중남미 최대 규모의 프라이빗 뱅크인 이타우 유니방코 홀딩(Itaú Unibanco Holding SA)은 고객들에게 2026년까지 포트폴리오의 최대 3%를 비트코인에 투자할 것을 권고했습니다.
은행 측은 비트코인이 투기성 자산이 아니라 브라질 헤알화 가치 하락 가능성에 대한 헤지 수단이라고 밝혔습니다.
이타우는 왜 고객들에게 비트코인 투자를 권유하는 걸까요?
상파울루에 본사를 둔 한 은행의 분석가들은 전략 보고서 에서 투자자들이 예측 불가능한 글로벌 가격과 변동성이 큰 국내 환율이라는 두 가지 도전에 직면해 있다고 주장했습니다. 그들은 이러한 상황으로 인해 포트폴리오 구성에 대한 새로운 접근 방식이 필요하다고 제안했습니다.
은행은 국내 경제 주기와 무관한 수익을 얻기 위해 포트폴리오의 1%~3%를 비트코인에 투자할 것을 권장합니다.
"비트코인은 전통적인 채권, 주식 또는 국내 시장과는 구별되는 자산으로, 고유한 역동성과 수익 잠재력을 지니고 있습니다. 또한, 글로벌하고 분산된 특성 덕분에 비트코인은 환율 변동 위험에 대한 헤지 수단으로도 작용합니다."라고 은행 측은 밝혔습니다.
이타우는 비트코인이 포트폴리오의 주요 투자 대상이 되어서는 안 된다고 강조했습니다. 오히려 개인 투자자의 위험 감수 성향에 맞춰 보조적인 투자 수단으로 활용해야 한다는 것입니다.
목표는 국내 경제 변동에 크게 좌우되지 않는 수익을 창출하는 동시에 통화 평가절하에 대한 대비책을 마련하고 장기적인 성장 잠재력을 보존하는 것입니다.
은행 측은 비트코인이 전통적인 자산군 과 상관관계가 낮다는 점도 지적했습니다. 또한 1~3%를 비트코인에 투자하면 전체적인 위험을 크게 높이지 않고도 포트폴리오를 다각화할 수 있다고 주장했습니다.
비트코인의 성과를 기존 자산과 비교 분석. 출처: Itau보고서는 또한 투자는 단기적인 가격 변동에 좌우되기보다는 인내심, 규율, 그리고 장기적인 비전을 필요로 한다고 강조했습니다.
"비트코인이나 다른 국제 시장에서 '저점 매수'를 시도하거나 가격 급등을 노리는 것은 매우 위험하며 종종 효과가 없습니다."라고 은행 측은 경고했습니다.
이타우 은행의 최대 자금 배분 비율 3%는 은행이 최신 글로벌 가이드라인에 맞춰 조정하고 있으며, 주요 미국 은행들과의 격차를 좁히고 있음을 보여줍니다.
특히 모건 스탠리와 뱅크 오브 아메리카 를 비롯한 많은 주요 미국 은행들은 고객들에게 이러한 유형의 디지털 자산에 최대 4%까지만 투자할 것을 권장하고 있습니다.
하지만 브라질 투자자들 에게는 계산 방식이 다릅니다.
이타우는 경제 순환 주기가 점점 짧아지고 세계 경제 변동성이 빈번해지는 상황에서 비트코인의 "하이브리드" 특성이 전통적인 투자 방식보다 우월하다고 주장합니다.
은행 측은 비트코인이 투기성이 매우 높으면서도 동시에 세계적인 가치 저장 수단 이라고 주장합니다. 이러한 특징의 조합은 현재의 채권 투자로는 제공하기 어려운 수준의 안정성을 제공한다는 것입니다.
