Figure는 최근 몇 년 동안 핀테크 부문에서 가장 주목받는 스타트업 중 하나가 되었습니다. 강력한 재무 및 기술 배경을 가진 팀에 의해 설립된 이 자본 시장 기술 회사는 블록체인 기술을 통해 기존 금융 시장의 인프라를 재편하는 데 전념하고 있습니다. Figure 의 핵심 기술은 온체인 자산 관리를 중심으로 하며, 표준화되고 변조 방지된 데이터 구조를 통해 모기지 대출과 같은 실제 자산이 더 낮은 비용과 더 빠른 속도로 흐르도록 하여 기관 투자자를 유치합니다. 설립 이후 회사는 약 180억 달러의 자산을 온체인에 투자했으며 private equity 대출 및 모기지 대출에서 지배적인 시장 점유율을 달성하여 S&P와 무디스로부터 최고 AAA 등급을 받았습니다. Figure는 2025년 9월에 성공적으로 상장 미국 자본 시장에서 가장 대표적인 블록체인 회사 중 하나가 되었습니다.
NY Post 와의 인터뷰에서 진행자 윌리엄 지머먼과 Figure CEO 마이클 태넌바움은 Figure가 블록체인 기술을 사용하여 모기지 대출 프로세스를 재편하고, 자본 시장을 현대화하는 방법과 정책, 규제, 시장 조건이 함께 작용하여 금융 부문에서 블록체인이 빠르게 침투하도록 촉진하는 방법에 대해 논의했습니다.
블록체인은 모기지 승인을 가속화하고, 컴퓨팅 비용과 프로세스를 줄여줍니다.
타넨바움은 구체적인 데이터를 제시하며 효율성 차이를 설명하기 시작했습니다. 그는 그림에서 주택담보대출 처리 비용이 약 1,000달러인 반면, 기존 대출 업계의 평균 비용은 최대 12,000달러로 90% 이상 절감되었다고 지적했습니다. 처리 시간도 업계 평균 45일에서 약 5일로 단축되었습니다. 이러한 효율성은 단순한 자동화에서 비롯된 것이 아니라, 전체 거래 체인을 블록체인으로 이전함으로써 달성된 높은 수준의 표준화에서 비롯됩니다. 그는 대출 정보와 소유권이 변경 불가능한 형태로 온체인 에 기록되면 이후 거래, 이체, 평가 및 검토가 모두 표준화된 프로세스를 따를 수 있어 전체 시장의 유동성과 투명성을 크게 향상시킬 수 있다고 설명했습니다.
지머먼은 월가와 연방준비제도가 금융의 블록체인화에 대해 자주 논의하지만, 대규모 구현 사례는 거의 없다고 지적합니다. 그림에서 알 수 있듯이 이 회사는 매달 약 10억 달러 규모의 모기지 및 기타 자산 발행을 처리하며, 실제 자산 블록체인 시장에서 약 75%의 시장 점유율을 차지하고 있으며, private equity 대출 분야에서는 더욱 두드러진 선두를 달리고 있습니다. 현재까지 이 회사는 약 180억 달러 규모의 자산을 자체 시스템을 통해 블록체인화했으며, 국제 신용평가기관으로부터 AAA 등급을 받았습니다. 이는 블록체인 아키텍처가 작동할 뿐만 아니라 기존 금융기관의 리스크 기준을 충족함을 입증합니다.
Figure는 Genius Grant Act의 혜택을 받고 성공적으로 상장.
Zimmerman은 회사의 상장 대해 논의하면서 Figure가 몇 년 전의 규제 환경에서 상장 완료할 수 있었는지 물었습니다.Tannenbaum은 회사의 업무 모델이 어떤 정부 환경에서도 성장할 만큼 유연하다고 말했지만, 현재 Trump 행정부가 미국, 특히 뉴욕을 블록체인 및 디지털 자산 허브로 만들려는 강한 의지가 Figure의 IPO에 분위기와 규제의 명확성 측면에서 유리한 조건을 제공했다는 것을 인정해야 했습니다.그는 GENIUS 법(스테이블코인 규제와 관련된 새로운 법률)을 예로 들며 이러한 정책이 시장에 명확한 신호를 보낸다고 지적했습니다. 온체인 의 자본 시장은 더 이상 실험이 아니라 금융 인프라의 진화에서 다음 단계입니다.그는 농담조로 1년 전에는 이사회 회의에서 블록체인을 논의하는 것이 터무니없는 일로 여겨졌을지 모르지만, 지금은 그것에 대해 이야기하지 않는 것이 시대에 뒤떨어진 것으로 여겨질 것이라고 말했습니다.
인터뷰는 학자금 대출이나 자동차 대출과 같은 다른 대출 상품에도 적용되었습니다. 타넨바움은 피겨가 이미 이러한 분야에서 초기 시범 대출을 실시하여 기술의 실현 가능성을 입증했으며, 파트너를 물색하여 사업 규모를 확대하고 있다고 밝혔습니다. 그는 피겨의 진정한 목표는 단순히 주택 담보 대출을 제공하는 것이 아니라, 모든 RWA 실물 자산을 온체인으로 관리할 수 있는 표준화된 자본 시장 인프라를 구축하는 것이라고 강조했습니다.
블록체인을 이용하면 주택담보대출을 더 저렴하게 받을 수 있고, 주택자산을 빌리는 것도 더 쉬워집니다.
소비자들이 가장 우려하는 "주택 비용"과 "이자율"에 대해 타넨바움은 피겨(Figure)가 사용하는 두 가지 차별화 전략을 언급했습니다. 첫째, 대출 발생 비용을 크게 줄여 최종 이자율에 더 낮은 백엔드 수수료를 반영할 수 있도록 했습니다. 둘째, 주택 담보 대출을 더 쉽게 받을 수 있도록 했습니다. 현재 미국에는 약 35조 달러의 주택 담보 대출 미상환 잔액이 있으며, 그중 대량 고가의 3개 주 지역에 집중되어 있습니다. 피겨는 지역 주민들이 디지털 프로세스를 통해 신청할 수 있도록 했고, 소비자들이 주택 담보로 고금리 채무 직접 상환할 수 있도록 인텔라(Intella) 부채 상품을 출시했습니다. 피겨 측의 조사에 따르면, 전환 후 사용자의 신용 점수는 평균 약 30점 상승, 이는 상품 도입으로 가계의 재정 건전성이 크게 개선되었음을 보여줍니다.
타넨바움은 과거 대출 거래가 종이 문서, 수작업 프로세스, 그리고 사례별 평가에 크게 의존했다고 설명했습니다. 각 거래마다 새로운 계약과 실사 절차가 필요했는데, 이는 매우 비효율적이었습니다. 반면, 피겨는 200명의 파트너와 함께 표준화된 온체인 동기화 운영 모델을 사용합니다. 모든 프로세스, 데이터, 그리고 평가 방법이 통합되어 뉴욕 증권거래소나 나스닥에서 주식을 사고파는 것처럼 거래가 원활하게 진행됩니다.
상장 이후의 포지셔닝으로 돌아가, 태넌바움은 IPO가 상당한 시장 노출을 제공하지만, Figure의 성장은 이제 막 시작에 불과하다고 생각합니다. private equity 대출과 주택 담보 대출부터 더 광범위한 자본 시장까지, Figure는 최대 1조 8천억 달러에 달하는 잠재적 시장 규모 대면. 그는 금융 인프라가 완전히 디지털화된다면 블록체인이 필수적인 기반이 될 것이며, Figure는 그러한 미래를 구축하고 있다고 강조합니다.
인터뷰 전체는 Figure의 핵심 철학을 잘 보여주었습니다. 바로 RWA 실물 자산에 진정으로 프로그래밍 가능하고 추적 가능하며 유동적인 디지털 형태를 부여하는 것입니다. 표준화된 온체인 인프라가 구축되면 금융 시장의 속도, 투명성, 그리고 비용 구조는 세대를 거쳐 변화할 것입니다. Figure에게 이는 단순한 사업이 아니라, 자본 시장이 차세대 인프라를 향해 나아가는 데 필수적인 단계입니다.
"블록체인으로 모기지 비용을 줄일 수 있을까? Figure CEO: 실현 가능성을 증명했습니다"라는 제목의 이 기사는 블록체인 뉴스 플랫폼인 ABMedia 에 처음 게재되었습니다.
