- 인프라레드 파이낸스는 일반적인 DeFi 프로토콜이 아닙니다. 베라체인 유동성 증명(Berachain Proof of Liquidity)의 실행 계층으로 작동하며, 양도 불가능한 거버넌스 권한을 유동적이고 활용 가능한 자본 으로 전환합니다.
- Infrared Finance는 iBGT와 iBERA를 통해 자체적으로 강화되는 지배구조 및 유동성 선순환 구조를 구축합니다. 일단 지배구조의 집중이 이루어지면, 후발 경쟁업체에 의한 시장 점유율 확보는 구조적으로 어려워집니다.
- 인프라레드 파이낸스는 베라체인의 성공을 보여주는 고베타 모델입니다. 유동성 증명 방식이 대규모로 성공적으로 작동한다면, 인프라레드 파이낸스는 생태계의 성장과 영향력 배분에서 핵심적인 역할을 수행할 수 있을 것입니다.
서론: PoL 시대에 적외선 금융이 중요한 이유
인프라레드 파이낸스는 단순히 새로운 레이어 1 위에 구축된 또 다른 DeFi 프로토콜이 아닙니다. 인프라레드 파이낸스는 베라체인 유동성 증명(Proof of Liquidity)이 야기한 더 근본적인 문제에 대한 구조적 해법을 제시합니다. 유동성이 합의 기본 요소가 될 때, 거버넌스 권한과 자본 효율성은 더 이상 전통적인 지분 증명(Proof of 예치(Stake) 시스템이 시장에 기대하도록 훈련시킨 방식대로 작동하지 않습니다.
베라체인(Berachain)에서 사용자는 토큰을 검증자에게 예치하는 대신 유동성을 제공함으로써 거버넌스 권한을 얻습니다. 이 거버넌스 자산은 BGT이며, 의도적으로 양도 불가능합니다. 이러한 설계는 인센티브를 일치시키지만 동시에 가치를 묶어두는 효과도 있습니다. 거버넌스는 거래할 수 없고, 담보로 제공할 수 없으며, 다른 디파이(DeFi) 플랫폼으로 통합할 수도 없습니다. 자본 축적되지만 동결된 상태로 남아 있게 됩니다.
바로 이 지점에서 인프라레드 파이낸스가 등장합니다. 인프라레드 파이낸스는 합의 메커니즘을 훼손하지 않고 잠재된 가치를 실현하기 위해 존재합니다. 거버넌스와 스테이킹 포지션을 유동적인 형태로 구현함으로써, 인프라레드 파이낸스는 정적인 참여를 역동적인 자본 으로 전환합니다. 거버넌스는 측정 가능해지고, 유동성은 확장 가능해지며, 권력은 배분 가능해집니다.
SEO 관점과 시장 관점 모두에서, 적외선 금융은 이제 베라체인(Berachain)에서 이루어지는 거의 모든 중요한 경제적 결정의 중심에 자리 잡고 있습니다. 적외선 금융을 이해하는 것은 유동성 증명(Proof of Liquidity)이 이론이 아닌 실제 어떻게 작동하는지 이해하는 데 필수적입니다.
적외선 금융은 유동성 증명의 구조적 한계를 어떻게 해결하는가?
Berachain PoL 내부의 핵심 문제
유동성 증명(Proof of Liquidity)은 보상을 받는 주체를 바꾸지만 가치 변동 방식은 바꾸지 않습니다. BGT는 승인된 풀에 유동성을 제공함으로써 획득할 수 있으며, 이러한 거버넌스 권한으로 향후 발행량을 결정할 수 있습니다. 하지만 BGT는 양도하거나 판매할 수 없습니다. 사용자는 수익화할 수 없는 거버넌스를 보유하거나, 소각하여 시장에서 빠져나가는 두 가지 선택에 직면하게 됩니다.
이로 인해 역설이 발생합니다. 시스템은 가치 있는 거버넌스 신호를 생성하지만, 해당 신호에 대한 효율적인 가격 책정 시장을 제공하지 않습니다. 데이터 전송을 원하는 프로토콜은 검증자와 수동으로 협상해야 합니다. 수익을 원하는 사용자는 위임의 복잡성을 직접 관리해야 합니다.
인프라레드 파이낸스는 조정 계층 역할을 함으로써 이러한 불균형을 해결합니다. 수천 개의 파편화된 거버넌스 포지션 대신, 인프라레드 파이낸스는 단일 실행 프레임워크 아래 거버넌스를 통합합니다. 이러한 통합은 수동적인 것이 아니라, 수익률 최적화 및 배출량 조정을 위해 적극적으로 활용됩니다.
적외선 금융을 실행 계층으로 활용
Infrared Finance는 상품이라기보다는 실행 계층으로 보아야 합니다. Infrared Finance의 금고는 유동성 포지션을 보관하고, 검증자는 위임 전략을 실행하며, 계약은 뇌물을 수집하고 분배합니다. 거버넌스 결정은 대규모로 자동화되고 최적화됩니다.
이는 Convex가 Curve 거버넌스를 재편한 방식과 유사하지만, 위험 부담은 훨씬 더 큽니다. Berachain에서는 거버넌스가 합의 수준 보상을 직접적으로 통제합니다. 따라서 Infrared Finance는 수익률 집계보다는 통화 정책에 더 가깝습니다.
iBGT와 iBERA: 적외선 금융이 어떻게 거버넌스를 유동화하는가
H3 iBGT, 지배구조를 자본 으로 전환하다
iBGT는 인프라레드 파이낸스가 출시한 가장 중요한 상품입니다. 이는 BGT 거버넌스 권한에 대한 유동적인 청구권을 나타냅니다. iBGT를 통해 거버넌스 권한은 베라체인 핵심 규칙을 변경하지 않고도 양도 및 구성이 가능해집니다.
이는 여러 가지 결과를 초래합니다. 이제 거버넌스는 탈중앙화 거래소에서 거래될 수 있습니다. 담보로 사용될 수도 있고, 단순한 유동성보다는 영향력을 필요로 하는 프로토콜들이 전략적으로 축적할 수도 있습니다.
iBGT는 거버넌스에 가격 발견 방식을 도입합니다. 배출권의 가치를 추측하는 대신, 시장이 직접 가격을 책정합니다. 이를 통해 거버넌스는 수동적인 보상에서 능동적인 자산으로 전환됩니다.
iBERA 검증자 자본
iBERA는 스테이킹에 있어서도 유사한 기능을 수행합니다. 사용자는 BERA를 Infrared Finance에 예치하고 iBERA를 받습니다. 예치된 BERA는 검증자에게 위임되고, iBERA는 유동성을 유지합니다.
이를 통해 스테이킹된 자본 네트워크 보안을 희생하지 않고도 DeFi 전략에 참여할 수 있습니다. 대출 시장, 유동성 풀, 구조화 상품 모두 iBERA를 통합할 수 있으며, 생태계 전반에 걸쳐 자본 효율성이 향상됩니다.
iBGT와 iBERA는 함께 Infrared Finance가 관리하는 통합 유동성 및 거버넌스 체계를 구축합니다.
지배구조 선순환: 적외선 금융을 대체하기 어려운 이유
유동성 집중은 지배구조 통제로 이어진다
더 많은 유동성이 Infrared Finance 금고로 유입될수록 더 많은 BGT가 축적됩니다. BGT가 축적될수록 Infrared Finance는 발행량에 대한 통제력을 강화할 수 있습니다. 이러한 발행량은 더 많은 유동성을 유치하는 가장 생산적인 풀로 향하게 됩니다.
이러한 선순환 구조는 스스로를 강화합니다. 유동성은 지배구조를 낳고, 지배구조는 다시 유동성을 낳습니다. 일단 특정 스레스홀드(Threshold) 넘어서면, 경쟁적인 해결책들은 점차 효용 체감의 법칙에 직면하게 됩니다.
Infrared Finance는 기능으로 경쟁하는 것이 아니라, 시장 지위로 경쟁합니다. PoL 시스템에서 거버넌스를 최초로 통합함으로써, 이를 무너뜨리기가 매우 어려운 구조적 이점을 확보했습니다.
적외선 금융, 성장 배분자로서의 역할
유동성 증명 시스템에서 할당은 곧 생존을 의미합니다. 발행량을 받는 프로토콜은 성장하고, 그렇지 않은 프로토콜은 정체됩니다. Infrared Finance는 거버넌스 실행을 통해 효과적으로 할당량을 결정합니다.
이로 인해 인프라레드 파이낸스는 일종의 게이트키퍼 역할을 하게 됩니다. 베라체인 성장에 참여하려면 인프라레드 파이낸스의 인센티브에 맞춰야 하는 조건이 점점 더 중요해지고 있습니다.
적외선 금융 토큰(IRED)의 가치 및 위험
IRED는 지배구조 지표로서
IRED는 일반적인 거버넌스 토큰이 아닙니다. 이는 인프라레드 파이낸스가 통합 거버넌스를 배포하는 방식에 대한 통제권을 나타냅니다. IRED를 보유하는 것은 베라체인 발행에 간접적으로 영향력을 행사하는 것과 같습니다.
프로토콜 수수료, 뇌물 흐름, 레드 펀드의 자사주 매입은 IRED를 실제 경제 활동과 연결합니다. 따라서 IRED의 가치는 투기적인 이야기가 아닌 베라체인 처리량과 실질적으로 연관되어 있습니다.
적외선 금융에 내재된 위험
적외선 금융은 집중 위험을 내포하고 있습니다. 거버넌스 중앙집중화는 비판을 불러일으킬 수 있습니다. 그 성공은 베라체인(Berachain)의 도입과 밀접하게 연관되어 있습니다. 유동성 증명(Proof of Liquidity)이 활동을 유지하는 데 실패할 경우, 적외선 금융의 레버리지 효과는 반대로 작용할 수 있습니다.
하지만 이러한 위험은 명확하고 측정 가능합니다. Total Value Locked(TVL) 점유율, 위임 집중도, 뇌물 시장 등을 통해 모니터링할 수 있습니다.
결론: 적외선 금융은 베라차인의 화폐 엔진으로 부상하고 있다
적외선 금융은 유동성 증명이 이론적인 설계가 아닌 실제 운영 현실로 구현되는 메커니즘이며, 베라체인이 성장하는 한 적외선 금융은 거버넌스, 유동성 및 경제력의 주요 배분자로 남을 것입니다.
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〈 적외선 금융 베라체인 유동성 증명의 중심이 된 경위 〉這篇文章最早發佈於 《 CoinRank 》。
