보로스 방식 - 자금 조달 금리 미수금 수정 펀딩 환경이 긍정적일 경우, 무기한 거래소에서 숏 포지션을 보유한 트레이더는 매 주기마다 펀딩 지급을 받습니다. 각 거래소는 자체적인 주기로 운영됩니다. 하지만 때때로 펀딩 비율이 갑자기 마이너스로 전환되는 경우가 있는데, 이로 인해 숏 포지션이 펀딩 비율을 지불하게 되어 숏 포지션을 보유한 투자자에게 실질적인 비용 부담이 됩니다. 예를 들어, 현재 오케이엑스(OKX) 에서 거래되는 BTCUSDT 숏 숏 포지션은 8시간마다 0.001%의 수익을 지급하며, 이는 연이율 약 1%에 해당합니다. 하지만, @boros_fi를 통해 고정 연이율(APR)로 금리를 확정하면 이러한 변동성을 헤지할 수 있습니다. 이 방법은 @ethena_labs처럼 자금 조달 금리에 대한 노출도가 높은 기업에 특히 유용합니다. 수익률이 오르락내리락하며 미래 수익에 불확실성을 야기하는 자금 흐름을 받아들이는 대신, 변동적인 자금 흐름을 보로스(Boros)의 고정 연이율(APR)로 전환할 수 있습니다. 이를 위해, 일반 거래소에서 숏 포지션을 보유한 트레이더는 동일한 시장에서 보로스 거래소에서도 YU 숏 포지션을 개설합니다. 목표는 일반 거래소에서 받은 자금을 예측 가능한 고정 수익으로 전환하는 것입니다. 아래 예시를 참고하세요 👇 현재 한 사용자가 오케이엑스(OKX) 에서 100 비트코인(BTC) 숏 을 보유하고 있습니다. 펀딩 비율은 이전에는 양수였으나 현재는 -0.001%로 변경되었습니다. TN | PendleBoros 외 9명. 그는 이제 8시간마다 긍정적인 펀딩을 받는 대신 Long OI에 펀딩을 지불해야 합니다. 이러한 위험을 중화하기 위해 그는 Boros에 상응하는 규모의 YU 숏 포지션(YU-100BTC-OKX)을 개설하여 헤지합니다. 이 설정에서 그는 오케이엑스(OKX) 에서 8시간마다 현재 펀딩 금리인 -0.001%(-1% APR)를 지불합니다. 그러나 이 비용은 Boros의 YU 숏 포지션으로 상쇄되는데, 여기서 그는 동일한 기초 연이율인 -1%를 지불하고(-1% 지불 = 1% 고정 금리) 포지션 개설 시점의 내재 연이율을 통해 4.15%의 고정 연이율을 확보합니다. 아직도 헷갈리시나요? 보로스에서 롱/ 숏 YU가 어떻게 작동하는지 간단히 다시 알려드리겠습니다. TN | PendleBoros 외 9명. YU에 숏 포지션은 두 가지 구성 요소로 이루어져 있습니다. 🔹거래자는 거래 실행 시점의 예상 연이율과 동일한 고정 연이율을 받습니다. 🔹거래자는 기본 APR, 즉 원천 거래소의 실제 자금 조달 금리를 지불합니다. 현재 받고 있는 펀딩 금리를 헤지하려는 투자자에게 핵심 변수는 진입 시점의 내재 연이율(APR)입니다. 내재 연이율이 매력적이라면, YU 숏 포지션을 개설하여 해당 금리 수준을 고정 수익으로 확보할 수 있습니다. 내재 연이율이 높을수록 고정 수익률이 더욱 유리해집니다. 이 링크(Chainlink)(boros.pendle.finance/join/NEON...를 사용하여 자금 조달 금리를 헤지하면 특별 10% 수수료 할인을 받을 수 있습니다.