분석: 명목 가치가 약 238억 달러에 달하는 비트코인 ​​옵션이 12월 26일에 만료될 예정이며, 이는 연말에 "리스크 노출의 집중적인 청산 및 재평가"로 이어질 가능성이 있습니다.

ME News는 12월 14일(UTC+8)에 온체인 데이터 분석가 머피의 말을 인용하여, 분기별 옵션, 연간 옵션, 그리고 대량 구조화 상품을 포함한 약 238억 달러 규모의 비트코인 ​​옵션이 12월 26일에 만료될 예정이라고 보도했습니다. 이는 연말 비트코인 ​​파생상품 시장에서 "집중적인 청산과 리스크 노출 재평가"가 일어날 가능성을 시사합니다. 만료 전에는 가격이 구조적으로 제약될 수 있지만, 만료 후에는 불확실성이 상승 것으로 예상됩니다. 데이터에 따르면 현재 비트코인 ​​현물 가격에 가장 근접한 두 가격대, 즉 85,000달러 풋옵션(14,674 BTC)과 100,000달러 콜옵션(18,116 BTC)에서 대량 미결제 약정(OI)이 누적되어 있습니다. 이러한 규모는 개인 투자자 활동이 아니라 대규모 장기 자본, 즉 ETF 헤지, 비트코인 ​​재무 회사, 대형 패밀리 오피스, 그리고 장기간 대량 비트코인 ​​현물 자산을 보유하는 기관들의 움직임일 가능성이 높습니다. 85,000달러 행사가격의 풋옵션은 매수 활동을 나타내며, 해당 가격대에서 리스크 헤지에 대한 강한 수요를 반영합니다. 마찬가지로, 100,000달러 행사가격의 콜옵션이 대량 해서 반드시 강세장 심리를 의미하는 것은 아닙니다. 오히려 장기 투자자들이 해당 가격대 이상의 상승 잠재력을 포기하고 즉각적이고 확실한 현금 흐름과 관리 가능한 수준의 리스크 감수하려는 의지를 보여줍니다. 풋옵션을 매수하고 콜옵션을 매도함으로써 비트코인의 잠재적 수익률은 관리 가능한 범위로 압축됩니다. 85,000달러에서 100,000달러 사이의 잘 형성된 옵션 거래 구간은 12월 26일 이전 비트코인 ​​가격에 구조적인 영향을 미칠 것이며, 이는 "암묵적인 상단 저항선, 수동적인 하단 완충 장치, 그리고 중간 범위 내에서의 변동성"으로 특징지어집니다. (출처: ME)