BlockScholes 에서 제공하는 암호화폐 파생상품 시장 주간 요약입니다.
핵심 통찰:
파생상품 시장의 주요 지표들은 비트코인(BTC) 과 이더 이더리움(ETH) 에 대해 다소 다른 투자 심리를 보여주고 있지만, 어느 쪽도 완전한 회복세를 나타내지는 않고 있습니다. 비트코인(BTC) 선물 및 옵션 시장에서 우위를 점하고 있는데, 선물 계약 가격이 더 높고 펀딩 비율이 지속적으로 긍정적이기 때문입니다. 하지만 비트코인(BTC) 옵션 시장에서도 ETH에 비해 풋옵션 비중이 더 높습니다. 이더리움(ETH) 의 변동성 기대치는 여전히 높지만, 트레이더들이 풋옵션 매수에 열을 올렸던 11월 말 고점보다는 낮습니다. 당사의 자체 위험 선호 지수는 두 자산 모두 역사적 최저치 부근에 머물러 있는데, 이는 암호화폐 투자 심리가 극단적인 수준에 근접했음을 시사합니다.
블록 스콜스 비트코인(BTC) 위험 감수 지수
블록 스콜스 이더리움(ETH) 위험 감수 지수
선물 예상 수익률
1개월 만기 ATM 내재 변동성
무기한 스왑 펀딩 금리
비트코인(BTC) 펀딩 금리 – 선물 시장에서와 마찬가지로 비트코인(BTC) 이더리움(ETH) 보다 약간 더 강세적인 분위기를 보이고 있는데, 이는 펀딩 금리가 11월 중순 이후 상당 기간 동안 마이너스로 떨어지지 않았기 때문입니다.
이더리움(ETH) 리움 펀딩 금리 – 펀딩 금리는 지난주 여러 차례 마이너스를 기록했으며, 지속적으로 플러스 값을 유지하지 못했습니다.
선물 예상 수익률
비트코인(BTC) 선물 예상 수익률 – BTC 선물 가격은 현물 가격보다 지속적으로 높은 수준에서 거래되면서 ETH 선물에 대한 약세 심리와 대조를 이룹니다.
이더리움(ETH) 선물 예상 수익률 – 선물 시장의 숏 심리는 여전히 약세이며, 7일 선물은 현물 가격보다 낮은 가격에 거래되는 경우가 많습니다.
비트코인(BTC) 옵션
비트코인(BTC) SVI ATM 내재 변동성 – 단기 내재 변동성이 11월 말 고점에서 하락했음에도 불구하고 변동성에 대한 기대치는 여전히 높은 수준입니다.
비트코인(BTC) 25-델타 리스크 리버설 – 단기 비트코인(BTC) 스마일 패턴은 장기 스마일 패턴에 비해 추가적인 약세 풋 프리미엄을 제공하고 있습니다.
이더리움(ETH) 옵션
이더리움(ETH) SVI ATM 내재 변동성 – 역전되지는 않았지만, 변동성은 기간 구조 전반에 걸쳐 65%에서 68% 사이의 좁은 범위에서 거래됩니다.
이더리움(ETH) 25-델타 리스크 리버설 - 변동성 스마일 왜곡이 하락했으며, FOMC의 12월 10일 금리 인하에 대한 반응은 미미했습니다.
시장 복합 변동성 표면
CeFi 복합 – 비트코인(BTC) SVI – 9:00 UTC 스냅샷.
CeFi 컴포지트 – 이더리움(ETH) SVI – UTC 9:00 스냅샷.
상장 만기 변동성 스마일
비트코인(BTC) 12월 26일 만료 – UTC 9:00 스냅샷.
이더리움(ETH) 12월 26일 만료 – UTC 9:00 스냅샷.
거래소 간 변동성 스마일
비트코인(BTC) SVI, 30일 테너 – UTC 9시 스냅샷.
이더리움(ETH) SVI, 30일 테너 – UTC 9:00 스냅샷.
고정 만기 변동성 스마일
비트코인(BTC) SVI, 30일 테너 – UTC 9시 스냅샷.
이더리움(ETH) SVI, 30일 테너 – UTC 9:00 스냅샷.
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