- 비트코인이 9만 달러 아래로 폭락하면서 2025년 상승분이 모두 사라졌습니다.
- ETF 자금 유출과 레버리지 기반 청산으로 매도가 심화됩니다.
- 암호화폐 시장이 1조 달러 이상 하락하면서 감정이 "극심한 공포"에 휩싸였습니다.
비트코인은 수요일에 9만 달러 아래로 폭락하면서 10월 초 12만 6천 달러의 최고치에서 무려 28% 하락했습니다.
이번 폭락으로 암호화폐의 2025년 수익이 모두 사라졌고, 가장 큰 암호화폐가 약세장으로 전락했습니다.
이더리움은 6% 폭락해 3,000달러 아래로 떨어졌고, 암호화폐 시장 전체에서는 최근 몇 주 동안 약 1조 2,000억 달러의 가치가 증발했습니다.
분석가들은 이번 43일간의 하락세가 2017년 이래 가장 큰 폭의 하락세 중 하나라고 말하며, 강제 청산과 ETF 자금 유출로 매도가 가속화되고 있다고 덧붙였다.
비트코인이 불과 6주 전만 해도 막을 수 없을 것처럼 보였던 것을 생각하면, 이런 반등세는 갑작스럽게 느껴집니다.
이번 폭락이 특히 잔혹한 이유는 바로 이 폭락이 불 론을 완전히 무너뜨렸기 때문입니다. 트럼프는 본래 "암호화폐 대통령"이 될 예정이었습니다.
현물 비트코인 ETF는 기관 매수를 유도할 것으로 예상되었습니다. 하지만 비트코인은 10월에 35%까지 상승한 후 2% 하락하며 2025년 마이너스 성장을 기록했습니다.
12만 달러 이상의 돌파를 쫓던 투자자들은 이제 수중에 있습니다. 이러한 모멘텀 반전은 공황을 야기하고 마진콜을 요구합니다.
청산 연속: 레버리지가 이를 유혈 사태로 만든 이유
폭락의 메커니즘이 모든 것을 말해줍니다. K33 Research의 베틀 룬데는 "ETF에서 꾸준히 자금이 유출된 것도 매도세에 불을 지폈다"고 지적했습니다.
미국 현물 비트코인 ETF는 5거래일 연속 약 23억 달러의 손실을 기록했습니다. 이는 대형 기관들이 순매수에 나선 것입니다. 대규모 매수자들이 매도세를 보이자, 소규모 투자자들도 무리 지어 매도세를 보입니다.
진짜 피해는 레버리지에서 비롯됩니다. 정부 폐쇄로 주요 경제 데이터가 삭제되면서 데이터 공백이 발생했습니다.
고용 수치와 인플레이션 지표가 나오지 않자 연준의 12월 금리 인하 결정은 사실상 불투명해졌습니다. 갑자기 "금리 인하가 암호화폐를 살릴 것"이라는 명제는 사라졌습니다.
레버리지 롱 포지션은 연쇄적인 강제 매도로 인해 청산되었습니다. 비트코인 가격이 현물 비트코인 ETF의 평균 가격 기준치를 밑돌자, 알고리즘 매도가 시작되었습니다.
감정이 완전히 역전되었습니다. 암호화폐 공포 및 탐욕 지수는 역대 최저 수준인 "극단적 공포"에 머물러 있습니다.
12만 5천 달러에 가까운 금액을 매수한 개인 투자자들은 미실현 손실이 누적되는 것을 지켜보고 있습니다. 장기 투자자들은 아직 순항하고 있지만, 온체인 데이터에 균열이 생기기 시작했습니다.
비트코인 바닥은 어디일까? 분석가들은 험악한 시나리오를 제시한다
룬데의 기본 시나리오에서는 지지선이 84,000달러에서 86,000달러 사이로 예상되지만, 이는 이번 하락세가 최근의 하락세를 반영하는 경우에 한합니다.
상황이 악화되어 지난 2년 동안 가장 큰 폭의 하락을 두 번 경험하게 된다면 비트코인은 4월 최저치인 74,000달러로 다시 떨어질 가능성이 있습니다. 이 가격은 MicroStrategy의 평균 진입 가격입니다.
진정한 약세 시나리오는 최근 고점 대비 80% 하락 가능성을 시사합니다. 그렇게 되면 비트코인은 2만 달러에서 2만 5천 달러 사이로 하락하게 되지만, 분석가들은 이러한 상황이 현실화되려면 완전한 신용 위기가 필요하다고 말합니다.
현재 주가는 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 위험 자산은 폭락하지 않았습니다. 이는 암호화폐가 더 큰 혼란 없이 하락할 수 있는 한계를 보여줍니다.
현재 비트코인은 경쟁 세력 사이에 갇힌 상태입니다. 장기 보유자들은 이 수준에서 매수하고 있으며, 기관들은 완전히 매도할 만큼 공황 상태에 있지 않습니다.
하지만 공격적으로 매수하는 것도 아닙니다. 거시경제적 촉매제, 연준의 정책 전환, 관세 인하, 또는 AI 기반 생산성 향상 등의 효과가 없다면 비트코인은 2026년 초까지 변동성과 불안정성을 유지할 가능성이 높습니다.
