개인 투자자들은 어제 암호화폐 시장 하락세에 이어 오늘 약세 심리로 돌아섰습니다. 암호화폐 시장의 심리 지수는 오늘 25포인트로 '공포' 수준에 도달했으며, 이는 어제의 22포인트에서 소폭 상승한 수치입니다. Santiment에 따르면, 역사적으로 이러한 비관적인 분위기는 역발상 매수 신호로 작용해 왔는데, 높은 공포감이 가격 반등에 앞서 나타나는 경우가 많기 때문입니다.
온체인 데이터에 따르면 암호화폐 시장은 역사적으로 지난해 12월 '극도의 탐욕'을 나타내는 최고점인 81에서 현재의 공포 상태에 이르기까지 상당한 변동성을 보였으며, 이는 암호화폐 투자자들의 예측 불가능한 본성을 드러냅니다.
개인 투자자들의 전부 매도(Capitulation) 암호화폐 반등의 길을 열었다
최근 발표된 공포 및 탐욕 지수와 관련하여 Santiment는 개인 투자자들이 심리적 피로감을 느낄 때 시장이 강력한 지지선을 형성하는 경향이 있다고 지적했습니다. 온체인 데이터에 따르면 비트코인(BTC) 돌파 시도 실패 이후 86,879.07달러 하락했습니다. 또한 투자 심리가 급격히 악화되고 있음에도 불구하고 가격 하락률은 그에 비례하지 않는 괴리가 나타나고 있습니다.
😱 어제 하락세 이후 개인 투자자들이 암호화폐에 대해 대체로 비관적인 전망을 보이고 있습니다. 이는 역사적으로 좋은 징조입니다. 왜냐하면 고점일수록:
🟦 파란색 막대는 공포, 불확실성, 의심(FUD)을 나타내며, 가격은 일반적으로 반등합니다.
🟥 빨간색 막대는 포모(FOMO) 봐 두려워하는 심리)를 나타내며, 가격은 일반적으로 하락합니다. pic.twitter.com/hgqd2sSeIX— 산티먼트 (@santimentfeed) 2025년 12월 16일
산티먼트의 분석에 따르면, 주요 투자자들은 관망세를 유지하는 반면, 시장은 현재 소액 투자자들의 매도 압력이 감소하는 국면을 겪고 있다고 합니다.
변동성 지수와 같은 모멘텀 지표 분석에 따르면 시장은 고범위 횡보세를 보이고 있습니다. 고범위 횡보세는 장기적인 폭락보다는 현재 하락세가 약세를 보이고 있음을 시사합니다. 암호화폐 시장의 심리가 과거 최고 수준의 불안감을 지속한다면 단기적인 안정세 또는 안도 랠리 가능성이 크게 높아집니다.
최근 전망은 심리적 전부 매도(Capitulation) 반영합니다. 거시 경제 상황이 안정적이고 "고래" 투자자들이 자산 매각을 서두르지 않는 한, 시장은 심리적 최저점에 근접하고 있을 가능성이 있습니다. Santiment에 따르면, 경험 많은 투자자들은 암호화폐 시장에서 이러한 심리를 매도 신호라기보다는 반등이 일반 투자자들이 예상하는 것보다 더 가까워졌다는 신호로 받아들이는 경우가 많습니다.
산티먼트에 따르면, "스트롱 핸드" 또는 주요 이해관계자들은 공황에 빠진 개인 투자자들이 자산을 매도 한 후 이를 모아 가격 상승을 초래한다고 합니다. 산티먼트는 또한 "이러한 현상은 '일어날지 말지'의 문제가 아니라 '언제' 일어날지의 문제"라고 지적했습니다.
다른 분석가들도 산티먼트의 주장에 동의했습니다. 예를 들어 트레이더 조(JOE) 콘소르티는 인내가 필수적이라고 주장하며, 공황에 빠진 개인 투자자들이 시장에서 빠져나가면서 단기적인 바닥이 형성되고 있을 것이라고 추측했습니다.
밀크로드의 카일 리드헤드는 공포 및 탐욕 지수의 부정적인 심리가 비트코인(BTC) 9만 달러 수준까지 밀어붙인 후 강력한 반등이 일어날 것이라고 예측했습니다.
기관 투자자들의 자금 이탈로 암호화폐 펀드에서 대규모 자금 유출이 발생하고 있습니다.
거시경제 불확실성과 제한된 유동성에 직면하여 기업들이 투자 노출을 재조정함에 따라 위험 선호도가 감소했습니다. 온체인 데이터는 이전에 수요가 높았던 제품들이 현재 압력을 받고 있음을 보여줍니다. 이러한 분위기는 극심한 공황 상태에서 투자 포지션이 얼마나 빠르게 변할 수 있는지를 보여줍니다.
온체인 데이터에 따르면 비트와이즈 솔라나(Solana) 스테이킹 ETF(BSOL)에서 출시 이후 첫 자금 유출이 발생했습니다. 이러한 자금 유출은 암호화폐 시장의 패닉을 반영한 것입니다.
월요일, 파사이드 인베스터스는 BSOL에서 4,600만 달러의 자금 유출이 발생했다고 발표했습니다. 같은 날, BSOL은 출시 이후 최저 일일 거래량 기록했습니다. 몇 주간 꾸준한 유입이 이어지던 상황에서 약 36,860 솔라나(SOL) 이 매도되면서 거래량은 급격히 감소했습니다.
이 ETF는 스테이킹 보상과 함께 솔라나(SOL) 에 직접 투자할 수 있는 독특한 기능을 제공하여 이전에는 수요를 증가시켰지만, 현재는 시장의 불안정성으로 인해 수익률에 대한 우려가 가려지고 있습니다.
월요일 비트코인 관련 계좌에서 2억 5770만 달러의 순유출이 발생했습니다. 이는 유출액이 9억 달러를 넘어섰던 11월 20일 이후 최대 일일 순유출액입니다.
자본 유출로 투자 심리가 변화했으며, 불안정한 거시경제 환경에 대응하여 투자 비중이 줄어들었습니다.
현물 이더리움 ETF도 같은 추세를 보였습니다. 월요일, 현물 이더리움 ETF에서는 2억 2480만 달러의 순유출이 발생하며 11월 2일 이후 최대 일일 순유출액을 기록했습니다. 투자자들이 포트폴리오를 더욱 신중하게 재조정함에 따라, 이러한 방어적인 움직임은 비트코인을 넘어 다른 주요 디지털 자산으로 확산되었습니다.
