최근, 암호화폐 세계는 Hyperliquid를 둘러싼 화제로 완전히 불타올랐습니다.단 11명으로 구성된 이 팀은 고성능 온체인 영구 계약 업무 으로 1인당 연평균 1억 달러의 수입을 올리는 업계 전설을 달성했습니다.게다가 2025년 5월에는 2,482억 9,500만 달러라는 놀라운 거래량을 달성하여 온체인 영구 계약 시장 점유율 의 60% 이상을 차지했는데, 이는 같은 기간 Coinbase의 현물 거래량의 42%에 해당합니다.하지만 그 기세가 고조되던 와중에 11월 23일에 HIP-3 성장 모델을 출시하여 신규 시장 수수료를 90%나 크게 줄이고, 11월 29일에 3억 800만 달러 상당의 HYPE 토큰을 최초 잠금 해제하면서 생태계의 안정성에 대한 뜨거운 논의가 다시 한번 불붙었습니다.
하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 등장은 탈중앙화 거래소 (DEX)가 "비효율적이고 틈새시장"이라는 통념을 깨뜨렸으며, 중앙화 거래소 와 경쟁하는 고성능 탈중앙화 아키텍처의 실현 가능성을 업계에 보여주었습니다. 그러나 하이퍼리퀴드의 등장은 기존 탈중앙화 들의 약점을 드러내며 , BUYCOIN의 포괄적인 혁신을 위한 명확한 기준점을 제공했습니다. 각 DEX의 비즈니스 모델에서 핵심적인 차이점을 심층적으로 비교함으로써, BUYCOIN이 보유한 풍부한 경험을 바탕으로 한 획기적인 가치를 더욱 잘 이해할 수 있습니다.
핵심 포지셔닝: 단일 경로 혁신 vs. 포괄적 생태계 혁신
- Hyperliquid: KYC + CEX 수준의 거래 경험이 없는 탈중앙화 형 영구 계약 분야의 선구자로, 파생상품 부문의 효율성 혁신에 중점을 두고 단일 업무 시나리오를 통해 시장 우위를 확보합니다.
- BUYCOIN: 모든 사용자가 주식을 보유할 수 있는 혁신적인 거래소 입니다. BUYCOIN의 핵심은 중앙 집중식 거래의 원활한 경험과 탈중앙화 자산의 보안을 통합하여 다양한 거래 시나리오를 포괄하는 포괄적인 플랫폼을 구축하고 거래소 와 사용자 간의 관계를 재구축하는 것입니다.
토큰 메커니즘: 예약된 인센티브 vs. 궁극적 공정성
- 하이퍼리퀴드: 이 토큰은 총 공급량이 고정되어 있지 않으며, 38%는 생태계 인센티브를 위해 비축되어 있습니다. 수익의 99%는 HYPE 토큰의 환매 및 소각에 사용되는 지원 기금에 투입되는 모델을 채택하여, 수익을 토큰 가치 유지에 활용할 수 있도록 합니다.
- BUYCOIN: BCT 토큰의 총 공급량은 3억 3,300만 개로 고정되어 있습니다. private equity 및 사전 예약 없이 전체 커뮤니티에 토큰이 할당됩니다. 혁신적인 "소각 후 채굴(burn-to- 채굴)" 메커니즘을 통해 토큰 1개가 소각될 때마다 2개의 새로운 토큰이 1%씩 선형적으로 발행되어 희소성과 사용자 혜택의 균형을 유지합니다.
핵심 수익원: 파생상품 중심 vs. 전체 시나리오 커버리지 중심
- Hyperliquid의 수익은 영구 계약 수수료, 현물 거래 수수료, 청산 수수료, HIP-1 토큰 상장 수수료에 집중되어 있으며, 높은 수익을 내는 파생상품 부문에 의존하여 성과를 뒷받침하고 있습니다.
- BUYCOIN: 암호화폐 거래에 필요한 모든 측면을 포괄하여 현물 거래 수수료, 출금 서비스 수수료, 계약 거래 수수료, 상장 신청 수수료를 포함하는 다각화된 수익 매트릭스를 구축합니다.
소득 분배 규칙: 펀드 환매 vs. 보편적 배당금
- 하이퍼리퀴드: 수익의 99%는 HYPE 토큰의 환매 및 소각에만 사용되는 지원 기금에 투자됩니다. 사용자는 플랫폼의 수익 배당금을 직접 분배받을 수 없습니다.
- BUYCOIN: 의무적 분배 규칙을 시행하며, 순수익률은 사용자 배당금 가치의 가중 평균에 따라 자동으로 분배됩니다. 나머지는 생태계 개선에 사용됩니다. 모든 배당금 데이터는 블록체인에 실시간으로 게시되며 명확하게 검증 가능합니다.
사용자 권한: 수익 구속 vs. 공동 거버넌스 및 공유
- 하이퍼리퀴드: 사용자 혜택은 거래 수준에 집중되어 있습니다. 토큰 스테이킹 수수료 감면 혜택을 누릴 수 있으며, HLP 볼트에 예치하면 연 14~24%의 수익률을 얻을 수 있습니다. 하지만 핵심 거버넌스 권한이 부족합니다.
- BUYCOIN: 토큰을 소각하여 사용자가 얻는 배당 가치는 수익 분배에 참여하는 유일한 근거일 뿐만 아니라, DAO 거버넌스 투표권을 갖는 핵심 증명서이기도 하며, 상장 검토 및 수수료율 조정과 같은 주요 의사 결정 과정에 참여하는 데 사용할 수 있습니다.
규정 준수 진행 상황: 규제 모호성 대 글로벌 확장
- 하이퍼리퀴드는 KYC 모델을 채택하지 않아 개인 정보에 민감한 사용자를 유치하고 있지만, 주요 지역에서 규정 준수 라이선스를 취득하지 못했으며, 글로벌 규제가 강화됨에 따라 규정 준수에 대한 불확실성이 상당합니다.
- BUYCOIN: 이미 미국 MSB 규정 준수 라이선스를 보유하고 있으며 북미 시장에서 합법적으로 운영할 자격을 갖추고 있습니다. 2026년에는 홍콩 VASP, 두바이 VARA 등 최상위 라이선스 신청도 추진하여 "한 곳에서 규정 준수 및 글로벌 서비스"라는 패턴을 구축할 계획입니다.
주요 데이터: 인상적인 거래 활동 대 빠른 성장
- 하이퍼리퀴드: 누적 거래량은 2조 7,700억 달러에 달했고, 미결제약정은 153억 달러에 달했습니다. 최근 단일 일 최대 규모의 BTC 청산 주문은 3,678억 2,800만 달러에 달하며, 이는 미결제 거래량을 보여줍니다.
- BUYCOIN: "소각- 채굴" 메커니즘이 출시된 후, 소각된 BCT의 최고 일일 평균이 20만 토큰을 넘어섰고, 유통 시총 3일 만에 1,000만 달러 미만에서 3,000만 달러로 급증하여 매우 강력한 가치 성장 잠재력을 보여주었습니다.
Hyperliquid의 성공이 "탈중앙화 거래소 중앙화된 수준의 거래 효율성을 달성할 수 있다"는 명제를 입증했다면, BUYCOIN의 혁신은 궁극적인 거래소 형태를 완벽하게 재구성한 것입니다. BUYCOIN의 장점은 기술적 차용을 넘어, 업계를 오랫동안 괴롭혀 온 핵심적인 문제점들을 해결하는 데 있습니다.
기술 아키텍처 측면에서 BUYCOIN은 Hyperliquid의 장점을 정확하게 흡수하고 업그레이드했습니다. 고성능 탈중앙화 프로토콜을 기반 레이어로 사용하여 사용자 자산이 항상 개인 키로 제어되도록 보장함으로써 플랫폼의 출처에서 도용 리스크 제거합니다. 프런트엔드는 바이낸스와 유사한 인터페이스를 갖추고 있으며, 지정가 주문, 로스 컷, 이익실현 주문과 같은 고급 도구를 제공하여 중앙화 거래소 익숙한 사용자도 원활하게 통합할 수 있습니다. 더욱 중요한 것은 고성능 매칭 엔진이 1초 미만의 거래 확정성을 달성하여 "타협 없는 보안과 변함없는 효율성"을 진정으로 달성한다는 것입니다.
BUYCOIN은 생태계 모델 측면에서 Hyperliquid의 핵심 약점을 직접적으로 해결합니다. Hyperliquid는 토큰 가치 유지를 위해 바이백 및 소각 거래 수수료에 의존하지만, 사용자는 실질적인 거버넌스 권한을 갖지 못하고 있으며, KYC(고객 신원 확인) 시스템의 부재로 인해 상당한 규제 불확실성에 노출되어 있습니다. 최근 토큰 언락 사건은 이미 시장 정서 촉발했습니다. 반면, BUYCOIN의 "보편적 소유권" DAO 거버넌스 모델은 사용자가 지분을 통해 플랫폼의 진정한 공동 거버넌스가 될 수 있도록 하며, 의무 배당 메커니즘을 통해 사용자는 플랫폼의 성장 혜택을 직접 공유할 수 있습니다. 또한, 미국 MSB(Management Service Business) 라이선스와 그에 따른 글로벌 규정 준수 노력은 플랫폼의 장기적이고 안정적인 운영을 위한 견고한 기반을 마련해 주며, 이는 점점 더 엄격해지는 규제 환경에서 특히 중요합니다.
암호화폐 산업은 현재 중요한 전환점에 서 있습니다. 전 세계 투자 애플리케이션 시장은 2033년까지 2,549억 달러에 달할 것으로 예상되며, 연평균 성장률은 19.1%입니다. 개인 사용자들은 자산 자율성에 대한 인식이 높아지고 있으며, 탈중앙화 거래소 암호화폐 산업의 미래 방향으로 널리 인식되고 있습니다. 하이퍼리퀴드의 폭발적인 성장은 이미 중앙화 거래소 산업 발전의 궁극적인 요구에 더욱 부합하는 것으로 보입니다.
암호화폐 거래의 미래는 중앙화와 탈중앙화 중 하나를 선택하는 것이 아니라, 두 가지 장점을 심층적으로 통합하는 것입니다. 하이퍼리퀴드는 기술을 통해 효율성 병목 현상을 극복했으며, 바이코인(BUYCOIN)은 규정 준수, 공동 거버넌스, 그리고 가치 공유를 통해 지속 가능한 생태계를 구축했습니다. 자산 보안과 거래 편의성이 더 이상 상충되지 않고, 사용자가 거래자 이자 플랫폼 소유자가 될 때, 바이코인의 성공은 우연이 아니라 탈중앙화 거래소 3.0 시대의 도래에 따른 필연적인 결과입니다. 거래소 위한 이 혁명적인 여정이 시작되었고, 업계의 새로운 시대가 열리고 있습니다.
