블록 거래에서 옵션 구조에 헤지 옵션을 추가하는 경우, 데리빗(Deribit) 2026년 말까지 해당 헤지 옵션에 대한 거래 수수료를 0으로 인하합니다. 이는 데리빗(Deribit) 블록 RFQ 인터페이스를 통해 시작된 블록 거래는 물론, 제3자 블록 거래 파트너를 포함한 다른 곳에서 체결된 블록 거래에도 적용됩니다.
몇몇 델타 중립 구조를 제외하고 대부분의 옵션 구조에는 델타가 존재하며, 거래자는 원할 경우 블록 거래에 헤지 레그를 추가하여 이 델타를 헤지할 수 있습니다. 헤지 레그에는 무기한 선물 계약 또는 만기일 선물 계약을 사용할 수 있으며, 이 선물 레그에 대한 수수료는 면제됩니다.
면제되는 수수료 금액에 제한이 있나요?
수수료 면제에는 규모 제한이 없지만, 데리빗(Deribit) 거래되는 옵션 구조의 델타를 헤지하는 헤지 부분에 대해서만 수수료를 면제합니다. 예를 들어, 옵션의 계산된 델타가 +10인 경우, 델타가 -10 이하인 헤지 부분에 대해서는 수수료가 면제됩니다. 델타가 -5인 경우처럼 헤지 범위가 부족한 경우에는 헤지 부분 전체에 대한 수수료가 면제됩니다. 그러나 거래자가 델타를 -20으로 설정하여 과도하게 헤지하는 경우, 데리빗(Deribit) 옵션 델타를 헤지하는 부분에 대해서만 수수료를 면제하며, 이 경우 헤지 부분의 50%에 해당합니다.
헤지 펀드 다리 수수료를 무료로 제공하는 이유는 무엇일까요?
헤지 포지션을 주 포지션과 동일한 플랫폼에서 운영하는 것은 거래자와 플랫폼 모두에게 유리합니다. 이는 자본 효율성과 위험 관리 측면에서 모두 도움이 됩니다. 헤지 포지션을 별도의 플랫폼에서 운영할 경우, 거래자는 두 개의 서로 다른 플랫폼에서 증거금 요건과 담보 수준을 지속적으로 모니터링해야 하며, 가격 변동 시 두 플랫폼 간에 자금을 이동해야 할 수도 있기 때문입니다. 반면, 주 포지션과 헤지 포지션을 동일한 플랫폼에서 운영하면 주 포지션과 헤지 포지션의 위험이 부분적으로 상쇄되어 총 증거금 요건이 상당히 낮아질 가능성이 높습니다. 또한, 헤지 포지션과 주 포지션 간의 손익 균형을 맞추기 위해 플랫폼 간에 자금을 이동할 필요도 없습니다.
데리빗(Deribit) 주요 옵션 거래와 헤지 거래를 동일한 거래소에서 체결하는 경험을 최대한 원활하고 매력적으로 만들기 위해 블록 거래의 일부로 체결되는 헤지 거래에 대한 수수료를 면제하기로 결정했습니다.
이것이 데리빗(Deribit) 사용자 인터페이스에서 어떻게 보일까요?
데리빗(Deribit) 블록 RFQ 인터페이스에서 수수료 면제는 RFQ 생성 화면과 RFQ 확인 화면 모두에 태그로 시각적으로 표시됩니다.
이 화면은 트레이더가 비트코인(BTC) 코인 콜옵션에 대한 블록 RFQ를 생성하는 블록 RFQ 전략 생성 화면을 보여줍니다. 이 단계에서는 아직 헤지 옵션을 추가하지 않았습니다.
그런 다음 "헤지 추가" 버튼을 클릭하면 비트코인(BTC) 무기한 옵션에 대한 헤지 레그가 추가됩니다. 기본적으로 헤지 레그의 수량과 가격은 데리빗(Deribit) 에서 계산한 옵션 델타를 완벽하게 헤지하도록 자동으로 입력됩니다. 하지만 거래자가 원할 경우 이를 변경할 수 있습니다.
"헤지 수수료 100% 면제"라는 문구에서 알 수 있듯이, 헤지 전략이 옵션의 델타를 완벽하게 헤지할 경우 수수료의 100%가 면제됩니다.
이 세부 정보는 확인 화면에도 포함되어 있습니다.
다음 스크린샷에서 헤지 레그의 금액이 대략 두 배로 늘어났습니다. 따라서 헤지 레그는 실제로 옵션에서 발생하는 델타 금액의 두 배를 헤지하는 역할을 합니다.
데리빗(Deribit) 옵션 델타를 헤지하는 헤지 부분에 대한 수수료는 계속 면제해 드리지만, 해당 헤지 부분이 옵션 델타를 헤지하는 데 필요한 규모의 두 배이기 때문에 전체 헤지 수수료의 50%만 면제됩니다. 이는 태그가 "50% 헤지 수수료 면제"로 변경되는 것으로 표시됩니다.
요약
데리빗(Deribit) 이제 블록 거래를 통해 옵션 구조를 실행할 때 헤지 옵션을 추가하는 것을 그 어느 때보다 더 매력적으로 만들었습니다.
데리빗(Deribit) 플랫폼에서 저렴하게 헤지 포지션을 추가할 수 있다는 것은 트레이더들이 여러 거래소에서 연계 포지션을 관리하는 추가적인 작업을 피할 수 있다는 것을 의미합니다. 또한 이로 인해 증거금 요건이 낮아지는 이점도 누릴 수 있습니다.
지금 바로 데리빗(Deribit) 블록 RFQ 인터페이스에서 사용해 보세요.
"헤지 레그 수수료 제로"라는 제목의 게시물이 데리빗(Deribit) Insights 에 처음으로 게재되었습니다.
