XRP 레버리지 비율이 수년 만에 최저치를 기록하며 거래자들에게 영향을 미치고 있습니다.

XRP는 레버리지, 미결제약정, 가격 모멘텀이 약화됨에 따라 상당한 위험 감소를 경험하고 있으며, 이는 가까운 미래에 양방향으로 큰 변동이 발생할 가능성을 높이고 있습니다.

크립토퀀트와 코인글래스의 새로운 데이터에 따르면, 2달러 아래로 하락하는 시점에 대규모 레버리지 제거가 동시에 발생했습니다. 취약한 기술적 구조와 부족한 유동성은 갑작스러운 변동성 위험을 증가시킵니다.

XRP의 레버리지 효과가 심각하게 약화되고 있습니다.

바이낸스에서 ELR XRP 가격이 거의 0.58에서 약 0.20으로 하락했는데, 이는 포지션 청산 및/또는 강제 청산을 나타내며 차입 자본이 가격 변동성에 미치는 영향력이 약화되었음을 시사합니다.

CryptoQuant는 이를 2025년 들어 가장 강력한 월별 레버리지 감소 중 하나로 평가했습니다. ELR(선행 레버리지 비율)의 감소는 일반적으로 새로운 차입 주문, 마진 청산 또는 레버리지 정리를 위한 청산 활동 감소를 의미하며, 결과적으로 파생상품이 현물 가격에 미치는 영향이 줄어듭니다.

파생상품 위험 관리 측면에서 BingX는 미결제약정(OI), 자금 조달 및 청산을 모니터링하는 다양한 도구를 제공하여 레버리지가 안정화되는 시점과 시장이 위험을 재배치하는 시점을 평가하는 데 도움을 줍니다.

역사를 보면 ELR이 소진되면 XRP는 일반적으로 (1) 현물 매도세의 지배로 인해 서서히 하락하거나 (2) 횡보 자금이 다시 유입되면서 급격한 변동을 겪는 경향이 있습니다. 현재 데이터는 (1) 시나리오에 더 가깝지만 상황은 빠르게 반전될 수 있습니다.

XRP 미결제약정이 급락하면서 투기적 모멘텀이 약화되었습니다.

XRP 선물 미결제 약정은 올해 초 100억 달러 이상으로 정점을 찍은 후 급격히 감소했는데, 이는 투기 자본의 유출과 파생상품 시장의 냉각을 반영합니다.

CoinGlass에 따르면 미결제약정(OI)은 ELR과 함께 감소하며, 이는 두 가지 주요 파생상품 변수의 상당한 냉각을 나타냅니다. 미결제약정이 감소하면 일반적으로 주문장 깊이가 얇아져 대규모 주문이 발생할 때 슬리피지 및 변동성 급등 가능성이 높아집니다.

동시적인 하락세(ELR + OI)는 일반적으로 거시경제적 불확실성이나 시스템 유동성 부족을 배경으로 나타납니다. XRP는 이러한 두 가지 요인을 모두 겪고 있어 가격 반응이 뉴스 및 대규모 주문 유입에 민감합니다.

XRP 가격 구조가 약화되고 있으며, RSI는 과매도에 근접하고 있습니다.

가격은 약 1.9달러까지 하락했으며, 고점과 저점이 낮아지는 추세가 지속되고 있습니다. RSI는 약 35로 매도세에 기울어져 있지만 아직 항복 영역에는 도달하지 않았습니다.

일봉 차트에서 하락 추세가 지속되고 있으며, 모든 상승세가 단기 저항 영역에서 실패하고 있습니다. RSI에서 상승 다이버전스가 나타나지 않는 것은 매도세가 아직 소진되지 않았음을 시사합니다. 좁은 범위의 캔들과 낮은 유동성은 종종 장기적인 변동성의 전조입니다.

확실한 반전 캔들스틱이나 대량 거래량의 급락세가 나타날 때까지는 하락세가 지속될 위험이 있습니다. (기술 분석 자료 출처: TradingView)

다음 조치를 결정하기 위해서는 신호를 지속적으로 모니터링해야 합니다.

다음 세 가지 신호를 우선적으로 고려해야 합니다. 미결제약정(OI)이 지속적인 상승 추세로 돌아오는지, 평균장 가격(ELR)이 안정되거나 소폭 상승하는지, 그리고 일봉 차트에서 저점이 높아지는지 여부입니다. 이러한 신호가 나타나지 않으면 급격한 하락이나 변동성 발생 위험이 높습니다.

• 미결제약정(OI)이 유동성 개선과 함께 증가하여 투기적 자본 유입이 재개되었고, 시장 변동에 대한 주문장의 회복력이 강화되었음을 보여줍니다.
• ELR이 횡보하거나 약간 상승하는 것은 레버리지 청산이 완료되었고 시장이 새로운 방향성 움직임을 보일 준비가 되었음을 나타냅니다.
• 저점이 높아지는 현상은 구조적 반전의 초기 신호로, 지속적인 상승 추세가 형성될 가능성을 높입니다.

결론: 위험 완화 추세는 향후 가격 변동을 위한 토대를 마련합니다.

ELR과 OI의 급락은 거래자들이 시장에서 이탈하고 있음을 나타내며, 이는 유동성 충격에 취약한 상태를 의미합니다. 거래 활동이 재개되면 변동성은 양방향으로 빠르게 확대될 수 있습니다.

• 구조적 반전이나 파생상품 수요의 회복이 없다면, XRP가 하락 추세에 갇힐 가능성이 상당히 높습니다.
• 유동성이 낮은 영역과 주요 기술적 수준에 대한 위험 관리는 확인 신호가 나타날 때까지 매우 중요합니다.

자주 묻는 질문

ELR(추정 레버리지 비율)의 감소는 XRP에 어떤 의미를 갖나요?

ELR의 감소는 레버리지 포지션이 청산되거나 청산되고 있음을 나타내며, 이는 차입 자본이 가격 변동에 미치는 영향을 줄여줍니다. 이는 흔히 "레버리지 워시(leverage wash)" 단계로, 시장이 진정되지만 자금이 다시 유입되면서 변동성은 유지되는 현상입니다. (출처: CryptoQuant)

추세 분석에서 미결제약정 감소가 중요한 이유는 무엇인가요?

미결제약정(OI) 감소는 투기 자본의 유출, 시장 깊이 감소, 그리고 대량 주문에 대한 민감도 증가를 반영합니다. 전자 레버리지 비율(ELR) 감소와 맞물려, 특히 뉴스나 주문 블록으로 인해 체인 청산이 발생할 경우 급격한 가격 변동 가능성이 높아집니다. (출처: CoinGlass)

XRP 가격 구조는 언제 개선될 조짐을 보일까요?

미결제약정(OI)이 지속적으로 증가하면 ELR이 안정되거나 상승하여 일봉 차트에서 더 높은 저점을 형성합니다. 거래량이 높은 확인 캔들이 나타나면 지속적인 추세 반전 가능성이 더욱 높아집니다. (기술 분석 자료 출처: TradingView)