트를 살펴보면, 대부분의 중앙은행이 금리를 인상하기보다는 인하하고 있음을 알 수 있습니다.
정치적 관점에서 볼 때, 현재 논의는 인공지능과 이민과 같은 이슈 쟁점을 중심으로 전개되고 있습니다. 전 세계 정치인들은 유권자들에게 "무료 서비스"나 "추가 혜택"과 같은 다양한 혜택을 약속하고 있지만, 전반적인 세금 인상에 대해서는 거의 언급하지 않고 있습니다. 일부에서는 상위 1% 부유층에 대한 세금 인상을 제안했지만, 이는 실질적인 재정 정책이라기보다는 유권자 회유 전략에 가깝습니다. 정치인들의 진짜 전략은 증세가 아닌 화폐 발행을 통해 이러한 약속을 이행하는 것입니다. 따라서 향후 12개월에서 18개월 동안 신용 수축이 발생할 가능성은 사실상 제로입니다. 이는 2021년 시장이 정점에 달했을 당시의 정책 환경과는 극명한 대조를 이룹니다.
현재 시장은 다소 약세를 보이고 있습니다. 특히 연방준비제도와 중국인민은행이 통화 완화 정책을 점진적으로 확대하고 있는 과도기적 단계에 있기 때문입니다. 미국에서는 2026년 대선이 다가오고 있습니다. 공화당(레드팀)은 최근 뉴욕과 버지니아와 같은 주에서 치러진 여러 주요 선거에서 부진한 성적을 기록했습니다. 노련한 정치인인 트럼프는 선거에서 승리하기 위해 필요한 조치가 무엇인지 정확히 알고 있습니다. 공화당의 "경기 부양책"은 인공지능, 데이터 센터, 무기 생산, 주택 담보 대출 구제에 초점을 맞출 수 있는 반면, 민주당은 기후 변화 정책, 사회 정의 프로젝트, 무료 급식 및 대중교통을 추진하는 경향이 있습니다. 양당은 서로 다른 정책 우선순위에도 불구하고, 사실상 화폐 발행을 통해 각자의 유권자 기반을 지원하고 있습니다. 암호화폐 투자자들에게 이러한 지속적인 통화 공급 확대는 시장의 생명줄과 같습니다.
"사회주의", "산업화 국가", "자본주의" 등 어떤 용어든, 이는 서로 다른 유권자들을 유인하기 위해 고안된 정치적 꼬리표일 뿐입니다. 궁극적으로 그들의 핵심 전략은 세금 인상이 아니라 화폐 발행을 통해 이러한 약속을 이행하는 것입니다. 이 " 인플레이션 세금"은 지난 40~50년간 누적된 막대한 채무 해결할 수 있는 정치적으로 실현 가능한 유일한 방법입니다.
그렇기 때문에 저는 현재 시장에 대해 매우 낙관적입니다. 이러한 추세는 뉴스만 읽어도 쉽게 알 수 있습니다. 복잡한 지표, 마법의 차트, 또는 기술적 분석 도구에 의존할 필요가 없습니다. 정치인들이 추진하는 정책 방향을 관찰하는 것만으로도 미래의 투자 기회를 파악하기에 충분합니다.
아서의 상승 관점 관점 실패하게 되는 상황은 무엇일까요?
진행자: 그렇다면 이러한 상승 관점 관점 실패하는 조건은 무엇일까요?
아서:
만약 어떤 정치인이 1929-1930년대와 유사한 긴축 정책을 채택하겠다고 공개적으로 선언한다면, 그것은 제 상승 관점 관점 틀렸다는 신호가 될 것입니다. 예를 들어 보겠습니다. 당시 미국 재무장관이었던 저명한 은행가 앤드류 멜론은 대공황 초기에 극단적인 경제 관점 대면 했습니다. 그의 핵심 아이디어는 "신용을 청산하면 자본을 청산한다"였습니다. 그는 빚으로 사치스럽게 살아온 사람들이 대가를 치러야 하고, 시스템을 재정비해야 하며, 경제가 건전한 상태로 돌아가기 전에 모든 부실 채권을 청산해야 한다는 것을 의미했습니다.
물론, 그의 원래 말은 제가 의역한 것보다 더 간결했지만, 핵심 아이디어는 이렇습니다. 만약 누군가가 대량 돈을 빌렸지만 그 빚을 감당할 만큼 충분한 수입을 창출하지 못했다 면 , 그들은 파산해야지, 정부의 구제 금융을 받아야만 하는 것은 아닙니다. 바로 이 정책이 1930년대 초 급격한 신용 위축을 초래했고, 이는 대공황의 직접적인 촉발 요인이었습니다. 이러한 역사는 경제학 교과서에도 기록되어 있습니다. 결과적으로 이 정책은 매우 인기가 없었고, 결국 후버 대통령은 다음 선거에서 참패했습니다.
따라서 오늘날 어떤 정치인이든, 중국의 "공산주의자"든, 미국의 지도자든, 심지어 다른 나라의 정치인이든, 신용 감소 허용이나 부실 기업 구제금융 중단과 같은 유사한 긴축 조치를 공개적으로 옹호한다면, 그것은 중요한 신호가 될 것입니다. 하지만 저는 아직 그러한 징후를 본 적이 없습니다. 사실, G7 국가의 주요 정치인 중 누구도 그러한 입장을 취할 의향이 없습니다. 유일한 예외는 아르헨티나의 밀레이 정도일지 모르지만, 아르헨티나 경제 규모는 세계 시장에 실질적인 영향을 미치기에는 너무 작습니다.
G7 국가의 정치인들은 막대한 사회·경제적 리스크 때문에 긴축 정책을 채택하기를 꺼립니다. 대규모 신용 경색은 실업률 급증과 많은 부유층의 재산 손실로 이어질 수 있습니다. 이러한 결과는 유권자들이 그러한 정책을 지지하지 않을 것이기 때문에 민주적인 선거에서는 용납될 수 없습니다. 비민주 국가에서조차 정부 내에서 지지를 얻기 어려울 것입니다.
현재 암호화폐의 성과가 저조한 이유는 무엇인가?
진행자: 현재 시장 환경에서 암호화폐의 성과가 저조한 이유는 무엇입니까?
아서:
2025년 1월에 비트코인을 구매했다면 현재 가격은 당시와 같거나 오히려 약간 낮을 가능성이 높습니다. 만약 소액 암호화폐에 투자했다면 더 큰 손실을 입었을 수도 있습니다. 하지만 2년 전에 비트코인을 구매했다면 투자 수익률은 플러스(+)였을 것입니다. 올해 4월 9일에서 11일, 소위 "광복절" 사이에 비트코인을 구매했다면 수익률은 약 30%에서 44% 사이였을 것입니다.
최근 암호화폐 시장에 진입했거나 레버리지 포지션을 막 개설했다면 손실을 경험하고 있을 수 있다는 점은 충분히 이해하지만, 비트코인의 장기적인 성과를 살펴봐야 합니다. 비트코인은 인류 역사상 가장 높은 수익률을 기록한 자산 중 하나입니다. 문제는 비트코인을 처음 접하거나 단기 수익을 기대하는 경우, 시장이 예상대로 움직이지 않는다고 느낄 수 있다는 것입니다. 하지만 실제로 시장은 당신의 프레임 과 일치하지 않습니다. 저는 현재 시장 성과가 투자자들의 조급함과 과도한 레버리지 정서 의 결과 라고 생각합니다.
많은 사람들이 다른 자산들이 일시적으로 비트코인보다 수익률이 높을 수 있지만, 장기적으로는 통화 가치가 계속 하락하는 한 비트코인이 가장 수익률이 높은 자산 중 하나로 남을 것이라는 사실을 깨닫지 못하고 있습니다. 더 나아가, 일부 알트코인은 비트코인보다 수익률이 더 좋을 수도 있습니다. 하지만 투자 성과를 측정하기 위해 무작위로 3개월 기간을 선택한다면, 그 결과는 주사위를 굴리는 것처럼 예측하기 어려울 수 있습니다.
아서:
현재 레버리지 거래에 집중하고 있지는 않습니다. 물론 레버리지 자체를 활용하는 것 자체는 문제가 없습니다. 레버리지 거래자 되려면 시장에 대해 매우 예의주시해야 합니다. 예를 들어, 시장 동태 지속적으로 모니터링하고 휴대폰 알림을 설정해야 하기 때문에 매일 밤 8시간씩 푹 자는 것은 어렵습니다. 또한, 개설 약정의 변화를 이해하고, 시계열 데이터를 완벽하게 이해하고, 특히 아시아, 유럽, 북미 지역의 거래 활동을 중심으로 글로벌 시장 펀드 흐름을 분석해야 합니다.
이것들은 성공적인 레버리지 거래자 되는 데 필요한 기본 기술입니다. 만약 이것들을 할 수 없다면, 충분한 노력을 기울이지 않은 것이기 때문에 가볍게 레버리지 거래를 시도하지 않는 것이 좋습니다. 레버리지 거래는 성공 가능성을 높이기 위해 365일, 24시간 집중해야 합니다. 하지만 퇴근 후 갑자기 몇 개의 포지션 열어 돈을 벌려고 한다면 문제가 발생할 가능성이 높습니다. 다시 말하지만, 레버리지 자체가 문제가 아닙니다. 중요한 것은 거래자 충분한 집중력과 전문성을 갖추고 있는지 여부입니다.
진행자: 비트코인과 금의 "추격 거래"에 대해 독특한 관점을 가지고 계신다는 건 다들 알고 계실 겁니다. 금과 비트코인에 대한 시장의 인식 사이에 상당한 차이가 있다고 생각하시는데요, 현재 이 문제를 어떻게 보고 계신지 궁금합니다. 그리고 비트코인이 금을 따라잡는 것에 여전히 관심이 있는 분들을 위해, 미래를 어떻게 전망하시는지 궁금합니다.
아서:
제 비암호화폐 포트폴리오에서 거의 100%가 실물 금과 은 채굴에 투자되어 있습니다. 제 투자 논리를 설명하자면, 핵심 관점비트코인이 통화 가치 하락에 맞서기 위한 도구라는 것입니다. 누구나 비트코인을 소유할 수 있으며, 아무도 당신이 비트코인을 소유하고 있다는 사실을 알지 못합니다. 심지어 개인 키를 마음 속에 저장할 수도 있는데, 이는 매우 독특한 방식입니다.
하지만 중앙은행가들도 비슷한 문제에 직면합니다. 만약 당신이 미국의 중앙은행가가 아니라면, 당신의 국가나 경제의 준비자산이 미국이 주도하는 인플레이션을 견딜 수 있도록 해야 합니다. 지난 1만 년 동안 금은 이 문제를 해결하기 위해 국가와 개인 모두가 선호하는 자산이었습니다.
따라서 제가 중앙은행가나 정부 관료라면 자산 몰수나 인플레이션으로부터 자신을 보호하기 위해 금을 선택할 것입니다. 금은 역사적으로 입증된 해결책입니다. 반면 비트코인은 불과 15년밖에 존재하지 않았지만, 금은 1만 년의 역사를 가지고 있습니다. 금을 선택하는 것은 안정성 때문일 뿐만 아니라 제도적 전통과도 부합하기 때문입니다. 주권 국가의 관료로서 비트코인을 선택했는데 실패하면 직장을 잃을 수도 있습니다. 하지만 금을 선택했다면 문제가 발생하더라도 "이것이 우리의 관례입니다"라고 말할 수 있을 것입니다.
더욱이, 금의 안전 보관은 더 전통적이고 신뢰할 수 있습니다. 우리는 복잡한 암호화나 개인 키 관리에 대한 이해 없이도 금을 보호할 금고와 무장 인력을 보유하고 있습니다. 반면, 비트코인의 보관 및 보안에는 새로운 기술과 지식이 필요하며, 이는 많은 정부에 큰 걸림돌이 됩니다. 따라서 미국이 러시아 자산을 압류하는 것을 볼 때, 어떤 국가든 잠재적으로 동일한 리스크 에 직면할 수 있다는 것을 깨닫게 됩니다. 이를 피하기 위해 저는 제 금을 제 나라 국경 내에 보관하고, 제 군대의 보호를 받는 쪽을 선택할 것입니다.
물론, 개인적으로는 비트코인을 보유하고 그 가치를 믿을 수도 있습니다. 하지만 국가적 관점에서는 금이 더 안전한 선택지입니다. 따라서 저는 투자 전략에서 두 가지 자산을 모두 보유할 것입니다. 금과 은은 국가가 법정 화폐 의 가치 하락에 맞서기 위해 사용하는 도구이고 , 비트코인과 일부 특정 암호화폐는 국민이 인플레이션 에 맞서기 위해 사용하는 무기입니다 .
두 자산의 성과는 다를 수 있지만, 핵심 논리는 유사합니다. 바로 통화 가치 하락에 맞서는 것입니다. 유일한 차이점은 매수자 집단에 있습니다 . 금은 주로 정부가, 비트코인은 개인이 선택합니다. 제가 둘 다 보유하는 이유입니다. 저는 금과 비트코인을 상반되는 개념이 아니라 상호 보완적인 개념으로 봐야 한다고 생각합니다. 2022년 2월(미국이 러시아 자금을 압류한 이후) 이후 가장 많은 금을 매수한 주체는 중앙은행입니다. 이러한 추세가 지속될 것이라고 생각하십니까? 앞으로 더 많은 갈등과 분열이 예상됩니까? 만약 그렇다면, 금을 매수하십시오. 각국 정부가 보유량을 계속 늘릴 것이기 때문입니다.
반면에, 국가들이 계속해서 화폐를 찍어내 인플레이션을 유발하는 방식으로 문제를 해결할 것이라고 믿는다면, 비트코인을 매수하세요. 비트코인은 국민의 화폐이자 디지털 연결 시대에 인플레이션을 극복하는 수단이기 때문입니다. 저는 금과 비트코인, 두 가지 트렌드 모두에서 수익을 낼 수 있다고 생각합니다. 이것이 금에 대한 제 생각입니다. 둘 중 하나만 선택하는 것이 아니라, 둘을 조합하는 것입니다. 저는 암호화폐 포지션 비중이 높지만, 금은 제 포트폴리오의 필수적인 부분입니다.
Naval이 Arthur에게 Zcash를 판매한 이야기
진행자: 두 분 다 비트코인과 금을 모두 보유하고 계시네요. 흥미로운 포트폴리오네요. 나발 같은 분이 전통적인 금 대신 비트코인을 선택하는 이유도 이해가 갑니다. 다음으로 지캐시에 대해 이야기해 보겠습니다. 나발 씨의 이야기를 몇 번 언급하신 걸 들었는데, 좀 더 자세히 설명해 주시겠어요? 지캐시에 관심을 갖게 된 계기는 무엇인가요? 비트멕스가 지캐시를 최초로 상장 거래소 라고 말씀하셨던 게 기억나는데, 맞나요?
아서:
네, 비트멕스가 지캐시 선물 계약을 최초로 출시한 거래소 였습니다. 2016년경 지캐시는 시장에서 이슈 암호화폐 중 하나였습니다. 당시 지캐시의 창립자인 주코는 지캐시를 대대적으로 홍보했고, 모두가 지캐시가 비트코인의 프라이버시를 더욱 강화할 수 있을 것이라 믿으며 프라이버시 기술에 큰 기대를 걸었습니다.
당시 저는 Zcash에 큰 관심을 가지고 있었는데, 그 이유는 Zcash가 불과 7년 후 비트 채굴 모델과 유사한 느린 토큰 분배 방식을 사용했기 때문입니다. 그래서 저희는 Zcash 토큰이 유통되기도 전에 Zcash 선물 계약을 출시했습니다. 이 선물 계약은 2016년 가을에 큰 인기를 끌었습니다. 2016년 말, Zcash의 제네시스 블록이 생성되었고, 시장 공급량 거의 전무했던 폴로닉스에서 가격이 3,000달러까지 치솟았습니다.
하지만 채굴 진행되면서 점차 인플레이션이 발생하고 공급량 증가하면서 가격이 하락했습니다. 당시 제가 Zcash에 대해 가장 우려했던 것은 "신뢰할 수 있는 설정"이었습니다. 이 설정은 사용자가 Zcash 개발팀을 신뢰하여 초기화 과정을 완료해야 한다는 것을 의미했습니다. 개발팀은 라이브 스트리밍을 통해 전체 과정의 투명성을 입증했지만, 여전히 특정 리스크 존재했습니다. 게다가 Zcash 채굴 보상의 20%가 창립팀에게 할당되었는데, 이 또한 논란을 불러일으켰습니다.
시장의 또 다른 비판은 유통 중인 Zcash의 상당 부분이 개인정보 보호 기능을 활성화하지 않았다는 것입니다. 이로 인해 Zcash는 비트코인의 "다운그레이드된" 버전처럼 보입니다. 출시된 지 7년이 지났고 네트워크 효과가 비트코인보다 훨씬 약하기 때문입니다.
그래서 오랫동안 저는 Zcash에 큰 관심을 두지 않았습니다. 그러던 어느 날, 개인정보 관련 인터뷰를 하던 중 우연히 Naval과 저녁 식사를 하게 되었습니다. Zcash에 대해 이야기를 나누었고, 저는 그에게 축하 인사를 건넸습니다. 그는 "네, 이건 제 두 번째로 큰 투자입니다. Zcash는 암호화폐 업계에서 1,000배의 수익을 낼 수 있는 마지막 프로젝트라고 생각합니다. "라고 말했습니다. 이 말에 저는 흥미를 느꼈습니다.
그는 Zcash에 대한 제 우려를 하나하나 언급했습니다. 그는 특히 AI와 빅데이터 확산 시대에 Monero의 개인정보 보호 성능이 완벽하지 않으며, 일본의 일부 연구자들이 이미 Monero의 익명성을 해제했다고 언급했습니다. 또한 Zcash가 Halo 2 업그레이드에서 기존 "신뢰할 수 있는 설정"을 제거했으며, 채굴 보조금이 2년 전부터 점차 종료되고 있다고 지적했습니다.
그의 분석을 듣고 나서 저는 Zcash를 다시 평가하기 시작했습니다. Naval은 매우 성공적인 투자자이고, 그의 판단은 놀라울 정도로 정확합니다. 그래서 저는 "선투자, 후조사" 전략을 채택하기로 했습니다. 저녁 식사 중에 브로커에게 연락하여 Zcash를 매수했습니다. 흥미롭게도, 브로커 여섯 명 모두 제 거래를 허용하지 않았고, 이는 투자에 대한 제 결심을 더욱 굳건하게 만들었습니다.
집에 돌아온 후, 저는 Naval이 언급한 모든 정보를 확인하기 시작했고, 그의 말이 사실임을 확인했습니다. Zcash의 기술적 발전, 개인정보 보호 가능성, 그리고 채굴 보조금 폐지 등은 모두 Zcash의 미래에 대한 확신을 심어주었습니다.
그때부터 저는 Zcash에 투자하는 데 전념하기 시작했습니다. 당시 비트코인 가격은 약 11만 달러였고, Zcash의 가격은 계속해서 오르고 있었습니다. Zcash에 대한 시장의 열광적인 반응을 보면서 즐거웠습니다. 칭찬과 비판 모두 Zcash의 활력을 실감하게 했습니다.
결국 저는 포지션 늘리기(물타기) 로 했습니다. 비트코인 가치의 20%까지 성장할 가능성이 있다고 생각합니다. 투자 계획은 거의 완료 단계에 있지만, 가격이 하락하면 추가 매수할 수도 있습니다. 최근 Zcash 가격이 400달러에서 500달러대로 반등했는데, 더 많은 사람들이 Zcash의 개인정보 보호 기능과 운영 방식을 이해하게 되면 Zcash 가격이 다시 상승할 것이라고 생각합니다.
동시에, 새로운 지갑 기술을 시험하며 이를 능숙하게 운영할 수 있는지 확인하고 있습니다. 이 시장에서 계속 활동할 준비가 되었습니다.
개인정보 보호와 영지식 증명(ZK) 기술의 시대가 다가오고 있습니다.
진행자: 최근 머트가 제트캐시(Zcash)를 홍보하는 것을 봤습니다. 그는 향후 5년에서 10년 안에 암호화폐의 초점은 기존 인프라와 시스템에 프라이버시 계층을 추가하는 데 맞춰질 것이라고 언급했습니다. 즉, 모든 암호화폐가 프라이버시를 보호하도록 만드는 것이죠. 어떻게 생각하시나요? 프라이버시 기술의 새로운 시대가 곧 도래할 것이라고 생각하시나요?
아서:
물론입니다. AI 기술은 이미 매우 발전해 있기 때문입니다. AGI든 다른 이름으로 부르든, 본질적으로 강력한 예측 엔진입니다. 정부는 이러한 기술을 사용하여 우리의 디지털 라이프를 완전히 통제할 것입니다. 이러한 통제가 좋든 나쁘든, 우리 모두는 그 과정에서 더욱 취약해집니다. 스마트폰과 소셜 미디어를 자발적으로 사용하는 것은 사실 정부에 데이터를 자발적으로 제공하는 가장 큰 행위입니다. 우리는 단순히 인터넷을 통해 세상과 연결되고, 공동체 의식을 느끼고, 기술이 가져다주는 편리함을 누리고 싶어서 사진을 업로드하고, 위치를 공유하고, 채팅 기록을 전송하지만, 그 대가로 우리의 사생활은 희생됩니다.
많은 사람들이 중국이 우리의 데이터를 획득할 것이라고 우려하지만, 저는 이렇게 묻고 싶습니다. 구글을 사용하시나요? 그렇다면 귀하의 데이터는 이미 미국 정부에 넘겨졌습니다. 따라서 문제는 중국이 아니라 누가 더 신뢰할 수 있느냐 는 것입니다. 그럼에도 불구하고, 개인정보 보호는 더 이상 선택 사항이 아닙니다. 개인정보를 보호하는 영지식 증명(ZK) 기술이 없다면, 이러한 시스템에 의해 우리의 개인 정보가 쉽게 추적되고 익명성이 해제될 것입니다. 영지식 증명의 중요성은 더 이상 개인 정보를 노출하지 않고도 신원을 확인할 수 있다는 점(예: Arthur Hayes 본인 확인)에 있습니다.
현재 ZKYC(영지식증명 기반 신원 인증)에 대한 논의가 활발합니다. 이 기술은 사용자의 신원을 증명하는 동시에 개인 정보를 보호할 수 있기 때문에 매우 중요할 것으로 예상됩니다. 특히 AI 기술을 활용하고 싶지만 데이터가 글로벌 네트워크에 노출되는 것을 원치 않는 사람들에게는 더욱 중요합니다.
따라서 저는 개인정보 보호 기술의 미래에 대한 확신을 가지고 있습니다. 정부가 AI를 활용하여 우리의 행동을 감시하고 통제할 수 있다는 사실을 사람들이 깨닫게 됨에 따라 개인정보 보호에 대한 수요는 급격히 증가할 것입니다. 어쩌면 Zcash가 하나의 해결책이 될 수도 있습니다. 저는 개인정보 보호에 대한 논의가 하나의 흐름으로 자리 잡고 있으며, 점점 더 많은 사람들이 이 문제에 관심을 갖기 시작하는 것을 보고 있습니다.
장기 비전과 단기 거래 사이의 균형을 찾는 방법
진행자: 126배의 수익률을 달성한 "하이프(Hype)"라는 프로젝트를 언급하셨는데, 가격이 10% 상승했을 때 매도하기로 결정하셨습니다. 장기적인 투자 신념과 단기적인 시장 변동 사이에서 어떻게 균형을 맞추시나요? 예를 들어, 시장 활성화 이벤트나 다른 투자자들의 행동에 어떻게 대처하시나요?
아서:
최고의 투자자는 겉보기에 상반되는 두 가지 관점 동시에 받아들일 수 있습니다. 저는 자산의 장기적인 잠재력을 믿지만, 단기적으로는 비트코인 보유량을 극대화하는 것이 목표입니다. 저에게 모든 투자 활동은 수익 창출을 목표로 하며, 궁극적으로는 더 많은 비트코인을 보유하는 것으로 이어집니다. 이것이 바로 제 핵심 목표입니다.
예를 들어, 이상적으로는 특정 가격에 하이프(Hype)를 매수한 후 가격이 세 배로 오르면 매도하여 수익을 통해 비트코인을 더 많이 축적할 수 있습니다. 가격이 하락할 때까지 기다렸다가 다시 시장에 진입할 것입니다. 이 전략을 통해 비트코인 보유량을 성공적으로 늘릴 수 있었습니다. 전문 거래자 이자 투자자로서 저는 이 과정을 즐깁니다.
물론, 단기적인 가격 변동에 관심이 없고 장기 보유를 선호하는 투자자라면 괜찮습니다. 만약 특정 프로젝트가 126배의 수익률을 달성할 수 있다고 믿는다면, 12개월 이상 기다려야 한다 하더라도 매수 후 보유할 수 있습니다.
하지만 저는 시장 동태 에 따라 전략을 조정합니다. 시장이 약세장에 접어들거나, 더 높은 가치를 뒷받침하기 위해 신제품 출시가 필요하다고 판단되면, 매도하고 더 나은 진입 기회를 기다립니다. 만약 어떤 프로젝트가 가치를 입증하고 경쟁사보다 우수한 성과를 보인다면, 다시 매수하는 것을 고려할 것입니다.
예를 들어, 엔비디아의 주식 무기한 계약과 같은 신제품은 저에게 매우 매력적입니다. 저는 팀과 협력하여 이러한 프로젝트들이 장기적으로 투자할 가치가 있는지 평가할 것입니다. 저는 여전히 하이프 프로젝트가 126배의 수익률을 낼 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 믿지만, 시장이 발전하고 검증될 때까지 기다릴 의향이 있습니다. 저는 전략을 관찰하고 조정할 충분한 시간이 있습니다.
진행자: Hype 프로젝트에 대해 매우 긍정적인 시각을 가지고 계시고, 영구 계약 개발에도 큰 관심을 가지고 계신 것으로 알고 있습니다. 영구 계약의 창시자인 당신은 더 이상 이러한 프로토콜 개발에 직접 관여하지 않습니다. 이러한 프로젝트들이 시장에서 성장하고 번영하는 모습을 지켜보면서 이러한 변화가 다소 이상하게 느껴지시나요?
아서:
사실, 전혀 그렇지 않아요. 지금은 팀을 관리하거나 일상적인 업무를 처리하는 것보다 스키나 여행처럼 삶을 즐기는 데 더 집중하고 있어요. 지금이 좋은 상태라고 생각해요. CZ 같은 사람들은 이런 일들을 잘 해낼 수 있거든요. 저는 제 임무를 완수했고, 지금 매우 만족해요.
진행자: 그러니까 "이제 제 일을 마쳤으니 물러나도 된다"는 느낌이 드는 거군요?
아서:
네, 물론입니다. 이 분야에서 자신의 입지를 굳건히 할 젊고 열정적인 사람들이 많이 있습니다. Hyperliquid 같은 프로젝트가 CME를 완전히 뒤흔들어 쓸모없게 만드는 모습을 보고 싶습니다. 직접 수익을 내지 않고도 그런 일이 일어난다면 정말 기쁠 겁니다.
저는 이 프로젝트들의 잠재력을 믿기 때문에 이 프로젝트들을 지지합니다. 저는 이 업계에서 수년간 일해 왔고, Hyperliquid나 Binance, BitMEX 같은 회사들이 시장 흐름을 바꿔 사람들에게 무기한 계약과 시장 퇴출 중 하나를 선택하도록 강요하는 모습을 보고 싶습니다.
CME의 모든 상품이 무기한 계약으로 전환된다면, 비트멕스에서 이뤄낸 혁신이 옳았다는 것이 증명될 것입니다. 무기한 계약은 전 세계 거래소 에서 가장 성공적인 상품 중 하나가 되었습니다. 이는 또한 제프 양 팀장의 역량을 증명합니다. 11명밖에 되지 않는 팀원이지만, 그들은 놀라운 프로토콜을 개발했습니다. 며칠 전 파티에서 팀원 한 명을 만났는데, 팀원이 아직 11명뿐이라고 하더군요. 정말 멋진 일이고, 저는 그들이 자랑스럽습니다.
진행자: 정말 대단하네요, 11명이나 되다니! 당시 BitMEX 팀 규모는 어느 정도였나요 ?
아서:
저희 직원은 250명입니다. 사실, 패러다임 팀과 하이퍼리퀴드에 대해 논의해 봤는데, 팀을 작게 유지하는 것이 더 유리하다는 데 동의했습니다. 팀이 커지면 인사 갈등이나 직원 해고 등 온갖 문제가 발생합니다. 저는 이런 일들을 겪고 싶지 않습니다. CEO로서 저는 수익 창출보다는 인사 문제 해결에 많은 시간을 투자해 왔고, 이런 방식으로 일하고 싶지 않습니다.
진행자: 최근 유니스왑( UNI ) 토큰을 구매하신 것으로 확인되었습니다 . 금액은 크지 않지만, 수수료 시스템이 출시된 후에 구매하신 것 같습니다. 이 프로젝트에 대해 어떻게 생각하시나요?
아서:
단기적으로 암호화폐 시장은 유니스왑에 대한 강한 상승 관점 정서 보일 것으로 예상합니다. 하지만 더 중요한 것은, 이 메커니즘이 미국에서 규제의 명확성을 확보하여 법적 프레임 안에서 더 많은 유틸리티 토큰을 개발할 수 있는 길을 열어준다는 것입니다. 이는 또한 향후 더 나은 토큰 프로젝트를 위한 기회를 창출합니다.
우리는 성장과 혁신으로 가득 찬 미래를 향해 나아가고 있습니다. 유니스왑과 같은 토큰은 매일 수백만 달러를 창출하며, 그 수익을 시장에 재투자합니다. 이러한 토큰은 단순한 거버넌스 토큰이 아니라 장기적인 가치 성장을 제공합니다. 앞으로는 이와 유사한 "가상 주식 토큰"이 더 많이 등장할 것입니다. 이러한 토큰은 회사의 수익을 창출할 뿐만 아니라 토큰 보유자들의 이익을 대변합니다.
진행자: 앞으로 이런 '가짜 주식 토큰' 모델이 주류가 될 것이라고 생각하시나요?
아서:
저는 그렇게 될 거라고 믿습니다. 모든 암호화폐 사이클은 점차 이 방향으로 움직입니다. 과거에는 창립 팀이 토큰 보유자에게 수익을 분배하겠다고 약속하는 것을 늘 들었지만, 실제로는 그 약속을 지키지 못하는 경우가 많았습니다.
예를 들어 유니스왑(Uniswap)의 가격은 한때 35달러에서 40달러까지 올랐지만, 이후 3달러에서 4달러로 떨어졌습니다. 또 다른 예로, 최초의 하이퍼리퀴드(Hyperliquid) 프로젝트였던 dYdX는 한때 시총 280억 달러에서 300억 달러에 달했지만, 현재는 거의 가치가 없습니다. dYdX는 분명 많은 수익을 냈지만, 토큰 보유자들은 아무런 대가도 받지 못했습니다.
실제로 많은 토큰 프로젝트 창립팀이 어떤 이유에서든 약속을 지키지 못했습니다. 예를 들어, 유니스왑(Uniswap)의 토큰 가격은 35달러에서 40달러까지 치솟았지만, 이후 3달러에서 4달러로 폭락했습니다. 최초의 하이퍼리퀴드(Hyperliquid) 프로젝트였던 dYdX는 허가 없이 상장 같은 혁신적인 개념을 도입하여 시총 280억 달러에서 300억 달러로 치솟게 했지만, 현재는 사실상 가치가 없습니다. 이러한 프로젝트들은 분명 많은 수익을 냈지만, 토큰 보유자들은 아무런 혜택을 보지 못했습니다.
2023년과 2024년에 출시된 많은 신규 토큰은 높은 시총 과 낮은 유동성이라는 문제를 겪고 있습니다. 제품-시장 적합성(Product-Market Fit)이 명확하지 않고 고객 기반도 충분하지 않습니다. 심지어 수익을 창출하더라도, 이러한 수익은 토큰 보유자에게 환원되지 않습니다. 토큰 보유자로서 저도 좋은 성과를 내는 프로젝트에서 수익을 창출하기를 바랍니다.
Hyperliquid처럼 약속을 실제로 이행하는 프로젝트들은 리스크 캐피털의 지원 없이도 강력한 기술팀과 토큰 보유자에게 부를 환원하는 능력이 엄청난 성공으로 이어질 수 있음을 보여줍니다. 저희는 토큰을 구매하여 프로젝트를 지원하지만, "규제 문제", "거버넌스 문제", "DAO 투표"와 같은 변명만 늘어놓으며 아무런 수익도 제공하지 않는다면, 결국 시장에서 도태될 것입니다.
우리는 이러한 순환을 어떻게 보아야 할까?
진행자: 최근 트위터에서 업계 고위 관계자 몇몇이 이번 사이클이 역대 최악이며, 이전 사이클과는 비교할 수 없다고 말하는 것을 봤습니다. 이번 사이클에 대한 당신의 생각은 어떠신가요?
아서:
각 사이클마다 고유한 테마가 있습니다. 그리고 각 사이클마다 이전 사이클에서 돈을 벌었던 사람들이 새로운 테마를 비웃으며, 충분히 진지하지 않거나 "젊은이들을 위한 장난감"이라고 생각하는 경우가 항상 있습니다. 사실, 그들은 이번 사이클에서 기회를 놓쳤다는 좌절감에 빠져 있습니다.
저는 시장 가격이 가장 중요한 요소라고 굳게 믿습니다. 암호화폐의 가장 중요한 요소는 가격과 시장이며, 이를 통해 사람들은 이를 거래할 수 있습니다. 시장 변동은 자연스러운 현상입니다. 이해합니다. 그것이 바로 암호화폐의 본질입니다. 예전에는 영화 속 대사를 저속하게, TV 속 짧은 치마를 입은 여성을 저속하게, 인터넷도 저속하게 여겼습니다. 따라서 다음 시대를 정의하는 모든 기술은 이전 시대 사람들에게 저속하게 여겨집니다.
만약 누군가 밈이 저속하고 NFT가 쓰레기라고 말한다면, 저는 실제로 이런 "저속한" 것에 관심을 가질 겁니다. 왜냐하면 그것이 다음 주기의 주류가 될 수도 있기 때문이고, 그래서 저는 이런 프로젝트에 투자할 의향이 있는 겁니다.
진행자: 문화는 실제로 항상 이런 식으로 발전합니다. 가장 논란이 많고 갈등이 많은 것들이 결국 장애물을 극복하는 데 성공하는 경우가 많습니다.
아서:
이것이 바로 기술 발전의 법칙입니다. 각 세대는 다음 세대의 혁신에 위협을 느낍니다. 한편, 새로운 세대는 이러한 새로운 것들을 통해 사회 발전을 이끌기를 희망합니다. 이는 자연스러운 순환입니다.
기성세대는 종종 "요즘 젊은이들은..."이라고 말합니다. 새로운 세대가 관심을 갖는 것에 투자하면, 그들이 나이가 들면 그 것들이 사회의 표준이 될 것입니다. 바로 그런 점에서 가치 있는 투자가 필요합니다.
진행자: 아서 헤이즈 씨, 시대에 뒤처지지 않으려면 어떻게 해야 하나요? 성공을 거둔 후에도 시대에 뒤처지지 않고 날카로움을 유지하며 시대에 뒤처지지 않으려면 어떻게 해야 하나요?
아서:
가장 중요한 것은 사람들과 소통하고, 새로운 것들을 진정으로 이해하고, 적극적으로 참여하는 것입니다. 저는 여행을 다니며 사람들이 무엇을 하고 있는지, 그리고 젊은이들이 무엇에 관심이 있는지 보는 것을 좋아합니다. 사무실에 앉아 국채나 비트코인 ETF 같은 전통적인 금융 상품에 대해 프라이빗 뱅커들과 이야기만 할 수는 없습니다. 물론 이러한 상품들도 수익을 낼 수 있지만, 젊음을 유지하려면 끊임없이 앞으로 나아가야 합니다. 정체되면 점차 쇠퇴하고 결국에는 뒤처지게 될 것입니다.
운동이든, 사람들과 소통하든, 그들이 하는 일을 이해하든, 참여하려고 노력하지 않으면 점차 "죽어"갑니다. 이는 우주의 자연법칙입니다. 젊은 세대의 생각을 탐구하거나 회의에 참석하고 새로운 트렌드를 관찰하지 않으려 한다면 결국 정체될 것입니다. 이러한 상태는 잠시 지속될지 모르지만, 결국에는 도태될 것입니다.
따라서 저는 항상 최신 트렌드를 따라가기 위해 노력할 것입니다. 물론 저보다 트렌드를 더 잘 따라가는 분들도 계시겠지만, 저는 시장의 변화를 진심으로 즐깁니다. 제가 시장을 좋아하고, 특히 암호화폐 시장의 상황이 어떻게 전개되는지 이해하고 싶다면, 저는 시장을 면밀히 관찰하거나 적어도 최신 정보를 얻어야 합니다. 비록 제가 적극적으로 참여하지 않더라도, 트렌드 변화를 끊임없이 모니터링해야 합니다.
암호화폐 초보자를 위한 조언
진행자: 지금 이 라이브 스트리밍을 시청하는 젊은이들이 많으며, 그중 상당수는 암호화폐를 처음 접하는 초보자입니다. 특히 솔라나의 급등으로 2024년에 시장에 진입한 분들이 많습니다. 시장에는 "2년 안에 성공해야 한다. 그렇지 않으면 영원히 바닥을 치고 있을 것이다"와 같은 여러 의견이 있어 혼란스러울 수 있습니다. GCR의 리스크 투자를 통해 부를 두 배로 늘리는 전략과 같은 제안도 있습니다. 이러한 분위기는 많은 사람들에게 엄청난 압박감을 주고, 심지어는 압도당하기도 합니다.
그렇다면 만약 당신이 이런 상황에 처해 있다면, 이 초보자들에게 어떤 조언을 해 주시겠습니까? 어떻게 하면 사고방식을 바꾸고 올바른 방향을 찾을 수 있을까요?
아서:
먼저, 시간과 복리는 세상에서 가장 강력한 두 가지 힘 중 하나라는 점을 말씀드리고 싶습니다. 1913년 이후 2%의 인플레이션율을 가정했을 때 달러의 실질 구매력이 99% 감소했다는 사실을 들어보셨을 것입니다. 이는 작은 변화라도 시간이 지남에 따라 엄청난 영향을 미칠 수 있음을 보여줍니다.
따라서 제 조언은 "리스크, 단타 매매" 같은 생각은 일단 접어두라는 것입니다. 자신의 정서 잘 관찰하고 빠른 성공에 대한 갈망을 이해하되, 그 갈망에 휘둘리지 마세요. 특정 기간 동안 연평균 5%의 성장률을 달성할 수 있다면, 고수익을 추구하며 막대한 손실을 감수하는 대신, 시간이 지남에 따라 상당한 부를 축적할 수 있다고 스스로에게 말하세요. 이는 간단한 수학적 원리이지만, 실행하려면 인내심과 절제가 필요합니다.
레버리지 거래와 같은 리스크 거래를 시도하고 싶다면 만반의 준비가 필요합니다. 리스크 란 풀타임 거래자 되어 시장 동태 지속적으로 모니터링하고, 시장의 미시 구조를 깊이 이해하고, 거래하는 상품에 대해 잘 알고, 시장의 유동성을 이해하고, 누가, 언제, 왜 거래하는지 알아야 한다는 것을 의미합니다. 투자에 전념할 의향이 있고 충분한 지식을 갖추고 있다면 레버리지를 활용하는 것을 고려해 볼 수 있습니다.
하지만 그렇게 할 수 없다면 장기 투자가 더 나은 선택입니다. 고정된 저축 비율을 정하고, 그 후에는 시장 변동에 너무 자주 집중하지 마세요. 리스크 투자 기술을 익힐 시간과 에너지가 충분하지 않다면, 모든 리스크 거래는 결국 재정적 어려움으로 이어질 뿐입니다.
