남아프리카공화국은 중앙은행 디지털 화폐(중앙은행 디지털화폐(CBDC)) 계획을 재고하는 유일한 국가가 아닙니다.
- 남아프리카 공화국 중앙은행은 소매용 CBDC 발행을 연기하고 대신 지불 시스템 현대화와 도매용 디지털 화폐 프로젝트를 우선시하고 있습니다.
- 이러한 노력은 더 빠르고 저렴한 디지털 서비스와 금융 기관 간의 연결성 개선을 목표로 합니다.
- 중앙은행은 암호화폐와 스테이블코인이 제기하는 위험에 대해 경고하며, 금융 안정성을 유지하기 위해 규제 조치와 암호화폐 서비스 제공업체에 대한 허가를 강조했습니다.
글로벌 금융 환경에 큰 변화가 생기면서 CBDC 출시는 2025년에 일련의 장애물에 부딪혔습니다. 여러 국가가 국가 지원 디지털 통화 도입 노력을 일시 중단하거나 늦추고 있기 때문입니다.
경제적 불확실성, 규제상의 어려움, 시장 준비 상태에 대한 우려가 겹치면서 중앙은행들은 디지털 화폐 풀에 뛰어드는 데 따른 위험을 재고하게 되었습니다.
남아프리카공화국의 국가 지불 시스템에는 격차가 있습니다.
남아프리카 공화국 성인의 약 16%가 언뱅크드(Unbanked) 있으며, 많은 사람들이 대부분의 거래에서 현금에 의존하고 있습니다. 중앙은행은 더 빠르고 저렴한 디지털 서비스를 통해 접근성을 확대하고자 합니다.
소매용 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 오프라인 기능, 광범위한 수용, 간편한 사용자 인터페이스, 강력한 개인정보 보호 등 실물 화폐의 특성을 반영해야 한다고 은행은 밝혔습니다. 새로운 보고서에 따르면, CBDC 출시를 위해서는 이러한 기준이 충족되어야 합니다.
최근 노력은 결제 인프라 개선과 금융기관 간 연결성 향상에 집중되어 있으며, 남아프리카공화국 중앙은행은 이를 통해 디지털 금융의 기반을 마련할 수 있다고 보고 있습니다. 보고서는 향후 편익이 비용을 초과하는 시점에 소매용 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 이 시스템에 통합될 수 있다고 언급했습니다. 이 보고서는 디지털 화폐를 도입한 여러 국가의 도입 속도가 더딘 점을 언급했는데, 이는 남아프리카공화국의 신중한 접근 방식에 영향을 미쳤습니다.
다른 시나리오
- 한국 : 한국은행이 야심찬 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 프로젝트인 "한강 프로젝트"를 공식 중단하며 디지털 원화 시험 계획의 일시 중단을 시사했습니다. 이는 한국이 스테이블코인 및 민간 부문 디지털 결제 솔루션과의 경쟁 심화에 직면하면서 기존 결제 인프라 개선에 집중하고 있는 가운데 나온 조치입니다.
- 영국 : 놀랍게도 영란은행은 "디지털 파운드" 프로젝트 속도를 늦출 것이라고 시사하며, 민간 부문의 솔루션이 국가 암호화폐보다 더 실현 가능한 대안을 제시할 수 있을 것이라고 시사했습니다. 경제 상황이 플럭스(Flux) 하는 가운데, 영란은행은 즉각적인 조치보다는 추가 검토를 선택했습니다.
- 글로벌 트렌드 : OMFIF (공식 통화금융기관포럼)의 2025년 보고서에 따르면, 전 세계 중앙은행의 31%가 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 도입 계획을 연기하거나 중단했습니다. 신흥시장부터 선진국까지 이러한 추세는 CBDC가 잠재력에도 불구하고 결제 시스템 현대화에 대한 해답이 될 수 없다는 우려가 커지고 있음을 보여줍니다.
지연의 원인은 무엇인가?
중앙은행 디지털화폐(CBDC) 둔화의 배경에는 여러 요인이 작용하고 있습니다. 가장 큰 우려는 스테이블코인을 둘러싼 지속적인 규제 불확실성입니다. 스테이블코인의 부상으로 중앙은행들은 자체 디지털 화폐의 필요성을 재고하게 되었습니다. 한국과 같은 국가들은 스테이블코인 관련 법규 제정에 집중하고 있으며, 영국과 같은 다른 국가들은 완전한 국가 운영 시스템 없이도 민간 솔루션으로 유사한 목표를 달성할 수 있을지 고심하고 있습니다.
경제적으로, 기존 시스템이 여전히 그 목적을 달성하고 있는 상황에서 국가 차원의 디지털 화폐를 도입하는 데 드는 비용과 복잡성은 정당화하기 어렵습니다. 한국이나 영국과 같은 국가에서는 정부가 디지털 화폐 도입을 추진하기보다는 다른 중요한 경제 문제에 자원을 집중하는 쪽을 선택했습니다. 더욱이 일부 중앙은행은 CBDC가 도입 속도가 더디거나 기존 은행 시스템에 익숙한 시민들의 반발에 직면할 수 있다는 우려를 표하며 대중의 도입에 대해 우려하고 있습니다.
전 세계적인 일시적 중단인가, 아니면 단순한 일시적 현상인가?
2025년 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 프로젝트 지연이 언론의 관심을 끌었지만, 이는 일반적인 추세는 아닙니다. 실제로 많은 신흥 시장, 특히 디지털 화폐가 금융 포용성을 강화하는 데 도움이 될 수 있는 중동과 아프리카 일부 지역에서 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 개발을 가속화하고 있습니다. 이러한 시장은 이미 일부 지역에서 유통 중인 중국의 디지털 위안화와의 경쟁이 심화되고 있으며, 이로 인해 다른 국가들도 자체 계획을 가속화하고 있습니다.
하지만 현재로선 대부분의 선진국은 디지털 통화에 브레이크를 밟고 있는 것으로 보인다. 이는 경제적 영향을 재평가하거나, 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 분야에 더욱 깊이 뛰어들기 전에 디지털 자산 시장을 안정화할 스테이블코인 규제를 기다리기 위해서다.
