월가 거래 회사인 제인 스트리트가 매일 오전 10시에 비트코인을 대폭 매도한다는 주장이 비트코인(BTC) 장중 급락한 후인 12월 12일에 다시 제기되었습니다.
소셜 미디어에서는 다시 한번 기관 투자자와 ETF 시장 조성자를 지목하는 추측이 제기되었습니다. 하지만 데이터를 자세히 살펴보면 더욱 미묘한 양상이 드러납니다.
“제인 스트리트 오전 10시” 이야기란 무엇인가요?
이론에 따르면 비트코인은 미국 증시가 개장하는 오전 9시 30분~10시경(미국 동부시간)에 종종 매도세가 나타 납니다. 제인 스트리트는 주요 시장 메이커 이자 미국 현물 비트코인 ETF 의 공인 참여자이기 때문에 자주 거론됩니다.
이러한 기업들이 가격을 낮춰 매도를 유도한 후 더 싼 가격에 되사들인다는 주장이 제기되었지만, 어떠한 규제 기관, 거래소 또는 데이터 출처에서도 이러한 조직적인 활동을 확인한 적은 없습니다.
비트코인 선물 데이터, 급격한 매도세는 보이지 않아
비트코인은 오늘 미국 시장 개장 후 92,000달러에서 93,000달러 사이의 좁은 범위에서 횡보세를 보였습니다. 오전 10시(미국 동부시간) 정각에 갑작스럽거나 비정상적인 매도세는 나타나지 않았습니다.
급격한 하락은 미국 정오 무렵, 장 후반에 발생했습니다. 비트코인(BTC) 잠시 9만 달러 아래로 떨어졌다가 안정세를 보였는데, 이는 개장 직후의 움직임이라기보다는 시간이 지난 후 나타난 하락 압력임을 시사합니다.
주요 거래소 의 비트코인 선물 미결제 약정은 대체로 안정세를 유지했습니다. 총 미결제 약정은 하루 동안 거의 변동이 없었으며, 이는 새로운 숏 포지션이 크게 증가하지 않았음을 나타냅니다.
기관 거래의 주요 거래소인 CME에서 미결제약정은 소폭 감소했습니다. 이러한 추세는 일반적으로 공격적인 방향성 매도가 아닌 위험 감소 또는 헤지 활동을 반영하는 것입니다.
비트코인(BTC) 선물 미결제약정 총액. 출처: 코인글래스만약 주요 사모펀드가 조직적인 매도를 주도했다면, 미결제약정의 급격한 증가 또는 감소가 일반적으로 나타났을 것이다. 하지만 그런 현상은 나타나지 않았다.
청산 절차, 이번 조치에 대해 설명
청산 데이터는 더 명확한 설명을 제공합니다. 지난 24시간 동안 총 암호화폐 청산액은 4억 3천만 달러를 넘어섰으며, 그중 대부분은 롱 포지션 청산이었습니다.
비트코인에서만 6,800만 달러 이상의 청산이 발생했으며, 이더리움의 청산 규모는 이보다 더 컸습니다. 이는 비트코인에만 국한된 현상이 아니라 시장 전반에 걸친 레버리지 매도세임을 나타냅니다.
12월 12일 암호화폐 청산. 출처: CoinGlass가격이 주요 수준 아래로 떨어지면 강제 매도가 하락세를 가속화할 수 있습니다. 이는 종종 단일 매도자 없이도 급격한 가격 하락을 초래합니다.
특히, 미국 현물 비트코인 ETF는 이틀간의 꾸준한 유입 이후 12월 11일에 7,700만 달러의 자금 유출을 기록했습니다. 오늘 발생한 일시적인 가격 급등은 이러한 움직임에 크게 반영되었습니다.
미국 비트코인 ETF 일일 유입액. 출처: SoSoValue어느 한 곳이 매진을 주도한 것은 아닙니다.
이번 움직임은 바이낸스, CME, 오케이엑스(OKX), 바이비트(Bybit) 등 여러 거래소에 걸쳐 분산되었습니다. 특정 거래소나 특정 상품에 매도 압력이 집중되었다는 증거는 없었습니다.
이는 조직적인 조작이 일반적으로 흔적을 남기기 때문에 중요합니다. 이번 사건은 자동화된 위험 해소와 일관된 광범위한 시장 간 참여를 보여주었습니다.
제인 스트리트 이야기가 계속해서 되풀이되는 이유는 무엇일까요?
비트코인 가격 변동성은 ETF 거래, 거시 경제 지표 발표 , 기관 투자자 포트폴리오 조정 등으로 인해 미국 시장 개장 시간에 집중되는 경향이 있습니다. 이러한 구조적 요인으로 인해 가격 움직임이 일정한 패턴을 보이는 것처럼 나타날 수 있습니다.
제인 스트리트가 ETF 시장 조성에서 높은 인지도를 갖고 있기 때문에 투기꾼들의 쉬운 표적이 됩니다. 하지만 시장 조성은 헤지 및 재고 관리를 포함하는 것이지, 가격 방향성 공격과는 무관합니다.
오늘의 움직임은 암호화폐 시장에서 흔히 볼 수 있는 패턴과 일치합니다. 레버리지가 증가하고, 가격이 하락하고, 청산이 연쇄적으로 발생하며, 그에 따른 여러 가지 이야기가 전개됩니다.
