비트코인, 전부 매도(Capitulation) 압력 커지면서 8만9천 달러 상회

• 비트코인은 시장 긴장이 고조되는 가운데 80,685달러에서 지지선을 형성한 후 89,000달러를 회복했습니다.
• 매도 압력이 시장 전반에 걸쳐 심화되면서 전부 매도(Capitulation) 25T까지 급증했습니다.
• 샤프지수가 0에 가까워지면서 큰 변화가 일어나기 전에 볼 수 있는 드문 상황이 나타났습니다.

비트코인은 80,685달러 근처의 지지선에서 반등한 후 89,000달러 선을 회복했습니다. 이 움직임은 하락 쐐기형 패턴의 하단 경계선을 정확히 터치한 후 나타난 것으로, 11월 초 이후 전체 하락세를 형성한 패턴입니다. 비트코인 ​​가격은 89,114달러에서 23.6% 피보나치 수준을 돌파했지만, 돌파는 오래가지 못했으며, 기사 작성 시점 기준 약 87,000달러까지 하락했습니다.

차트는 이 구간 위에서 상당한 저항선을 나타냈습니다. 38.2% 피보나치 수준은 $94,328에, 50% 수준은 $98,542에 위치했습니다. 상위 저항선은 $102,757와 $108,757에 걸쳐 있었습니다. 이 저항선들은 9월까지 가격을 지지했던 더 넓은 공급 블록 안에 위치했습니다. 11월 하락 기간 내내 비트코인(BTC) 쐐기형 패턴 안에 머물면서 이 구조는 지속적인 압력을 보였습니다.

출처: TradingView

일간 RSI는 32.23을 기록하며 과매도 스레스홀드(Threshold) 바로 위에 위치했습니다. 이는 약세 모멘텀이 여전히 강하지만, 고갈될 가능성이 있음을 시사합니다. RSI가 이 영역 근처 또는 그 아래에서 계속 맴돌면 매도세가 약해지고 있음을 의미할 수 있으며, 단기적인 반등 가능성을 높입니다.

샤프 비율은 고위험, 고보상 단계를 나타냅니다.

비트코인 샤프 지수는 구조적으로 거의 0에 가까운 저조한 수준으로 돌아왔습니다. 이러한 변화는 2019년, 2020년, 그리고 2022년에 나타났던 상황과 일치합니다. CryptoQuant의 애널리스트인 MorenoDV는 이러한 시기가 종종 수개월에 걸친 추세 형성에 선행한다고 언급했습니다.

출처: CryptoQuant

투자자들은 이러한 저샤프 지수 상황이 장기적으로 더 나은 위험 조정 셋업을 제공하는 경우가 많았기 때문에 이 단계를 면밀히 주시했습니다. 이러한 기간의 수학적 원리는 변동성이 안정될 경우 미래 ​​수익률이 향상될 가능성을 반영했습니다. 그럼에도 불구하고 시장은 더 폭넓은 포지셔닝을 형성하기 전에 더 명확한 방향성 신호를 필요로 했습니다.

애널리스트는 이러한 단계들이 바닥을 보장하지는 않는다고 지적했습니다. 그러나 위험 조정 건전성(Risk-Adjusted Quality)의 변화는 투자자들이 구조화된 진입 전략을 평가하는 시점을 의미했습니다. 시장은 단기 변동에 여전히 민감하게 반응했기 때문에 신중한 시장 규모 조정 전략이 여전히 필수적이었습니다.

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전부 매도(Capitulation) 지표가 수년 만에 최고치를 기록하다

비트코인은 전부 매도(Capitulation) 지표가 25T에 근접하면서 심각한 스트레스 구간에 진입했습니다. 이는 2020년 초 이후 최고 수준입니다. 가격은 110K 구간에서 90K 구간으로 급락했으며, 차트에서는 2024년과 2025년에 걸쳐 반복적으로 전부 매도(Capitulation) 급등이 나타났습니다.

출처: X

글래스노드(Glassnode) 데이터에 따르면, 로즈 애널리스트는 투자자 매수세가 최저점을 기록했다고 밝혔습니다. 로즈는 이러한 패턴이 코로나19 폭락과 FTX 폭락 당시의 상황과 일치한다고 설명했습니다. 빨간색 전부 매도(Capitulation) 지수는 0에 근접한 후 20T를 돌파하며 광범위한 손실 기반 매도세를 확인시켜 주었습니다.

과거 수치에 따르면 큰 빨간색 스파이크는 시장 바닥을 따라 자주 나타났습니다. 2024년 7월, 2025년 4월, 그리고 2025년 10월의 사례는 깊은 공포 기간과 일치했습니다. 이 시기에는 약세 투자자들이 쫓겨났을 때 시장에 합류한 매수자들이 많았습니다. 현재 약 25조 달러의 가치는 시장에 떠도는 핵심 질문을 불러일으켰습니다. 비트코인이 8만 9천 달러 이상을 회복할 수 있을까요?