JP모건이 이더리움 기반의 첫 토큰화 펀드를 출시하며, 주요 글로벌 은행이 온체인 금융 시장에 진출했음을 공개적으로 알렸습니다.
이번 조치는 솔라나에 5천만 달러 규모의 약속어음을 발행한 데 따른 것으로, 멀티체인 전략이 실제로 구현되고 있음을 보여줍니다. 즉, 수익 창출 펀드에는 이더리움을, 기업 부채에는 솔라나를 명확하게 분리하여 활용하고 있는 것입니다.
- JP Morgan은 Morgan Money를 통해 이더리움 기반의 토큰화된 My OnChain Net Yield Fund [MONY]를 출시했습니다.
- 갤럭시 디지털은 DvP 및 USDC 프로세스와 관련하여 솔라나에 5천만 달러 규모의 기업어음을 발행했으며, 구매자에는 코인베이스와 프랭클린 템플턴이 포함되었습니다.
- 투자자들은 법정화폐 또는 스테이블코인을 사용하여 입출금할 수 있으므로, 머니펀드와 스테이블코인 유동성 간의 경계가 모호해집니다.
JP Morgan이 이더리움 기반 토큰화 펀드를 출시했습니다.
MONY는 이더리움 블록체인에서 발행된 토큰화된 머니 펀드로, Morgan Money를 통해 적격 투자자에게 배분됩니다. 이 펀드는 미국 국채와 완전 담보 환매조건부채권(repo)에 투자하며, 토큰은 투자자의 블록체인 주소에 직접 보유된 지분을 나타냅니다. (공지사항 )
토큰화된 자산의 가치 평가를 뒷받침하는 파생상품의 변동성과 유동성을 모니터링하기 위해, 거래자들은 BingX 의 도구와 권한을 활용하여 온체인 상품이 실제 거래에 진입할 때 자금 조달, 청산 및 시장 깊이를 관찰할 수 있습니다.
솔라나에 5천만 달러 규모의 약속어음을 발행함으로써 멀티체인 로드맵을 확정지었습니다.
JP Morgan은 Solana 블록체인 상에서 Galaxy Digital에 5천만 달러 규모의 기업어음을 발행하는 거래를 주선했으며, USDC를 담보로 DvP(Debt Value Proposition, 채권 발행 대금 상환 방식) 및 전환 계약을 체결했습니다. Coinbase와 Franklin Templeton이 주요 매수자였습니다. 이는 공개 블록체인 상에서 발행 및 상환이 완료된 최초의 기업 부채 사례 중 하나였습니다.
솔라나 거래는 실시간 운영에 필요한 높은 처리량을 보여주고, 이더리움은 보안과 수익 창출 도구를 위한 풍부한 생태계를 제공합니다. 이러한 역할극을 통해 주문 실행, 비용 및 조직 인프라 통합을 최적화할 수 있습니다.
USDC를 사용하는 DvP 모델은 교차 결제 위험을 제한하는 동시에 거래 주기를 단축합니다. 코인베이스와 프랭클린 템플턴 같은 기관 투자자들의 참여는 토큰화된 부채 자산에 대한 실질적인 수요가 존재함을 보여줍니다.
공용 네트워크를 선택하는 것은 개방형 인프라로의 추세를 보여주는 것입니다.
사설 기업 네트워크보다 퍼블릭 블록체인을 선호하는 경향은 차세대 금융 인프라가 개방형 결제 레이어를 기반으로 할 것임을 시사합니다. 솔라나는 실시간 자본 시장 애플리케이션에 적합하고, 이더리움은 기관 수익률 도구 배포에 적합합니다.
MONY는 주요 글로벌 은행이 퍼블릭 블록체인 상에서 토큰화된 머니 펀드를 출시한 최초의 사례입니다. Morgan Money는 기존 금융 상품과 온체인 금융 상품을 모두 지원하므로 투자자는 법정화폐 또는 스테이블코인을 사용하여 입출금할 수 있으며, 이를 통해 머니 펀드는 기관 투자자들이 선호하는 스테이블코인 유동성에 더욱 가까워집니다.
JP Morgan 경영진은 토큰화된 자산에 대한 수요가 증가하고 있으며, 보다 효율적인 인프라에 대한 추세가 두드러진다고 밝혔습니다. 은행은 다른 글로벌 은행들도 이러한 추세를 따라 제품 범위를 확장하고 온체인 프로세스를 표준화할 것으로 예상합니다.
수년간의 실험 끝에 찾아온 전략적 전환점.
JP Morgan은 Onyx와 같은 자체 시스템이나 폐쇄적인 제휴 관계를 넘어, 이제 이더리움과 솔라나에서 상당한 규모로 실제 거래를 실행하고 있습니다.
솔라나(Solana)의 기업어음은 퍼블릭 네트워크가 기관 부채 시장을 지원할 수 있음을 보여줍니다. MONY는 수익률 상품이 기존 펀드와 유사하게 온체인에서 발행, 이체 및 전환되지만 실시간 결제의 이점을 활용할 수 있음을 보여줍니다.
이 두 가지 움직임을 종합해 보면 JP Morgan은 각 네트워크의 강점을 체계적으로 분리하여 운영 및 규정 준수를 최적화하는 최초의 멀티체인 기관 금융 "스택"을 구축하고 있음을 알 수 있습니다.
최종 평가
토큰화된 펀드와 회사채를 이더리움 및 솔라나에 도입하는 것은 신속한 배포와 기관 표준을 충족하는 운영 프레임워크를 갖춘 개방형 금융 인프라에 대한 JP Morgan의 장기적인 비전을 반영합니다.
- 퍼블릭 블록체인에 실제 제품을 배포하는 것은 의도적인 전략적 변화입니다.
- 이 은행은 온체인 자본 시장 도입에 있어 선구자가 되고 있습니다.
자주 묻는 질문
MONY란 무엇이며 누가 투자할 수 있나요?
MONY는 이더리움 기반의 토큰화된 펀드로, Morgan Money를 통해 적격 투자자에게 배분됩니다. 투자 지분을 나타내는 토큰은 투자자의 블록체인 주소에 직접 보관됩니다.
JP Morgan은 왜 채권 발행에는 Solana를 사용하고 펀드 운용에는 Ethereum을 사용하는 걸까요?
솔라나는 처리량이 높아 실시간 주식 거래 및 DvP에 적합하고, 이더리움은 보안성과 탄탄한 생태계를 갖추고 있어 머니마켓 펀드와 같은 기관 수익형 상품에 적합합니다.
투자자들은 스테이블코인을 사용하여 주식을 등록하거나 환매할 수 있나요?
네. Morgan Money는 기존 방식과 온체인 방식을 모두 지원하며, 법정화폐 또는 스테이블코인을 사용하여 등록 및 상환할 수 있습니다.
5천만 달러 약속어음 거래의 주요 구매자는 누구였습니까?
코인베이스와 프랭클린 템플턴은 솔라나 상장 거래의 주요 매수자였습니다.
