작성자: Evanss6
작성: AididiaoJP, Foresight News
원제: 믿음이 감옥이 될 때: 암호화폐 시대의 매몰비용 함정
과거 암호화폐에 대해 이야기할 때면 언제나 다음과 같은 조언이 유용했을 것입니다. 비트코인이나 다른 주요 코인을 보유하고, 스테이킹 하고, 새로운 보상형 상품에 투자하고, 선물 계약 거래 시 청산을 피하라. 이렇게 하면 수익을 낼 가능성이 높다. 이러한 조언의 근저에는 두 가지 핵심 믿음이 깔려 있습니다. 첫째, 비트코인이 주류의 비국가적 가치 저장 수단으로 자리 잡을 것이다. 둘째, 스마트 계약이 금융 인프라의 핵심이 될 것이다.
이 판결들이 어떻게 검증되었는지에 대한 자세한 설명은 생략하겠습니다. 왜냐하면 우리는 이 "감옥"에 대해 이야기해야 하기 때문입니다. 두 가지 사실만 언급하겠습니다.
비트코인 ETF에는 490억 달러, 이더 ETF에는 43억 달러가 유입되었으며, 더 많은 알트코인 ETF가 이제 막 출시되기 시작했습니다. 마이클 세일러 본인만 400억 달러 이상을 매입했고, 많은 기업들도 점차 투자에 나서고 있습니다.
로빈후드는 아비트럼의 기술 스택을 사용하여 자사 플랫폼의 백엔드 금융 인프라로 EVM 체인을 구축할 것이며, 암호화폐 업계에서 가장 인기 있는 상품인 무기한 계약도 출시할 것이라고 발표했습니다.
암호화폐는 점점 전통 금융과 닮아가고 있습니다. 이전 세대는 증권 계좌를 통해 암호화폐를 매입했고, 래리 핑크는 이를 마케팅했으며, 로빈후드 같은 회사는 암호화폐를 기술로 활용했습니다. 10년 전 많은 사람들이 상상했던 것이 현실이 되고 있는 것입니다.
"매몰비용의 굴레"란 정확히 무엇인가요?
간단히 말해, 과거의 투자 때문에 어떤 일에 계속 매달리는 것을 의미합니다. 이는 다양한 방식으로 나타날 수 있습니다. 예를 들어, 보유한 기술, 기존 투자, 인간관계, 그만두기 두려운 직장, 또는 암호화폐에 모든 시간을 쏟는 것 등이 있습니다.
"과거가 너무 깊어서 그녀를 떠나고 싶지 않아요."
"이 일에 이미 너무 많은 시간을 쏟았기 때문에 직업을 바꾸고 싶지 않아요."
"이더 팔고 싶지 않아요. 초기에 사뒀고, 저에게 좋은 수익을 안겨줬거든요."
이 모든 것은 매몰 비용 오류입니다. 자신이 이런 식으로 생각하고 있다는 사실을 깨닫지 못하는 것은 자멸적인 행위이며, 마음속 깊이 더 이상 이득이 되지 않는다는 것을 알면서도 계속해서 그런 행동을 하게 만드는 것입니다.
매몰비용 함정은 플라톤의 동굴 비유를 현대적으로 재해석한 것이다.
죄수는 벽에 비친 그림자만 알아볼 뿐, 그 그림자가 어디에서 왔는지 알지 못했고, 바깥세상이 더 크다는 사실도 몰랐다.
플라톤의 우화에서 죄수는 그림자를 현실로 착각하여 동굴에 갇혔습니다. 바깥의 "더욱 현실적인" 세계를 알지 못했던 것입니다. 현대의 경우, 우리는 무지해서가 아니라 그림자에 너무 많은 것을 투자했기 때문에 그 안에 머물러 있습니다. 더 이상 적합하지 않은 직업, 더 이상 신념을 갖지 않는 전문 분야, 오랜 시간과 묵묵한 인내로 쌓아 올린 정체성—이 모든 것이 우리가 감수한 대가입니다. 시간, 교육, 명성을 더 많이 투자할수록 떠나기가 더 어려워집니다. 환상은 더 이상 단순히 외부적인 것이 아니라 책임감, 논리, 그리고 "합리성"으로 내면화되었습니다.
하지만 자유는 값비싼 대가를 치르는 것입니다. 매몰 비용의 굴레에서 벗어난다는 것은 자신이 쌓아온 것이 더 이상 자신에게 도움이 되지 않을 수도 있다는 사실을 인정하는 것을 의미합니다. 과거의 노력이 머물러야 할 이유가 될 수는 없습니다. 마치 죄수가 빛을 향해 돌아서는 것처럼, 이는 용기뿐 아니라 자기희생에 지나치게 집착했던 자아를 배신하는 것을 요구합니다. 가장 어려운 부분은 진실을 직시하는 것이 아니라, 너무 오랫동안 그 굴레에 갇혀 너무 깊이 믿고 그 대가를 치렀던 자아와 작별하는 것입니다.
제 경험
나 자신도 그 감옥에 오랫동안 갇혀 있었다.
저는 십 대 시절 포커에 푹 빠졌습니다. 고등학교 수업 시간에도 뒷자리에 앉아 수업에는 집중하지 않고 필기도 하지 않은 채 공책에 예상 수익을 계산하곤 했습니다. 2년 만에 0.01달러나 0.02달러짜리 소액 게임에서 고액 게임으로 넘어갔습니다. 시간이 흐르면서 포커에 대한 흥미를 점점 잃어갔고, 그저 돈벌이 수단으로만 생각하게 되었습니다. 당시에는 "2, 3년 안에 그만둬야지"라고 늘 생각했습니다.
10년이 흘렀지만 아무것도 변하지 않았습니다. 여전히 포커를 치고 있고, 여전히 이기고 있지만, "다른 일을 할" 만큼 돈이 충분하지 않다는 생각이 늘 듭니다. 더 심각한 건, 뭘 할 수 있을지조차 모르겠다는 겁니다. 포커는 점점 쇠퇴하는 게임이고, 따라잡으려면 점점 더 열심히 일해야 한다는 걸 분명히 알고 있습니다. 하지만 이미 실력 향상에 너무 많은 시간을 투자했고, 다른 선택지보다 보상이 크고, 다른 마땅한 길이 없고, 고액 온라인 게임에서 꾸준히 이기는 게 얼마나 힘든 일인지 생각할 시간도 없기 때문에 계속해야 한다고 스스로를 다독입니다. 전략을 연구하고, 적합한 게임을 찾고, 부정행위와 악성 플랫폼으로부터 자신을 보호하는 일 말이죠…
솔직히 말해서, "수익성이 좋아서 쉽게 직업을 바꿀 수 없는" 이런 상황은 일종의 사치죠. 하지만 더 나은 업종을 찾기가 점점 어려워지면서, 제 미래가 불투명해졌다는 걸 깨달았습니다.
암호화폐 소개
저는 이전 직장에서 암호화폐를 처음 접했습니다. 2012년, TwoPlusTwo라는 포커 포럼에서 비트코인에 대한 글을 처음 읽었는데, 당시 그 포럼의 비트코인 게시판은 이미 1년 넘게 운영되고 있었습니다.
첫 번째 댓글은 정말 웃겼습니다. "이거 지금 70센트밖에 안 하네. 아무도 안 쓰는 화폐가 그렇게 비싸다고? ㅋㅋㅋ" 두 번째 댓글은 실제로 달러로 교환하거나 피자를 사 먹는 데 쓸 수 있다는 내용이었는데, 이는 나중에 2조 달러에 달하게 될 자산의 초기 활용 사례 중 하나였습니다. 아래로 몇 개 더 스크롤해 보세요.
"정말 아쉬운 기회였어." 어쨌든, 몇몇 포커 웹사이트에서 이 기술을 사용하기 시작해서 알게 됐지. 당시엔 20억 달러라는 기업 시총 터무니없다고 생각했어. 암시장에서만 쓰일 수 있다면 그 정도 가격일 수도 있겠지만, 주류 시장에 진출한다면 가치가 몇 배로 오를 거라고 봤지.
2016년에서 2017년 사이, 투자 규모가 상당해지면서 저는 암호화폐(특히 ICO)에 점점 더 많은 시간을 투자하기 시작했습니다. 이러한 시간적 변화는 제가 금융 시장에서 벗어나기 위한 첫걸음이었습니다. 하지만 본격적으로 투자에 뛰어든 것은 2020년 DeFi가 등장하고 실제로 수익을 내기 시작했을 때였습니다.
당시 저는 트레이딩에 대해 전혀 아는 것이 없었고, 직접 부딪히면서 배워나갈 수밖에 없었습니다. 대학에서는 경제학과 수학을 전공했지만, 제가 제대로 할 줄 아는 유일한 스포츠는 포커였습니다. 다행히 포커는 트레이딩을 배우기에 아주 훌륭한 훈련장이었습니다. 포커는 실시간으로 냉혹한 피드백을 제공하고, 리스크 관리, 정확한 가격 책정, 전반적인 전략 개발을 강요할 뿐만 아니라, 어려운 시기를 견뎌낼 수 있는 정서 회복력과 소프트 스킬을 기르는 데에도 도움을 줍니다. 이 모든 것은 독립적인 트레이딩에 필수적인 요소입니다.
마지막으로, 2013년부터 2019년까지 이러한 호기심들을 탐구하는 데 대량 시간을 할애할 수 있었던 것에 감사하고 행운이라고 생각합니다. 덕분에 기회가 생겼을 때 최상의 위치에 설 수 있었습니다. 만약 그 기간 동안 포커에 더 집중했더라면 더 나은 성과를 냈을지도 모르지만, 직감을 따라 전환/퇴출 계획을 세운 것은 정말 행운이었습니다.
이 "우리"라는 개념은 어떻게 오늘날까지 적용되게 되었을까요?
지난 몇 년간 암호화폐 세계에서 금융 허무주의가 점점 더 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 많은 사람들이 처음 시장에 진입했을 때 가졌던 장밋빛 이상을 더 이상 믿지 않고 있습니다. 이제 목표는 "돈 버는 것"이 되었고, 모두가 그 목표에 온 힘을 쏟으며 끊임없이 노력하다가 충분한 돈을 벌면 "포기"하는 추세입니다.
크게 네 가지 부류로 나눌 수 있습니다.
독립 지지 진영(비트코인을 신뢰하며, 다른 암호화폐는 신뢰하지 않음)
레드 캠프(비트코인이 아닌 암호화폐를 지지하는 단체)
팜 캠프(두 신자 모두)
백인 진영(둘 다 믿지 않음).
각 진영에 시나리오를 두 개씩 더 추가하면 총 여덟 개가 됩니다.
(a) 저는 추가적인 수익 창출의 여지가 여전히 남아 있다고 생각하며, 위험을 감수할 가치가 있다고 봅니다.
(b) 상승 잠재력은 이미 초기 구매자들이 확보한 것으로 여겨집니다.
저는 2(a) 범주에 속하는 사람들만이 암호화폐에 모든 시간을 투자해야 한다고 생각합니다. 1(b), 2(b), 3(b), 또는 4(b) 범주에 속하는 분들은 시간을 배분하고 출구 전략을 세우는 것이 좋습니다. 1(a) 또는 4(a) 범주에 속하는 분들은 비트코인을 보유하고 다른 것에 대해서는 너무 걱정하지 않으셔도 됩니다. 3(a) 범주에 속하는 분들은 비트코인과 다른 자산을 일부 보유하면서 암호화폐와 비암호화폐에 시간과 에너지를 분산 투자할 수 있습니다. 제 계정과 게시글을 보셨다면 아시겠지만, 저는 2015년부터 2023년까지 대부분 2(a) 범주에 속했고, 지금은 1(a), 3(a), 3(b) 범주를 오가고 있습니다.
레드 캠프에 대해 다시 이야기해 봅시다. 지난 몇 년간 이곳은 정말 고통스러웠습니다.
현재 상황은 암호화폐 사용이 전반적으로 증가하고 있음에도 불구하고 비트코인의 시장 점유율이 계속해서 상승 추세입니다. 설령 이더 ETF에 40억 달러 이상의 순유입이 있을 것이라고 정확하게 예측하고, 로빈후드 같은 거대 기업들이 이더리움 기술을 활용할 것이라고 예측하고, 트럼프의 당선을 예측하고, SEC 개혁을 예측하고, OCP 2.0의 종식을 예측하고, 암호화폐에 유리한 환경이 조성될 것이라고 예측했더라도, 이더 ETF 출시 이후 투자 수익은 여전히 하락했을 것입니다. 하지만 오늘날 이더, 2015년에 투자했다면 투자금은 2,000배에서 8,600배까지 증가했을 것입니다.
그러므로 정답은...
이 글 서두에 있는 트윗에서 미포가 언급한 "인내심"이 과연 옳은 길이거나 최고의 기회인지는 의문입니다. 당신이 꿈꾸는 모든 것은 이미 이루어졌거나 곧 이루어질 것입니다. 2017년에 로빈후드가 이더 기반 개발을 발표했다면 가격이 즉시 10% 상승했겠지만, 지금은 상황이 달라졌습니다. 현재 전략은 로빈후드 주식을 사는 것입니다. 저는 여전히 암호화폐에 기회가 있다고 생각하지만, 이러한 기회가 암호화폐가 아닌 자산(주식)이나 내부인사(팀/ private equity 투자자, 셀레스티아 파이낸스를 보세요)에게 넘어가는 추세는 몽상가들에게는 그다지 우호적이지 않습니다. 정말 "인내심"을 갖고 싶다면, 이러한 프로젝트에 일찍 투자하거나 직접 투자해야 합니다. 따라서 미포의 말처럼 암호화폐로 실제 문제를 해결하는 것은 여전히 기회입니다. 하지만 암호화폐 기술이 더 널리 보급되었다고 해서 현재 가격이 반드시 오를 것이라고 생각해서는 안 됩니다(특히 투자할 수 있는 다른 자산과 비교했을 때).
당신이 레드 캠프 2(a)의 진정한 열렬한 지지자가 아니라면, "인내심"이란 바깥 사람들이 이미 AI와 로봇을 개발하는 동안 동굴 안에 머물며 벽에 비친 그림자를 지켜보는 것을 의미합니다.
스스로에게 솔직하게 물어보세요. 당신은 어느 편인가요? 암호화폐를 좋아하시나요? 어쨌든, 일이 잘 풀리지 않을 때를 대비해 다른 분야에서도 활용할 수 있는 기술을 익히는 것이 좋습니다. 적어도 이미 싫증 난 일에 시간을 낭비하며 불행해지는 일은 없을 테니까요. 그리고 만약 일이 잘못되더라도 큰 어려움 없이 마무리할 수 있을 겁니다.
매몰비용이라는 감옥의 문은 잠겨 있지 않습니다. 당신을 가두는 것은 오직 당신 자신의 생각일 뿐입니다. 그저 가끔씩 문을 열고 밖으로 나가기만 하면 됩니다. 인생은 아름답고 세상은 가능성으로 가득 차 있습니다.
트위터: https://twitter.com/BitpushNewsCN
BitPush 텔레그램 커뮤니티 그룹: https://t.me/BitPushCommunity
Bitpush 텔레그램 채널을 구독하세요: https://t.me/bitpush
