개요
14일 RSI가 중립 영역으로 되돌아가면서 모멘텀이 크게 약화되었고, 현물 시장 상황도 악화되었습니다. 현물 CVD는 급격히 마이너스 영역으로 진입하여 매도세 증가를 시사했으며, 현물 거래량 하단 범위로 계속 압축되어 유동성 감소와 가격 움직임에 대한 확신 약화를 나타냈습니다.
파생상품 포지션은 여전히 신중한 모습을 보이고 있습니다. 선물 미결제약정은 소폭 감소하여 전부 매도(Capitulation) 보다는 가벼운 위험 회피 움직임을 나타내고 있으며, 무기한 CVD는 하단 밴드 아래로 크게 하락하여 강한 매도 압력을 반영하고 있습니다. 하락세에도 불구하고 펀딩 금리는 상승하여 약세가 지속될 경우 취약해질 수 있는 롱 포지션이 유지되고 있음을 시사합니다. 옵션 시장은 꾸준한 거래량을 보이고 있으며, 미결제약정은 안정세를 유지하고 변동성 스프레드는 크게 마이너스를 기록하고 있으며, 높은 왜곡도는 하락 헤지에 대한 지속적인 수요를 나타냅니다.
온체인 활동은 혼조세를 보이고 있습니다. 활성 주소 수는 소폭 감소했지만, 엔티티 조정 거래량 상한선을 넘어 급증하며 자본 이동이 활발함을 나타냈습니다. 동시에 수수료 압력은 감소하여 블록 공간 수요가 완화되었음을 시사합니다. 자본 흐름 지표는 여전히 불안정한 상태이며, 실현 시가총액 변동률은 부진한 반면, 공급 역학은 단기 홀더 영향력 증가와 집중 자본 비중 상승을 보여주며 시장의 변동성 민감도를 높이고 있습니다.
ETF 유입은 거래량 감소에도 불구하고 순유입액이 강하게 반등하면서 어느 정도 상쇄 효과를 냈습니다. 그러나 ETF 평균 잔존가치(MVRV)는 소폭 하락했고, 수익 지표는 여전히 부진하여 투자자들이 낙관적인 분위기보다는 신중한 포지션을 유지하고 있음을 시사합니다.
요약하자면, 비트코인이 9만 4천 달러 저항선을 돌파하지 못하면서 위험 회피 심리가 강화되고 횡보세가 나타나고 있습니다. 일부 지표에서 시장의 움직임과 기관 투자자들의 관심이 감지되지만, 확신이 고르지 않아 강력한 수요가 나타날 때까지 추가 하락이나 장기간의 횡보 장세가 이어질 가능성이 있습니다.
오프체인 지표
온체인 지표
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