6,800만 달러 매수, 1억 3,000만 달러 청산: 비트코인 9만 4,000달러 급등은 조작이었을까?

비트코인은 화요일 미국 거래 시간 중 단 두 시간 만에 약 91,000달러에서 94,000달러 이상으로 급등했습니다. 이는 많은 트레이더들을 당황하게 했습니다. 갑작스러운 상승세를 축하하는 사람들도 있지만, 다른 이들은 이를 전형적인 시장 조작 사례라고 부르며 경고 신호를 보내고 있습니다.

가장 두드러진 우려 중 하나는 근본적인 동인이 없다는 것입니다.

촉매제는 보이지 않지만 수백만 달러가 몇 분 만에 유입되었습니다.

암호화폐 트레이더 비벡 센은 갑작스러운 가격 변동을 정당화할 만한 주요 뉴스나 발표가 없었다고 지적했습니다. 이처럼 뚜렷한 촉매제가 부재한 상황에서 이번 가격 변동이 자연스러운 것이 아니라 의도적인 것이라는 추측이 제기되었습니다.

온체인 분석가들은 비정상적인 거래 패턴을 빠르게 파악했습니다. DeFi 연구원 DeFiTracer에 따르면, 시장 메이커 윈터뮤트(Wintermute) 급등 당시 한 시간 만에 6,800만 달러 상당의 비트코인을 매수했습니다. 또 다른 분석가 DefiWimar 는 Coinbase, 비트멕스(BitMEX), Binance를 포함한 여러 주요 업체들이 상당한 규모의 공동 매수를 단행했다고 주장하며, 이를 공동 조작이라고 설명했습니다.

베테랑 트레이더 NoLimitGains는 이번 움직임이 인위적인 것으로 보이는 이유를 자세히 분석했습니다. 그는 몇 가지 경고 신호를 지적했습니다. 주문량이 적어 가격을 쉽게 올릴 수 있었고, 몇 분 만에 대규모 매수가 몰렸으며, 초기 급등 이후 후속 매수가 전혀 없었다는 점입니다. 그는 진정한 불 구조를 형성하는 반면, 조작된 상승세는 함정을 형성한다고 주장했습니다.

양측 트레이더 청산 - 유동성 사냥의 전형적인 신호

아마도 가장 설득력 있는 주장은 트레이더들이 "유동성 사냥"이라고 부르는 것에 집중되어 있을 것입니다. 이는 대형 투자자들이 의도적으로 가격을 올려 강제 청산을 유도하는 전략입니다.

트레이더들은 레버리지 포지션을 개설할 때, 시장이 불리하게 움직일 경우 자동으로 포지션이 청산되는 청산 가격을 설정합니다. 이러한 청산 가격은 예측 가능한 가격대에 집중되어, 정교한 거래자들이 공략할 수 있는 "유동성" 풀을 형성합니다. 비트코인 ​​가격을 급등시키면, 대형 거래자들은 숏 공매도 청산을 유발할 수 있으며, 이로 인해 약세 투자자들은 불리한 가격에 포지션을 다시 매수해야 합니다. 이러한 강제 매수는 가격 상승에 기름을 붓고, 조작자들은 인위적으로 부풀려진 수요에 맞춰 매도할 수 있게 됩니다.

트레이더 오비온은 이러한 상황을 강조하며, 그날 롱 포지션 청산이 7,000만 달러에 이어 숏 포지션 청산이 6,100만 달러에 달했으며, 양측 모두 몇 시간 만에 모두 사라졌다고 언급했습니다.

NoLimitGains는 역사적으로 이러한 수직 상승은 급락하는 경향이 있다고 경고했습니다. 자금 조달 금리가 급등하고 미결제약정이 빠르게 증가하는 상황에서 경고 신호는 분명했습니다. 그는 이러한 상황이 대형 투자자들이 소매 시장 호황에 편승하여 매도 포지션을 취할 가능성을 시사한다고 분석했습니다.

모든 사람이 그것이 조작이라고 확신하는 것은 아닙니다

그러나 모든 분석가가 이러한 조작설에 동의하는 것은 아닙니다. 온체인 분석가 다크포스트는 비슷한 시기에 발표된 미국 고용 데이터를 정당한 촉매제로 지적했습니다. JOLTS의 10월 구인 공고는 767만 건으로 예상치인 700만 건을 크게 상회했고, ADP 주간 고용 지표는 몇 주간의 하락세 이후 상승세로 돌아섰습니다.

그는 비트코인이 데이터 하락 직후 약 4% 상승했다고 언급했습니다. FOMC 회의가 다가오고 금리 인하가 널리 예상되는 가운데, 다크포스트는 거시경제적 배경이 위험 자산에 진정한 순풍을 불어넣었다고 주장하며, 이번 상승세는 반칙보다는 펀더멘털에 의해 주도되었을 가능성을 시사했습니다.

UTC 기준 오전 11시 30분 현재 비트코인은 최고치에서 하락하여 92,500달러 선에서 거래되고 있습니다.