최근 비트코인 가격 하락은 거래량에서 뚜렷한 차이를 보였습니다. 미국 세션에서는 매도세 하락 이어지는 반면, 아시아 트레이더들은 꾸준히 매수세를 보였습니다. 데이터에 따르면 미국 세션은 비트코인 가격의 가장 약한 시기가 되었습니다.
이러한 차이는 상반된 위험 감수 성향을 강조하며 비트코인이 건강한 조정을 겪고 있는지 아니면 더 심각한 구조적 문제에 직면하고 있는지에 대한 논쟁을 불러일으킵니다.
미국 거래량 증가로 비트코인 매도세, 아시아는 공급량 흡수
이번 주 가격 움직임은 명확한 추세를 반영하고 있습니다. 미국 거래 시간은 지속적인 하락세를 보이고 있으며, 유럽 거래 시간은 소폭 하락했습니다. 반면 아시아 태평양 시장은 비교적 안정세를 유지하며 가격 회복을 뒷받침하는 경우가 많습니다. 최근 시장 하락에서 미국 거래 시간이 핵심 역할을 했음을 보여주는 데이터 스냅샷을 통해 확인할 수 있습니다.
거래 세션별 비트코인 누적 수익률은 미국 경제의 약세를 보여줍니다. 출처: CryptoRover한 X 사용자는 "미국 시장에서는 매 거래가 몇 시간씩 끊임없이 매도하는 것으로 이루어져 있습니다. 그러다 아시아 투자자들이 정신을 차리고 미국 투자자들이 깨어날 때까지 모든 것을 되사들이는 거죠. 마치 시계처럼 정확하게 작동합니다."라고 댓글 을 남겼습니다. 이러한 상호작용은 현재 거래 역학에서 흔히 볼 수 있는 현상이 되었습니다.
이러한 분열은 지역별 위험 심리 차이에서 비롯될 수 있습니다. 미국의 매도는 거시경제 신호, 정책 변화 또는 유동성에 대한 우려 때문일 가능성이 높습니다. 반면, 많은 아시아 투자자들은 비트코인 전망에 대한 확신이나 다양한 투자 접근 방식 때문에 하락세를 매수 기회로 보고 있습니다.
유동성과 시장 심도 또한 중요한 요소입니다. 미국 거래는 거래량 많기 때문에, 광범위한 매도세가 글로벌 가격 변동에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 미국 투자자들이 매도세를 선호할 때, 아시아 매수자들이 개입하여 균형을 회복할 때까지 글로벌 가격은 하락합니다.
미국 기관 투자자들의 심리를 반영하는 코인베이스 프리미엄 지수는 11월 거의 한 달 동안 마이너스 수준을 유지했습니다. 출처: 코인글래스또한 개인 투자자들은 전반적으로 약세를, 고래 투자자들은 강세를, 미국 기관 투자자들은 약세를 전망한다는 점도 주목할 만합니다. 미국 기관 투자자들의 심리를 반영하는 코인베이스 프리미엄 지수는 11월 거의 한 달 동안 마이너스 수준을 유지했습니다.
기관 투자자들이 기존 비트코인 주기를 변화시키고 있다
온체인 분석가 기영주는 오늘날 시장 상황에 대한 자세한 견해를 제시합니다. 그는 비트코인의 불 이 기술적으로 2024년 초 10만 달러에 도달한 후 끝났다고 지적합니다. 전통적인 사이클 이론에 따르면 가격은 5만 6천 달러까지 하락하여 새로운 사이클 저점을 형성할 것으로 예상됩니다.
이러한 기관의 흡수는 사실상의 가격 하한선을 형성하는데, 이는 확고한 신념을 가진 주요 보유자들이 경기 침체기에 매도할 가능성이 낮기 때문입니다. 기존 모델은 대부분의 참여자가 약세 국면에서 투매할 것이라고 가정했지만, 전략적 기업 채권은 이러한 가정에 의문을 제기합니다.
그러나 일각에서는 이러한 집중 현상이 새로운 위험을 초래한다고 경고합니다. 기관들이 재정적 어려움에 직면하거나 전략을 변경할 경우, 대규모 매도세가 시장을 교란시킬 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 그들은비트코인을 보유하고 축적하는 데 여전히 전념하고 있습니다.
전문가들은 현재 불 에서 건강한 조정이 있을 것으로 보고 있습니다.
피델리티 디지털 애셋의 리서치 부사장인 크리스 카이퍼는 최근 조정을 긍정적으로 평가합니다. 그는 이번 하락은 더 큰 불 에서 나타나는 일반적인 조정일 뿐, 경기 순환이 끝났다는 신호는 아니라고 설명합니다.
카이퍼의 분석은 단기 보유자의 MVRV 비율과 같은 온체인 신호를 사용합니다. 이러한 통계는 현재 가격이 최근 매수자들의 확신을 시험하고 있음을 시사하며, 이는 추가 상승에 앞선 과거 조정 국면을 반영합니다. 이는 최근 매수자들이 시장이 재조정되고 상승 추세로 전환되기 전에 미실현 손실에 직면했음을 보여줍니다.
단기 홀더 MVRV 비율은 전형적인 불 조정을 시사합니다. 출처: 글래스노드(Glassnode) , Chris Kuiper 제공부정적인 헤드라인 이벤트가 없다는 점이 그의 해석을 뒷받침합니다. 중요한 규제 조치, 거래소 실패, 또는 거시경제적 충격이 가격 하락을 촉발한 것은 아닙니다. 오히려 비트코인이 10만 달러를 향해 랠리를 펼친 후 발생한 차익 실현과 레버리지 청산이 주요 원인으로 보입니다.
트레이더들은 현재 두 가지 시나리오를 검토하고 있습니다. 낙관적인 아시아 매수세와 신중한 미국 매도세 사이의 격차는 미국 심리가 개선되거나, 세계 시장 구조가 더욱 변화할 경우 해소될 수 있습니다. 정부의 유동성 대책과 규제 변화와 같은 더 광범위한 거시경제 동향이 향후 몇 달 동안 시장의 방향을 결정할 가능성이 높습니다.
