Folks Finance는 크로스체인 DeFi를 자산 이동 문제가 아닌 계정 상태 문제로 간주하며, 통합된 글로벌 계정 모델을 사용하여 여러 체인에 걸쳐 자본 효율성을 개선합니다.
Folks Finance는 알고랜드(Algorand) 컴퓨팅 허브로 활용하여 위험 계산 및 계정 로직을 중앙 집중화함으로써 백엔드 실행과 프런트엔드 사용자 상호 작용을 분리하고 더욱 예측 가능하고 확장 가능한 시스템 아키텍처를 구축합니다.
이 프로토콜의 장기 전략은 대출을 넘어 크로스체인 자산 관리로 나아가며, xChain V2는 볼트 기반 담보를 생산적인 자본 차입 인프라로 활용합니다.
다중 체인 확장이 구조적 분열로 변질되었을 때
암호화폐 업계에서 멀티체인이 현실로 자리 잡은 후, DeFi는 더 효율적이 되지 않았습니다. 오히려 더 파편화되었습니다. 자산은 더 많은 네트워크에 분산되었지만, 자본 효율성은 개선되지 않았습니다. 유동성은 더 이상 한 곳에 집중되지 않았고, 위험을 측정하기도 어려워졌습니다. 사용자들은 더 높은 비용을 지불하고 불확실성을 감수하면서까지 여러 체인 간에 자산을 이동시켜야 했지만, 유연성이나 수익률 면에서 의미 있는 개선은 얻지 못했습니다. 시간이 흐르면서 대부분의 프로토콜은 구조적인 개선보다는 인센티브를 통해 이 문제에 대응했습니다. 더 높은 보상은 근본적인 비효율성을 가리는 데 사용되었습니다. 멀티체인 환경에서 DeFi의 기본 시스템 설계가 여전히 타당한지 진지하게 고민한 팀은 거의 없었습니다.
Folks Finance는 한 발짝 물러섰습니다. 수익률 경쟁이나 빠른 배포를 통한 확장에 집중하는 대신, 훨씬 더 어려운 질문에 집중했습니다. 여러 블록체인이 존재하는 상황에서 DeFi의 진정한 기본 단위는 무엇인가? 그들이 도달한 답은 유동성 풀도 아니고 블록체인도 아니었습니다. 바로 계정 자체였습니다. 이 단 하나의 결정이 Folks Finance가 오늘날 대부분의 대출 프로토콜과 매우 다른 이유이자, 같은 관점에서 평가해서는 안 되는 이유를 설명해 줍니다.
멀티체인 DeFi의 진정한 병목 현상은 계정 분산입니다.
대부분의 DeFi 프로토콜은 스스로를 멀티체인이라고 설명하지만, 실제로는 중복을 의미하는 경우가 많습니다. 동일한 프로토콜이 이더리움, 아비트럼(Arbitrum), 베이스, 애벌랜치 등 여러 네트워크에 배포되어 각각 독립적인 시장으로 운영됩니다. 겉으로 보기에는 확장처럼 보이지만, 내부적으로는 파편화입니다. 자산, 부채, 위험은 서로 자연스럽게 소통하지 않는 분리된 시스템 내에 갇혀 있게 됩니다.
사용자 입장에서 이는 자본 효율성이 체인 경계에 의해 제한된다는 것을 의미합니다. 한 체인에 예치된 담보는 다른 체인에서의 차입을 직접적으로 지원할 수 없습니다. 이러한 격차를 해소하는 유일한 방법은 브리지를 사용하여 네트워크 간에 자산을 물리적으로 이동하는 것입니다. 하지만 이는 계정을 통합하는 것이 아니라 단순히 위치를 옮기는 것일 뿐입니다. 결과적으로 사용자는 단일 글로벌 포지션 대신 여러 개의 부분적인 계정을 관리하게 됩니다.
이러한 구조는 장기적인 비효율성을 초래합니다. 한 체인은 과도한 유휴 유동성을 보유하는 반면, 다른 체인은 높은 차입 비용으로 어려움을 겪습니다. 프로토콜에는 네트워크 간 위험을 재분배할 명확한 방법이 없습니다. 금리가 서로 어긋나고, 유동성은 활용되지 않은 채 방치됩니다. 시간이 지남에 따라 자본 유치를 위한 인센티브가 추가되지만, 이러한 인센티브는 근본적인 원인이 아닌 증상만을 해결할 뿐입니다.
Folks Finance는 다른 전제에서 출발합니다. 계정이 체인별로 분산되어 있는 한, DeFi는 비효율적일 수밖에 없습니다. 계정 분산 문제를 해결하지 않고 유동성 분산 문제를 해결하는 것은 불가능합니다.
허브 모델은 다리가 아니라 글로벌 계정 시스템입니다.
Folks Finance의 핵심 혁신은 새로운 브리지 설계가 아니라 새로운 계좌 모델입니다. 허브 기반 아키텍처를 통해 모든 계좌 상태, 위험 관리 로직, 이자 계산, 청산 규칙을 단일 시스템으로 통합합니다. 다른 블록체인은 자산의 입출금 지점 역할만 합니다.
이 모델에서 사용자는 각 블록체인에 별도의 계정을 갖지 않습니다. 하나의 글로벌 계정을 사용합니다. 프로토콜은 자산 보유 위치와 관계없이 사용자의 전체적인 상황을 평가합니다. 담보 비율, 재무 건전성 지표, 차입 능력은 블록체인 수준이 아닌 계정 수준에서 계산됩니다.
이는 근본적으로 다른 형태의 크로스체인 대출을 가능하게 합니다. 다른 곳에서 차입을 지원하기 위해 자산을 이동할 필요가 없습니다. 사용자는 한 체인에 담보를 예치하고 자산을 먼저 연결하지 않고도 다른 체인에서 차입할 수 있습니다. 이 프로토콜은 체인을 추적하는 것이 아니라 위험을 추적합니다.
이 설계는 크로스체인 DeFi에서 가장 어려운 문제인 상태 동기화 를 해결합니다. Folks Finance는 여러 시스템을 동기화하려고 시도하는 대신 단일 정보 소스를 유지합니다. 이를 통해 복잡성이 증폭되는 대신 집중됩니다.
알고랜드(Algorand) 시스템의 핵심 두뇌가 된 이유
Folks Finance의 핵심 시스템을 알고랜드(Algorand) 에 배치한 것은 Folks Finance 개발 과정에서 가장 오해받는 결정입니다. 이더리움 중심의 시장에서 이러한 선택은 정치적이거나 생태계에 기반한 것처럼 보일 수 있지만, 실제로는 엔지니어링적인 결정입니다.
허브 레이어는 이자 발생, 위험 업데이트, 청산 트리거, 크로스체인 확인 등 지속적이고 민감한 운영을 담당합니다. 이러한 프로세스는 낮은 지연 시간, 예측 가능한 실행, 안정적인 비용을 요구합니다. 수수료가 높고 실행 시간이 가변적인 환경에서 이러한 프로세스를 운영하면 시스템의 핵심에 불안정성이 초래될 수 있습니다.
알고랜드(Algorand) 낮은 비용과 빠른 완결성 갖춘 일관된 실행 환경을 제공합니다. Folks Finance는 알고랜드(Algorand) 사용자 확보 계층으로 사용하지 않고, 백엔드 연산 계층으로 사용합니다. 복잡성은 실행의 신뢰성에 있으며, 사용자 상호작용은 사용자가 이미 활동하고 있는 블록체인에서 이루어집니다.
이러한 분리 덕분에 시스템은 안정성을 희생하지 않고 확장할 수 있습니다. 이는 애플리케이션 배포보다는 인프라 설계에 더 가깝습니다. 알고랜드(Algorand) 시스템의 두뇌 역할을 하며, 판매처 역할을 하지 않습니다.
크로스 체인 보안을 위한 멀티 레일 접근법
Folks Finance는 크로스체인 통신을 단일 문제로 취급하지 않고 여러 개의 서로 다른 문제로 간주합니다. 메시지, 자산, 스테이블코인은 각각 다른 위험 프로필과 실패 비용을 지니고 있으므로 개별적으로 처리합니다.
고가치 상태 메시지는 높은 수준의 보안이 보장되는 통신 계층을 사용합니다. 자산 보관 및 반환은 메시지 전달과 분리되어 있습니다. 스테이블코인 이동은 래핑된 표현 방식이 아닌 공식 발행자 인프라를 기반으로 합니다. 이러한 설계 방식은 시스템적 결합을 줄이고 단일 장애의 영향을 최소화합니다.
목표는 복잡성 그 자체가 아니라 위험을 최소화하는 것입니다. 시스템이 긴밀하게 연결되어 있을 경우, 체인 전반에 걸친 오류는 연쇄적으로 확산되는 경향이 있습니다. 폴크스 파이낸스는 각 부분을 분리함으로써 파급 효과를 줄이고 오류 허용 범위를 넓힙니다.
이는 특히 스테이블코인 대출에서 매우 중요합니다. 래핑 자산을 피함으로써 유동성 분산을 줄이고 핵심 차입 경험에서 페그 해제 위험을 제거할 수 있습니다. 결과적으로 더욱 깨끗하고 탄력적인 대출 기반이 구축됩니다.
XALGO에서 XCHAIN V2로의 전환은 장기적인 시스템 투자입니다.
Folks Finance를 개별적으로 보면 시간이 지남에 따라 초점이 바뀐 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 실제로는 그 궤적은 일관적입니다. 알고랜드(Algorand) 생태계의 초기 제품들은 추상적인 상태를 활용 가능한 자산으로 변환하는 데 집중했습니다. 거버넌스 참여는 유동화되었고, 네트워크 보상은 양도 가능해졌으며, 상태는 이동 가능하게 되었습니다.
xChain은 이러한 논리를 계정 수준까지 확장합니다. xChain V2는 이를 더욱 발전시켰습니다. 볼트 기반 구조를 통해 담보는 차입에 계속 사용되면서도 생산성을 높일 수 있습니다. 대출은 더 이상 수동적인 수익 교환이 아니라 계정 수준 전략의 일부가 됩니다.
이로써 Folks Finance는 순수 대출에서 벗어나 크로스체인 자산 관리 인프라에 더 가까워집니다. 학습 곡선은 더 가파르고 시스템을 설명하기는 더 어렵습니다. 하지만 결과적으로 형성되는 진입 장벽은 인센티브에 의한 것이 아니라 구조적인 것입니다.
통합 계좌 모델이 차세대 디파이에 미치는 영향은 무엇일까요?
Folks Finance는 속도나 단순함으로 주목을 받으려 하지 않습니다. 오히려 DeFi의 가장 오래된 가정 중 하나, 즉 계정이 체인별로 분리되어야 한다는 가정에 도전하고 있습니다. 자산을 이동시키는 대신 상태를 통합함으로써 크로스체인 문제에 대한 새로운 해법을 제시합니다.
이러한 접근 방식은 새로운 절충점과 위험을 수반합니다. 안정적인 컴퓨팅 허브와 체계적인 시스템 설계가 필수적입니다. 하지만 인센티브 기반 모델로는 달성할 수 없는 효율성을 제공합니다. DeFi가 여러 블록체인으로 확장된다면, 자산 이동 속도가 아니라 위험을 얼마나 명확하게 측정할 수 있느냐가 관건이 될 것입니다. 미래에는 브릿지보다 통합 계정 시스템이 더욱 중요해질 수 있습니다.
〈 Folks Finance가 크로스 체인 DeFi의 계정 계층을 재구축하는 방법 〉這篇文章最早發佈於 《 CoinRank 》。
