일본은행은 12월 19일 기준금리를 0.75%로 인상했는데 , 이는 30년 만에 최고 수준의 금리이며 전 세계 암호화폐 시장에 미칠 영향에 대한 즉각적인 추측을 불러일으켰다.
이번 결정 이후 비트코인 가격은 2.5% 상승하여 8만 8천 달러 에 근접했습니다. 이번 결정은 정책 입안자들이 인플레이션 우려와 다카이치 사나에 총리의 1170억 달러 규모 경기 부양책으로 인한 재정 압박 사이에서 균형을 맞추려는 노력의 일환으로 나왔습니다.
중앙은행은 단기 금리를 0.5%에서 인상하기로 만장일치로 결정하면서 “ 실질 금리는 상당히 마이너스 수준을 유지할 것으로 예상된다 ”며 “ 완화적인 금융 여건이 경제 활동을 꾸준히 뒷받침할 것”이라고 밝혔다.
우에다 가즈오 중앙은행 총재는 경제 전망이 예상대로 실현될 경우 " 정책 금리를 계속 인상하고 통화 완화 수준을 조정할 것 "이라고 강조했습니다.
심화되는 재정 문제에 맞서는 역사적인 조치
이번 금리 인상은 1995년 이후 일본의 가장 공격적인 통화 긴축 조치 이지만, 차입 비용은 다른 주요 경제국에 비해 여전히 훨씬 낮은 수준입니다.
이번 결정은 다카이치 정부가 주로 채권 추가 발행을 통해 자금을 조달하는 확장적 재정 정책을 추진하는 가운데 나왔습니다.
경기 부양책의 절반 이상이 추가 국채 발행을 통해 조달될 예정이어서, 이미 경제 규모의 두 배가 넘는 막대한 일본 공공 부채에 대한 우려가 커지고 있다.
MUFG의 수석 전략가인 조지 곤칼브스는 뉴욕 타임스와 의 인터뷰에서 " 증가하는 부채, 높은 금리, 공격적인 재정 지출, 관세 등 불안정한 요소들이 복합적으로 작용하여 일본 경제의 미래를 예측하기 어렵다"고 지적했다.
시장 반응은 엇갈렸으며, 엔화는 처음에는 강세를 보였으나 투자자들이 성명의 의미를 소화하면서 상승분을 반납했다.
OCBC의 통화 전략가인 크리스토퍼 웡은 로이터 와의 인터뷰에서 " 엔화는 처음에는 강세를 보였지만, 시장 유동성이 부족하여 펀더멘털 재평가보다는 단기적인 가격 변동을 증폭시킨 탓에 곧바로 상승분을 반납했다"고 덧붙였다.
서로 다른 정책 방향은 향후 변동성을 예고한다
이번 금리 인상은 일본의 암호화폐 환경 전반에 걸친 규제 변화 속에서 이루어졌습니다.
금융감독청(FSA)은 최근 거래소가 고객 손실에 대비한 별도의 준비금을 보유하도록 요구하는 방안을 제안했는데 , 이는 전통적인 증권 시장에서 오랫동안 사용되어 온 체계를 확대하는 것입니다.
이번 조치는 2025년 2월 바이빗(Bybit) 해킹 사건을 비롯한 주요 데이터 유출 사고 이후 나온 것으로, 당시 해킹으로 약 14억 6천만 달러의 손실이 발생했습니다.
일본은 또한 거의 10년 만에 가장 대대적인 암호화폐 규제 개편을 준비하고 있으며, 디지털 자산을 금융상품거래법의 적용 대상으로 삼을 계획입니다.
이러한 전환은 토큰 상장, 주요 시스템 침해 및 대규모 발행사 판매를 포괄하는 더욱 엄격한 공시 요건과 명확한 내부자 거래 규칙을 부과할 것입니다.
전 비트멕스(BitMEX) CEO인 아서 헤이즈는 소셜 미디어에서 이번 결정에 대해 낙관적인 반응을 보였다 . " 일본은행과 싸우지 마세요. 마이너스 실질 금리가 명백한 정책입니다. "라고 헤이즈는 썼다. " 엔화는 200까지, 그리고 2024111120230은 100만까지 갈 겁니다. "
크립토뉴스(Cryptonews) 와의 인터뷰에서 비트겟(Bitget) 의 CMO인 이그나시오 아기레는 단기적인 불확실성에도 불구하고 신중한 옵티미즘(Optimism) 표명했습니다.
" 하지만 일본은행의 긴축 정책은 2026년 초에 예상되는 연준의 금리 인하와는 대조적이며, 이는 변동성이 커지는 시기를 조성하여 장기 투자자들에게 매력적인 매수 기회를 만들어낼 수 있습니다. "라고 아기레는 말했다.
그는 비트코인이 2026년 초에 9만 5천 달러에서 10만 달러 사이의 가격대를 다시 테스트할 수 있다고 예측했습니다.
시장 분석가들, 비트코인의 단기 추이에 대해 의견 분분
트레이더 마이클 반 데 포페는 이번 가격 인상이 암호화폐 시장에 미치는 장기적인 영향은 크지 않을 것이라고 평가절하했다 .
" 시장은 이미 이를 알고 있었기 때문에, 이번 금리 인상의 실제 영향은 앞으로 이러한 금리 인상이 반복될수록 줄어들 것이며, 캐리 트레이드에 미치는 한계 영향은 점점 더 작아질 것입니다. "라고 반 데 포페는 말했다.
그는 시장이 " 큰 폭락을 예상하고 그 전에 가격을 과대평가했다"고 주장하며, 낮은 인플레이션 전망을 고려할 때 "이제 비트코인 가격이 적정 수준으로 돌아갈 때"라고 덧붙였다.
발표 직후 엔화 캐리 트레이드 청산으로 인해 비트코인 가격이 8만 6천 달러 아래로 떨어졌지만, 사전 하락 우려가 과장된 것으로 드러나면서 빠르게 8만 7천 달러 이상으로 반등했습니다.
CryptoMichNL은 이번 인상이 이전 조정에 비해 캐리 트레이드에 미치는 영향이 줄어들었다고 지적하며, 시장은 실제로 발생하지 않은 심각한 폭락을 이미 가격에 반영했다고 언급했습니다.
한편, 펀드스트랫의 톰 리는 최근 CNBC와의 인터뷰에서 비트코인이 2026년 1월 말까지 20만 달러에 도달할 것이라는 자신의 예측을 재확인했습니다 . 이는 대선 이후 조정 국면에서 현재 약 8만 5,500달러 수준에서 거의 두 배 가까이 상승할 것을 의미합니다.
리의 예측은 올해 들어 300억 달러가 넘는 현물 ETF 유입액 급증과 트럼프 행정부 하에서 예상되는 규제 완화에 근거하며, 비트코인 반감기 주기 동안인 2024년에 비트코인이 10만 달러를 돌파할 것이라는 그의 정확한 예측과 일치합니다.
