브라질 최대 은행은 투자자들이 2026년까지 비트코인 보유 비중을 1~3%로 늘릴 것을 권고하며, 비트코인의 높은 변동성에도 불구하고 포트폴리오 다각화 및 환율 위험 헤지 효과를 기대할 수 있다고 강조했습니다.
브라질 최대 민영 은행인 이타우 유니방코의 투자 운용 부문인 이타우 자산운용은 투자자들이 향후 1년 동안 포트폴리오의 1%에서 3%를 비트코인에 투자할 것을 권고하는 파격적인 제안을 내놓았습니다. 이러한 움직임은 전통적인 금융 기관들이 디지털 자산에 대한 시각을 바꾸고 있음을 보여줍니다.
최근 발표된 연구 보고서 에서 Itaú Asset의 Renato Eid는 지정학적 긴장, 변화하는 통화 정책, 지속적인 환율 위험이라는 글로벌 환경이 비트코인을 보완 자산으로 보는 관점을 강화하고 있다고 주장합니다. 그는 비트코인을 "고정 소득, 전통적인 주식 또는 국내 시장과는 구별되는 자산으로, 고유한 역동성과 수익 잠재력을 지니고 있으며, 글로벌하고 분산된 특성 덕분에 환율 헤지 수단으로 기능한다"고 설명합니다.
이번 권고는 비트코인이 2025년에 변동성이 클 것으로 예상되는 가운데 나온 것입니다. 비트코인은 올해 초 약 9만 5천 달러에서 시작하여 관세 위기 동안 거의 8만 달러까지 하락했고, 이후 사상 최고치인 12만 5천 달러까지 급등한 후 약 9만 5천 달러에서 안정세를 보였습니다. 브라질 투자자들에게는 브라질 헤알화 가치가 올해 약 15% 상승하면서 이러한 변동성이 더욱 두드러지게 나타나고 있으며, 이는 현지 통화 기준으로 손실을 더욱 증폭시키고 있습니다.
낮은 상관관계는 분산 투자에 유리하게 작용합니다.
변동성이 크지만, 에이드는 소규모로 안정적인 비트코인 비중을 유지하면 전통적인 자산으로 헤지할 수 없는 위험을 완화할 수 있다고 주장합니다. 그는 은행 내부 데이터를 인용하며 이타우의 현지 상장 비트코인 ETF인 BITI11과 다른 주요 자산군 간의 상관관계가 낮다고 지적했고, 이는 포트폴리오 균형 개선을 위해 소량의 비트코인 포지션을 추가하는 근거가 된다고 강조했습니다.
"투자자들은 포트폴리오의 약 1~3%를 비트코인에 할당함으로써 분산 투자를 효과적으로 활용할 수 있습니다."라고 은행 측은 강조했습니다. 이러한 권고는 주요 금융 기관들이 장기 자산 배분 전략의 일환으로 비트코인을 점점 더 많이 수용하는 세계적인 추세와 일맥상통합니다.
지난 9월, 이타우 에셋은 독립적인 암호화폐 자산 사업부를 설립하고 해시덱스(Hashdex)의 전 대표였던 주앙 마르코 브라가 다 쿠냐를 사업부 책임자로 임명했습니다. 이번 조치를 통해 이타우는 비트코인 ETF와 암호화폐 투자 비중을 높인 연기금 등 기존 디지털 자산 상품 포트폴리오를 더욱 확장할 계획입니다.
또한, 해당 은행은 고정수익 상품부터 파생상품 및 스테이킹과 같은 변동성이 큰 전략에 이르기까지 더 폭넓은 상품 포트폴리오를 개발할 계획입니다.
