디지털 자산 시장은 변동성이 항상 존재하지만, 큰 폭락은 업계의 기본 원칙을 재고해야 함을 시사합니다. 비트코인은 지난 24시간 동안 4.18% 상승하며 91,000달러를 상승 했습니다. 11월 말의 이러한 시장 움직임은 암호화폐 시장에 한 줄기 희망을 가져다주었습니다. 10월 초 약 126,000달러 고점에서 81,000달러 아래로 약 30% 하락한 비트코인은 마침내 안정세를 보이고 있습니다.
최근 공유 세션에서 Huobi HTX의 공식 대변인인 몰리는 이번 시장 조정이 단순한 "정서 붕괴"가 아니라 거시경제, 자본, 시장 구조의 세 가지 차원에서 발생하는 "가격 재조정"이라고 말했습니다.
급격한 하락 후 초기 안정화
몇 주간의 하락세 끝에 비트코인이 마침내 반등의 조짐을 보였습니다. 시장 데이터에 따르면 비트코인은 지난 24시간 동안 4.18% 상승하며 9만 달러를 다시 돌파했습니다. 비트코인뿐만 아니라 다른 주요 암호화폐들도 회복 조짐을 보였습니다. 이더 리움은 3.15%, XRP는 6.98%, BNB는 2.03%, 솔라나는 3.72% 상승했습니다.
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시장 정서 다소 개선되었지만, 여전히 "극도의 공포" 상태에 머물러 있습니다. 얼터너티브 데이터에 따르면 , 암호화폐 공포·탐욕 지수는 어제 20에서 오늘 22로 상승했지만, 아직 "극도의 공포" 수준을 벗어나지는 못했습니다. 시장 신뢰 회복에는 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다.
거시경제적 배경: 데이터 진공과 정책 게임
시장 관점 에 따르면, 이번 주는 미국 시장과 암호화폐 시장에서 전형적인 "거래량 증가, 거래량 감소" 구조를 보입니다. 추수감사절과 블랙 프라이데이로 인해 유효 거래일이 단축되어 모든 핵심 데이터 발표가 월요일부터 수요일까지 집중될 것입니다. 한편, 정부 셧다운으로 인한 데이터 발표 지연과 10월 비농업 고용 보고서 발표 부재로 인해 시장은 고빈도 고용 데이터에 크게 의존하게 되었습니다. 오늘 미국의 주간 신규 실업수당 청구 건수 감소는 고용 상황이 악화되지 않았음을 시사합니다. 대부분의 기관들은 12월 연준의 금리 인하 가능성을 매우 높게 예상하고 있지만, 일각에서는 연준이 금리 인하를 일시 중단할 기회가 아직 남아 있다고 보고 있습니다.
11월 29일 정전 기간을 앞두고 연준 위원들의 잇단 연설은 단기 거시경제 변동성을 더욱 증폭시킬 것입니다. 최신 확률 데이터에 따르면, 시장은 연준이 12월에 금리를 25bp 인하할 가능성을 69.3%로 보고 있는데, 이는 지난주 22%에서 크게 하락한 수치입니다.
시장 구조: 방어적 자세와 공황 가격
이러한 배경에서 암호화폐 시장은 10월 이후 급격한 하락세를 계속 겪고 있으며, 비트코인은 최고치에서 약 30% 하락했고, ETF는 지속적인 순 자금 유출을 경험했으며, 코인베이스 프리미엄은 약화되었고, 전반적인 리스크 감수성은 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
파생상품 시장의 구조는 이러한 방어적 입장을 명확히 반영합니다. 옵션 시장의 정서 상당히 완화되었습니다. 상승 관점 옵션 대비 1주일 하락 관점 옵션의 프리미엄은 지난 금요일(2025년 최고치) 11%에서 약 4.5%로 폭락했습니다.
기술 지표는 과매도 상태를 보여줍니다. 비트코인의 14일 상대강도지수(RSI)는 32로 하락하여 10월 초 수준을 밑돌았고, 과매도 영역에 근접했습니다. 내재 변동성은 4월 수준으로 회복되었는데, 이는 거래자 돌파 움직임을 준비하고 있음을 시사합니다.
전반적으로 현재 하락세의 마지막 단계에 있지만, 리스크 감수 성향은 아직 회복되지 않았습니다. 이번 주 지표가 "경착륙" 우려를 촉발하지 않고 소비와 고용의 소폭 약세를 지속한다면, 기술적 반등으로 이어질 수 있습니다. 반대로, 연말연시 기간 동안 유동성이 매우 부족한 상황을 고려할 때, 단기적인 매도세가 발생할 가능성도 있습니다.
단기 전망: 전환점과 기회
기술적인 관점에서 비트코인의 단기 지지선은 8만 달러이며, 저항선은 9만 달러에서 9만 5천 달러 사이입니다. 이 저항선을 돌파할 수 있을지 여부가 반등의 지속 가능성을 결정할 것입니다.
옵션 왜도는 현재 수준에서 반등할 것이라는 베팅이 추가 하락보다 증가하고 있음을 나타냅니다. 한편, 블랙록 비트코인 펀드(IBIT)의 공매도(Short) 포지션 또한 급격히 감소하여 약세 심리가 약화되고 있음을 시사합니다. 전반적인 시장 정서 에도 불구하고, 펀드는 단일 가격 주도 전략에서 유동성 효율성, 수익률 창출, 정보 가격 결정이라는 세 가지 핵심 논리에 기반한 구조화된 자산 배분 전략으로 전환하고 있습니다. 스테이블코인과 PERP 파생상품과 같은 섹터에서는 이미 펀드 로테이션 조짐이 나타났습니다.
산업 관점: 공황 속에서 기회 찾기
시장 변동성이 높아진 환경에서 몰리는 "규정 준수와 혁신 사이에서, 우리는 하나를 선택하는 문제가 아니라 여러 시스템이 병행 운영되고 서로를 개선하는 문제라고 생각합니다. 장기적으로 우리의 가치는 사용자를 위해 신뢰할 수 있고 고품질의 자산을 선별하는 데 있습니다."라고 말했습니다.
그녀는 현재 시장 상황이 "공황"에서 "희망"으로의 전환을 특징으로 한다고 덧붙였습니다. 오늘날 "마케팅과 혁신"이 지배하는 산업 환경에서 후오비 HTX의 차별화된 접근 방식은 단순한 속임수가 아닌 진정성에 집중하는 것입니다. 후오비 HTX는 모든 진정성 있는 행동을 통해 사용자의 장기적인 신뢰를 얻기를 바랍니다.
분석가들은 2025년 암호화폐 투자는 플랫폼 생태계에 집중하고, AI와 Web3의 통합에 주목하며, 높은 수준의 정책 민감성을 유지하고, 장기적 관점을 고수해야 한다고 생각합니다. 암호화폐 시장은 항상 트렌드에 민감하지만, 기업의 운명을 진정으로 좌우하는 것은 합의의 이점을 포착하는 능력입니다.
변동성 속에서도 침착함을 유지하고 공황 속에서 기회를 포착하는 것이 현재 시장 환경에서 최선의 전략일 수 있습니다. 글로벌 암호화폐 시장이 끊임없이 발전함에 따라, 거래 플랫폼은 사용자, 혁신, 그리고 미래 디지털 자산 생태계를 연결하는 중요한 허브 역할을 하고 있습니다.
참고: 본 기사의 내용은 투자 조언이 아니며, 어떠한 투자 상품에 대한 제안, 제안 권유 또는 추천을 구성하지 않습니다.
