최근 몇 년 동안 암호화폐 카드는 암호화폐를 일상 결제에 도입하는 중요한 가교로 여겨져 왔지만, 과연 이러한 방식이 진정한 탈중앙화 이어질까요? 헤이즈플로우(Hazeflow) 창립자 파벨 파라모노프는 장문의 기고문 에서 이러한 질문을 제기하며, 대부분의 암호화폐 카드가 기존 결제 시스템을 혁신하지 못할 뿐만 아니라 은행과 비자의 권력 구조를 강화한다고 지적합니다. 그는 암호화폐 결제 카드가 단지 과도기적 상품일 뿐, 암호화폐 결제의 궁극적인 해결책이 아니라고 주장합니다.
퍼블릭 블록체인이 비자를 대체할 수 있을까요? 오히려 암호화폐 카드가 비자를 대체하기 어렵게 만들고 있습니다.
파벨의 핵심 주장은 매우 간단합니다. "암호화폐 카드는 암호화폐를 대중에게 보급하고 결제 수단으로 활용하기 위한 임시방편일 뿐입니다."
하지만 암호화폐 카드는 기존 결제 시스템을 대체할 가능성은 낮으며, 오히려 비자와 마스터카드에 더 큰 가치를 더해줄 것으로 보인다.
파벨은 퍼블릭 블록체인과 L2 암호화폐들이 오랫동안 비자나 마스터카드와 초당 거래량(TPS)을 비교하며 자신들이 이들을 대체할 수 있음을 입증하려 애써왔다고 설명했습니다. 그러나 암호화폐 카드는 혁신적인 도구가 아니라, 오히려 기존 결제 시스템의 프레임 더욱 부각시키는 역할을 한다고 덧붙였습니다.
비자와 마스터카드는 여전히 가장 막강한 권력을 쥐고 있습니다. 이들은 언제든 카드 사용을 정지시키고, 특정 회사나 제휴 은행을 차단하며, 일방적으로 규정 준수 및 위험 관리 기준을 설정할 수 있습니다.
이는 암호화폐가 추구하는 무허가 및 탈중앙화 정신에 위배되며, 암호화폐 금융 카드 개발의 한계를 드러냅니다.
암호화된 금융 카드를 사용하는 것이 탈은행화를 의미하는 것은 아닙니다. 본질은 여전히 전통적인 금융 방식입니다.
동시에 파벨은 " 암호화폐 직불카드를 사용하는 것이 탈은행화를 의미하는 것은 아니다"라는 오해를 바로잡았습니다. 실제로 암호화폐 직불카드는 여전히 은행 계좌에 연결되어 있으며, 사용자는 여전히 KYC(고객 신원 확인) 절차를 거쳐야 하고, 기존 금융 규제 시스템의 적용을 받기 때문에 어떠한 개인정보 보호도 제공하지 않습니다.
이론적으로 정부는 여전히 사용자 계정에 대한 일부 정보, 즉 수익 및 거래 기록을 포함한 정보를 얻을 수 있습니다. 규제 관점에서 볼 때 암호화된 직불 카드는 일반 직불 카드와 크게 다르지 않습니다.
대부분의 암호화폐 카드 회사는 기존 금융 상품에 암호화폐 관련 내용과 브랜드 포장을 씌운 것에 불과합니다. 사용자가 카드를 긁을 때 실제로 사용하는 것은 온체인 자산이 아니라 법정 화폐입니다. 즉, 지갑이나 공개 블록체인이 아닌 은행과 카드 회사에 의존하는 것입니다.
중간 단계가 하나씩 추가될 때마다 비용이 추가됩니다. 암호화된 직불 카드의 수수료 함정이 바로 그것입니다.
즉, 암호화폐 직불카드를 이용한 결제 과정에는 실제로 더 많은 중간 단계가 포함됩니다. "스테이블코인 → 암호화폐 직불카드 → 은행 → 법정화폐 → 가맹점".
파벨은 이러한 추가적인 중개자들이 경험상의 공백을 만들 뿐만 아니라 숨겨진 환율 차이, 환전 수수료 및 잠재적인 에스크로 비용까지 포함한다고 강조합니다.
그는 또한 암호화폐를 실제로 결제에 사용해 본 몇 안 되는 경험 중 하나로 트립닷컴에서 스테이블코인으로 항공권을 직접 결제한 사례를 언급하며, "지갑을 통해 판매자에게 직접 결제하는 것이야말로 궁극적인 암호화폐 결제 방식입니다."라고 말했습니다.
Rain과 CaaS: 암호화폐 카드 산업의 진정한 가치
파벨은 또한 대부분의 암호화폐 금융 카드가 실제로 동일한 인프라, 즉 카드 발급, 은행 통합 및 규정 준수 프로세스를 담당하는 Rain과 같은 "서비스형 카드(CaaS)" 회사에 의존하고 있으며, 프런트엔드 브랜드는 화이트 라벨링 및 마케팅만 하면 된다고 지적합니다.
그는 이러한 구조 하에서 진정한 장기적인 가치를 지닌 것은 카드 발급 브랜드가 아니라 인프라를 제공하는 CaaS(서비스형 칼로리) 제공업체인 경우가 많다고 강조했습니다.
( 스테이블코인 결제 서비스 제공업체 레인, 삼성넥스트와 드래곤플라이 참여해 5,800만 달러 융자 )
시장에 여전히 암호화된 금융 카드가 많은 이유는 무엇일까요? 그 이유는 "생태계 종속" 때문입니다.
수많은 문제점에도 불구하고 여러 프로젝트에서 암호화폐 기반 금융 카드를 계속 출시하고 있습니다. 파벨은 그 이유가 결제 습관이 사용자 유지에 가장 효과적인 방법 중 하나이기 때문이라고 생각합니다.
리네아와 연동되는 메타마스크 카드 든, 자체 L1에 연결된 플라즈마 카드 든, 이러한 디자인들은 모두 애플이 아이폰을 중심으로 iOS 시스템을 구축한 전략과 유사하게, 사용자들이 일상적인 소비를 통해 자사 생태계 내에 머물도록 하는 데 초점을 맞추고 있습니다.
( 인피니의 직불카드 단종부터 기존 금융기관의 스테이블코인 도입까지: 암호화폐 결제의 궁극적인 해결책은 무엇일까? )
그중 파벨이 긍정적으로 평가한 유일한 사례는 암호화폐 담보를 통해 현금 대출을 제공함으로써 자본 활용 효율성을 개선하는 이더파이(EtherFi)로 , 다른 카드보다 혁신적이라는 점이다.
최종 목적지가 아니면 어떤 것은 가치가 없는 걸까요? 개발자: 제품 반복 작업은 혁신의 축적입니다.
그노시스 페이 개발자 아리 아이버만은 파벨에 대해 다소 신중한 비판을 제시하며, 암호화폐 직불카드가 암호화폐 결제의 최종 형태는 아닐지라도 미래가 없다는 의미는 아니라고 시사했습니다.
인프라 개선은 단기간에 이루어질 수 있는 일이 아닙니다. 가맹점들이 온체인 결제를 완전히 지원하기 전까지는 암호화폐 금융 카드가 현실적이고 필요한 과도기적 해결책입니다.
그는 또한 인프라 상품화(CaaS)가 업계의 약점이 아니라 오히려 경쟁이 가치 사슬 상위 단계로 이동하도록 하는 원동력이며, 이를 통해 호스팅 모델, 수익 및 효율성, 환율 투명성, 소비자 경험에 실질적인 차별화와 혁신이 반영될 수 있다고 지적했습니다. "물론, 실질적인 혁신이 부족한 대부분의 암호화폐 금융 카드는 베어장 (Bear Market) 에서 도태될 것입니다."
요약하자면, 암호화된 금융 카드는 아직 결제 과정의 불편함, 개인정보 보호, 그리고 전 세계적인 접근성이라는 핵심적인 문제들을 완전히 해결하지는 못했지만, 미래 금융 결제 시스템의 발전에 중요한 역할을 할 것은 분명합니다.
이 기사, "암호화폐 금융 카드는 비자에게만 유리하게 작용하는 것일까? 암호화폐 결제의 병목 현상과 딜레마 분석"은 블록체인 뉴스 플랫폼인 ABMedia 에 처음 게재되었습니다.
