구글의 모회사인 알파벳은 최근 자체 AI 칩인 TPU로 시장의 주목을 받고 있습니다. 원래 구글 클라우드에 주로 사용될 예정이었던 이 가속 칩은 이제 월가에서 약 9천억 달러 규모의 신규 사업 기회를 창출할 잠재력을 가지고 있으며, 향후 몇 년 안에 AI 시장 점유율 20%를 차지할 것으로 예상됩니다. 앤트로픽(Anthropic)에 대한 대규모 주문 체결부터 메타(Meta) 또한 TPU 도입을 논의 중이라는 보도까지, 알파벳의 AI 전략은 4분기에 알파벳 주가가 30% 급등한 핵심 요인 중 하나로 손꼽힙니다.
주가가 급등했는데, 그 원동력은 TPU였다.
보도 에 따르면, 알파벳의 주가는 4분기에 약 30%나 급등하여 S&P 500에서 가장 뛰어난 성과를 거둔 기술주 중 하나가 되었습니다. 시장에서는 이러한 성과의 핵심 요인으로 구글의 자체 AI 칩인 TPU의 강력한 성과를 꼽고 있습니다.
TPU는 오랫동안 Google Cloud의 경쟁력의 기반으로 여겨져 왔으며, 이제 시장에서는 Alphabet이 앞으로 공식적으로 TPU를 대중에게 판매하여 회사에 새로운 수익원을 창출할 것으로 기대하고 있습니다.
기업들은 엔비디아에 대한 대안을 모색하고 있으며, 이로 인해 TPU 수요가 급증하고 있습니다.
미국 금융 서비스 회사인 DA 데이비슨의 기술 연구 책임자인 길 루리아는 많은 회사가 NVIDIA에 대한 의존도를 줄이고자 하고 있으며, TPU는 현재 가장 실행 가능한 대안 중 하나라고 지적했습니다.
그는 알파벳이 실제로 칩 판매에 투자한다면 TPU가 향후 몇 년 안에 AI 시장 점유율의 20%를 차지할 수 있을 것으로 예측하며, 이는 약 9천억 달러 규모의 잠재적 사업 기회에 해당합니다. 루리아는 또한 칩 판매 없이도 TPU가 구글 클라우드의 효율성과 비용 이점을 향상시킬 수 있다고 덧붙였습니다.
더욱 다각화된 칩 공급에 대한 외부의 기대 대면 엔비디아는 CEO 젠슨 황의 말을 인용하며, 진정한 경쟁은 팀의 역량에 달려 있으며, 이처럼 복잡한 칩을 개발할 수 있는 기업은 사실상 극소수라고 말했습니다. 이는 엔비디아의 리더십이 단순히 제품 자체에만 의존하는 것이 아니라, 전체 팀과 기술 기반에 기반하며, 이를 따라잡기란 쉽지 않다는 점을 시장에 다시 한번 일깨워주는 사례일 수 있습니다.
Anthropic이 TPU를 매수하기 위해 Meta와 협상을 진행하면서 Alphabet의 주가가 더욱 상승했습니다.
10월 말, 알파벳은 앤트로픽에 "수천억 달러" 규모의 AI 칩을 공급하겠다고 발표했고, 이로 인해 회사 주가는 이틀 만에 6% 이상 급등했습니다. 이후 보도에 따르면 메타 또한 TPU에 "수십억 달러"를 투자하기 위한 협상을 진행 중이라는 사실이 드러나 알파벳의 주가가 더욱 상승했습니다.
TPU는 ASIC 칩입니다. 응용 분야는 비교적 제한적이지만, GPU보다 비용이 저렴하여 기업의 AI 투자 비용 절감 및 효율성 향상 요구를 완벽하게 충족합니다.
제미니 강화 TPU는 전반적으로 시장 기대치를 상승시킵니다.
알파벳의 최신 AI 모델인 제미니 3 프로는 출시 이후 훌륭한 평가를 받았으며, 컴퓨팅 아키텍처가 TPU에 최적화되어 있어 TPU의 장기적 경쟁력에 대한 시장의 기대감이 커지고 있습니다.
알파벳이 TPU 판매에 더욱 적극적으로 나설 것이라는 기대가 있지만, 회사 측은 아직 명확한 입장을 밝히지 않았습니다. 그러나 모건스탠리의 브라이언 노박 애널리스트는 알파벳이 TPU 판매 전략을 시작하기로 결정했을 가능성이 있다고 보고 있습니다.
아시아 반도체 팀은 TPU 수요가 2027년에는 500만 대, 2028년에는 700만 대로 크게 상향 조정될 것으로 예상하며, 이는 각각 67%와 120% 증가를 의미합니다.
상당한 수익 기여로 인해 가치 평가는 비교적 매력적입니다.
모건 스탠리는 알파벳이 외부 데이터 센터에 TPU 50만 개를 판매하면 약 130억 달러의 수익을 창출하고 주당 순이익은 0.40달러에 이를 것으로 추산했습니다.
시장은 알파벳의 2027년 매출을 약 4,470억 달러로 추산하며, 130억 달러의 추가 매출은 약 3% 성장을 의미합니다. 지난 3개월 동안 시장은 2027년 매출 전망을 6% 이상 상향 조정했습니다.
구글 TPU가 시장 점유율 20%를 차지할 것으로 예상되며, 알파벳에 9,000억 달러 규모의 기회가 열릴 것이라는 주장을 담은 이 기사는 체인 뉴스 플랫폼인 ABMedia 에 처음 게재되었습니다.
