미국 경제가 둔화됨에 따라, 점점 더 많은 금융 분석가들이 연방준비제도(Fed )가 12월 9~10일 정책 회의에서 금리 인하를 발표할 것으로 예상하고 있습니다. 투자자들은 일반적으로 현재의 통화 정책이 현재 경제 환경에 더 이상 효과적이지 않다고 생각합니다. 특히 경제 성장 둔화와 인플레이션 압력 완화로 인해 추가 완화에 대한 요구가 커지고 있기 때문입니다. 다음 주 연준의 금리 인하 결정은 미국 경제뿐만 아니라 세계 경제 상황에도 영향을 미칠 수 있습니다. 본 기사는 Investing.com의 분석 보고서를 번역한 것으로, 시장 관찰 목적으로만 제공되며 투자 자문이 아닙니다.
경제 성장이 둔화됨에 따라 통화 정책의 변화는 불가피합니다.
경제 성장 지표 약화는 미국 경제의 미래 전망에 대한 시장의 우려를 더욱 심화시켰습니다. 노동 시장 수요 둔화와 소비 지출에 대한 압력 증가는 현재의 통화 정책이 더 이상 현재 경제 환경에 적합하지 않음을 시사합니다. 노동 시장 약세와 소비자 심리 하락으로 인해 시장은 경기 부양을 위해 추가 금리 인하가 필요한지 여부에 주목하고 있습니다.
데이터에 따르면 노동 시장 수요는 냉각되고 있습니다. 일자리 증가세는 여전히 강세를 유지하고 있지만, 근본적인 리스크 나타나고 있습니다. 구인 수는 정점 이후 급격히 감소했고, 기업들의 채용 의지는 약화되었으며, 여러 산업에서 임금 상승률도 둔화되었습니다. 기업들은 점점 침체되는 시장 환경에 적응하기 위해 전략을 조정하고 있으며, 이로 인해 과거의 인력 확보 경쟁은 다소 완화되었습니다.
소비자 행동 변화와 신용 압박 상승
미국 경제의 또 다른 주요 축인 가계 소비에도 상당한 변화가 일어났습니다. 가계 지출은 지난 2년간 미국 경제 성장의 핵심 동력이었지만, 팬데믹 기간 동안 축적된 초과 저축이 점차 고갈되면서 소비 지출은 더욱 신중해졌습니다. 신용 시장은 여전히 운영되고 있지만, 특히 비필수품 지출에서 채무 불이행률이 소폭 상승하면서 소비자들은 더욱 신중해졌습니다.
소비 지출은 여전히 경제 성장의 핵심 동력이지만, 성장 모멘텀은 크게 둔화되었습니다. 이러한 변화는 시장 리스크 의 변화를 시사하며, 과열된 상태에서 잠재적인 과도한 긴축으로 전환되고 있음을 시사합니다. 시장 참여자들은 지속적인 통화 긴축이 경제의 하방 리스크 더욱 심화시킬 수 있다는 우려를 표명하기 시작했습니다.
인플레이션 리스크 감소했습니다
한편, 미국의 인플레이션 상황도 크게 변화했습니다. 원자재 가격은 안정세를 유지했고, 임금 상승률이 둔화되면서 서비스 부문의 인플레이션 압력이 상당히 완화되었습니다. 공급망 문제도 점차 완화되었고, 공급 측면의 압력도 정상화되어 미국의 인플레이션 리스크 크게 감소했습니다.
인플레이션이 연준의 목표치를 상회하고 있지만, 그 궤적과 리스크 근본적으로 변했습니다. 또 다른 인플레이션 충격 가능성은 크게 감소했습니다. 과열된 경제에 대응하기 위해 이전에 설정했던 고금리는 현재의 경제 상황에서 지나치게 공격적인 것으로 보입니다. 이처럼 긴축 정책을 유지하는 것은 경제에 불필요한 하방 압력을 가할 수 있습니다.
금융시장 반응: 금리 인하 기대감으로 긍정적 정서 확산
현재 세계 금융 시장에서 가장 큰 관심사 중 하나는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 임박 전망입니다. 시장 정서 완화 정책 기대감과 투자자들의 투자의 신 심리 증가로 반등할 것으로 예상됩니다. 지난 몇 달 동안 투자의 신 의 자금 흐름은 방어적인 섹터에서 더욱 다양한 분야로 확대되었는데, 이는 경제 성장 전망의 재평가를 시사합니다.
더욱이 채권 시장은 금리 정점이 지났을 것이라는 기대에 반응했습니다. 투자자들이 듀레이션 익스포저를 조정하고 향후 정책 방향을 재평가함에 따라 채권 수익률은 추가 하락할 가능성이 높습니다. 이는 특히 수년간의 통화 긴축 정책 이후 금융 시장의 압력을 더욱 완화할 것이며, 채권 시장 전망도 개선될 것으로 예상됩니다.
미국 달러가 약세를 보일 수 있으며, 이자율 인하로 인해 세계 자본 흐름에 변화가 생길 수 있습니다.
외환 시장에서는 미국 달러화도 간접적인 영향을 받을 것입니다. 미국 정책이 점차 완화적인 방향으로 전환됨에 따라, 금리 지원 약화로 인해 달러화는 약세로 돌아설 수 있습니다. 글로벌 자본 흐름이 더욱 다각화될 것이며, 이는 미국의 저금리 환경이 전 세계적으로 심대한 영향을 미칠 것임을 의미합니다. 달러화 약세는 다른 신흥국에 더 많은 기회를 창출할 것이며, 이는 글로벌 금융 시장의 리스크 선호도 반등을 촉발할 수도 있습니다.
더욱이 저금리 정책은 신흥 시장의 경제적 압박을 완화하고 세계 경제 성장을 더욱 뒷받침하는 데 도움이 될 수 있습니다. 세계 금융 상황이 점차 완화됨에 따라 국경 간 투자 또한 다시 활기를 되찾아 향후 경제 회복의 발판을 마련할 수 있습니다.
12월 9일이 다가오면서 금리 인하에 대한 시장의 기대감이 점차 안정되고 있습니다. 투자자들에게는 금리 인하의 경제적 근거가 점점 더 명확해지고 있으며, 시장 정서 통화 정책의 변화에 대비하고 있습니다. 앞으로 몇 달 동안 미국의 통화 정책은 추가적인 조정을 거칠 것이며, 이는 미국 경제뿐만 아니라 세계 시장 환경에도 영향을 미칠 것입니다. 통화 순환은 새로운 국면에 접어들 것이며, 시장은 연준의 정책 조정 방향을 면밀히 주시하며, 이러한 정책 방향을 미래 경제 발전의 지침으로 삼을 것입니다.
이 기사는 "다음 주 연준의 금리 인하가 금융 시장, 달러, 투자자에게 어떤 영향을 미칠까?"라는 제목으로, 원래 ChainNews ABMedia 에 게재되었습니다.
