이 글은 Kyle Crypto Hunt 에서 가져왔습니다.
Odaily 오데일리 (Odaily)( @OdailyChina )에서 편집하고 Azuma( @azuma_eth ) 가 번역했습니다.
편집자 주: 시장 예측 전문가이자 업계의 전설이며 BitMEX 공동 창립자인 아서 헤이즈가 다시 한번 시장 동향에 대한 예측을 내놓았습니다. 카일 크립토 헌트 팟캐스트의 최신 에피소드에서 헤이즈는 거시적 유동성 변화, 향후 시장 방향, 개인적인 포지션 및 거래 전략에 대한 통찰력을 제공합니다.
다음은 Odaily 오데일리 (Odaily) 에서 정리한 Arthur Hayes의 팟캐스트 토론 전문입니다. 가독성을 높이기 위해 일부 내용은 축약되었습니다.
개회사
모두가 연준의 "만병통치약"을 간절히 기다리고 있습니다. 마치 그 말이 나오는 순간 모든 투자 포지션 급등할 것처럼 말이죠. "양적 완화(QE)가 시작됩니다." 하지만 과거처럼 연준이 직접 발표하기를 여전히 기다리고 있다면, 마치 자막 없는 외국 영화를 보는 것과 같습니다.
오늘 게스트는 암호화폐 거래소 비트멕스의 공동 창립자인 아서 헤이즈입니다. 암호화폐 업계에 뛰어들기 전에는 시티그룹과 도이치뱅크에서 트레이딩 업무를 담당했으며, 거시 경제 분석 전문가이기도 합니다. 이번 에피소드는 돋보기를 준비하고 메모하면서 시청하시는 게 좋을 겁니다. 왜냐하면 그가 "여러분이 예상하는 헤드라인은 절대 나오지 않을 것"이라고 말하거든요.
파트 1: 최근 동향 – 일본은행, 금리 인상
- 진행자 (카일 샤세): 아서, 오늘 방송에 나와주셔서 반갑습니다. 본격적인 방송에 앞서, 최근 가장 중요한 거시경제 이벤트는 일본은행(BOJ)의 정책 결정입니다. 시청자분들이 이 방송을 보실 때쯤이면 이미 발표되었을 텐데요 (오데일리 주: 25bp 금리 인상 확정). 금리 인상이 실제로 이루어질 거라고 생각하시나요? 만약 인상된다면 시장에 어떤 영향을 미칠까요?
아서 헤이즈: 네, 몇 주 전 우에다 가즈오 일본은행 총재가 금리 인상 가능성을 "논의 대상"으로 언급하면서 시장에서 금리 인상 가능성이 급격히 높아졌습니다.
일본은행 사정에 정통한 사람들에게 들은 바에 따르면, 달러/엔 환율은 155에서 160 사이로, 이는 일본은행의 '레드라인'입니다. 따라서 일본은행은 엔화 가치가 더 하락하여 160을 하향 돌파하는 것을 막기 위해 금리 인상이나 암묵적인 외환시장 개입과 같은 필요한 조치를 취할 가능성이 매우 높습니다.
저는 이번 금리 인상이 0.5%에서 0.25%로 소폭 조정되는 수준에 그칠 것이라고 생각합니다. (오데일리 주: 최종 결과는 아서의 예측과 완전히 일치합니다.) 공식 인플레이션이 약 3% 수준인 상황에서, 이번 금리 인상은 거시 경제에 실질적인 영향을 미치지 않을 것입니다. 단기적으로는 시장 유동성이 다소 부족해질 수 있지만, 근본적인 추세는 바뀌지 않을 것입니다.
제2부: 세계적 관점 – 연방준비제도의 후계자
- 진행자(카일 샤세): 지금 가장 중요한 질문은 누가 연준 의장이 될 것인가 하는 점입니다. 후보들 모두 금리 인하를 지지하는 입장이지만, 그 방향은 완전히 다릅니다. 케빈 워시가 의장이 된다면 리스크 자산 시장에 어떤 위협이 될 것이라고 생각하십니까?
아서 헤이스: 저는 항상 한 가지를 말합니다 . 미국 대통령은 결국 자신이 원하는 통화 정책을 얻게 될 것입니다.
1913년 연방준비제도(Fed) 설립 이후 역사를 되돌아보면, 대통령과 연준 의장 간의 권력 투쟁은 결코 새로운 것이 아니었습니다. 이 투쟁은 항상 공개적이고 격렬했으며, 심지어 추악하기까지 했습니다. 린든 존슨 대통령은 금리 인하를 강요하기 위해 당시 연준 의장이었던 윌리엄 마틴을 그의 텍사스 목장에서 폭행한 적도 있습니다. 그러니 지금 사람들이 트럼프 대통령이 파월 의장에게 보이는 강경한 태도는 이에 비하면 아무것도 아니라고 생각하는 것도 무리가 아닙니다.
핵심은 그 사람이 대통령이 되기 전에 무엇을 "믿었는지"가 아니라, 일단 그 자리에 오르면 트럼프를 위해 일해야 한다는 것을 이해하게 될 것이라는 점입니다. 트럼프는 인플레이션과의 연관성을 엄숙히 부인하면서도 금리 인하, 통화 공급 확대, 그리고 시장 과열을 원합니다. 그렇지 않으면 그와 공화당은 다음 선거에서 패배할 것이기 때문입니다.
그러니 누가 책임자가 되든 결과는 똑같을 겁니다. 상황에 따라 필요한 수단이라면 무엇이든 사용할 테니까요. 누가 최종적으로 그 자리에 앉게 되든 상관없고, 저는 관심도 없습니다.
파트 3: 주식 시장의 생명줄 – AI 거품은 지속될 수 있을까?
- 진행자 (카일 샤세): 인플레이션과 유동성 사이의 관계에 대해 어떻게 생각하시나요? 케빈 하셋이 예측한 대로 대규모로 돈을 찍어내기 시작하면 유동성 환경은 분명히 매우 유리해지겠지만, 일반적으로 돈을 많이 찍어낼수록 인플레이션은 높아지고 결국 일반 개인 투자자 여전히 압박을 받게 될 겁니다.
아서 헤이즈: 제 생각에 연방준비제도와 재무부의 "게임 규칙"은 사실 매우 간단합니다 . 미국 경제는 본질적으로 고도로 금융화된 경제이며, 주식 시장은 곧 미국 경제 그 자체입니다.
그러므로 궁극적으로 당국은 주식 시장 상승을 보장하기 위해 모든 노력을 다해야 하며, 이는 AI 열풍이 지속되어야 한다는 것을 의미합니다. 이미 AI 거품에 의문을 제기하며 조정이 있었다고 말하는 사람들이 있지만, 저는 그들이 완전히 틀렸다고 생각합니다. 주식 투자자라면 롱(Long) 갖고 어느 정도의 변동성을 감수해야 합니다. 지금 숏(Short) 이나 엔비디아 같은 기업을 공매도 숏(Short) 매우 성급한 행동입니다. 왜냐하면 이 거품은 터지기는커녕 당국이 이 거품이 지속되기를 바라고 있기 때문입니다.
트럼프는 미국 경제 전체를 인공지능의 성공에 걸었습니다. 그리고 인공지능이 성공하려면 더 많은 채무, 낮은 자금 조달 비용, 그리고 더 많은 통화 공급이 필수적입니다. 그는 이러한 정책이 지속 불가능해질 때까지 계속할 것입니다.
문제는 이것이 인플레이션을 초래할 것이라는 점입니다. 그렇다면 정치인들은 어떻게 유권자들에게 "이 정책들은 인플레이션을 유발하지 않을 것"이라고 설득력 있게 말할 수 있을까요? 해답은 명칭을 바꾸는 것입니다. 양적 완화(QE)는 곧 돈을 찍어내는 것이고, 이는 곧 인플레이션이라는 것을 누구나 알고 있습니다. 따라서 QE라는 용어는 더 이상 사용될 수 없고, 앞으로도 절대 사용되지 않을 것입니다. 일반 시민들은 QE가 인플레이션을 의미한다는 것을 알고 있고, 사람들은 인플레이션을 싫어하기 때문에 다음 선거에서 민주당을 지지할 것이기 때문입니다.
제4부: 양적완화의 새로운 모습
- 진행자(카일 샤세): 맞아요, 양적 완화 같은 정책은 이름이 계속 바뀌는 것 같아요. 돌이켜보면 결국 완화인 셈인데, 당시에는 다른 모습으로 표현됐을 뿐이죠. 그럼 이번 정책은 뭐라고 불러야 할까요?
아서 헤이즈: 새로운 명칭은 "준비금 관리 매입(Reserve Management Purchases, RMP)"입니다.
이 용어가 처음 등장했을 때, 저는 거시경제 연구원들에게 자문을 구하는 데 상당한 비용을 썼습니다. 그들에게 "이게 양적완화(QE)에 해당하나요?"라고 물었죠. 대부분의 금융시장 전문가들은 엄밀히 말하면 양적완화가 아니라고 했습니다. 채권 거래자 친구들에게도 물어봤는데, 그들 역시 양적완화가 아니라 다른 거라고 했습니다. 하지만 저처럼 좀 더 냉소적인 거시경제 분석가들에게 물어보면, 우리는 이렇게 말할 겁니다.
엄밀히 말하면 아니지만, 본질적으로는 같은 효과를 낼 것입니다.
현재 시장 심리(달러 유동성에 가장 민감한 비트코인으로 대표됨)는 이것이 양적완화(QE)가 아니라는 쪽으로 기울고 있지만, 시장은 아직 이것이 무엇인지 제대로 이해하지 못한 것 같습니다. 2008년에서 2009년 사이, 벤 버냉키가 미국식 양적완화를 도입했을 때를 돌아보면 시장은 처음에는 전혀 믿지 않았습니다. S&P 500 지수는 2009년 3월 바닥을 칠 때까지 계속 하락했습니다.
당시 버냉키는 이것이 단지 "일시적인 대차대조표 확대"일 뿐이며 결국에는 철회될 것이라고 강조했습니다. 그러나 양적완화는 여러 차례 반복되었고, 시장이 정점을 찍고 상당한 조정을 겪은 2021년이 되어서야 비로소 완전히 종료되었습니다. 따라서 핵심은 시장이 처음에는 양적완화가 단순히 돈을 찍어내는 것이라고 생각하지 않았고, 나중에야 "아, 이건 돈을 찍어내는 거였구나, 계속하자!"라고 깨달았다는 점입니다.
오늘날의 RMP(위험관리계획)도 같은 과정을 거치고 있습니다. 연준은 주택담보증권(MBS)이나 10년 만기 국채가 아닌 단기 국채(T-bills)를 매입하고 있습니다. 만기 관점에서 볼 때 T-bills의 영향은 실제로 더 작으며, 만약 은행 시스템이 이 프로그램의 주요 영향을 받는 경로라고 가정한다면 RMP는 양적완화(QE)가 아니라고 할 수 있지만, 실제로는 그렇지 않습니다. 연준은 이를 통해 머니마켓펀드가 환매조건부채권(Repo) 시장에서 더 많은 대출을 제공하도록 유도하고, 이는 미국 재무부에 직접적인 자금 조달을 제공합니다. 즉, 연준은 머니마켓펀드와 환매조건부채권 시장을 중개기관으로 활용하여 단기 국채 융자 통해 미국 재무부에 자금을 조달하는 것입니다.
시간이 흐르면서 재정 적자는 줄어들지 않고, 단기 국채 발행량은 계속 상승, 환매 시장 이용도 늘어나는 것을 보게 될 것입니다. 그 시점에 이르면 자산 가격은 바닥을 치고 반등할 것이고, 시장은 "이것이 바로 양적 완화(QE)다"라고 깨닫게 될 것입니다.
파트 5: 시장은 언제 바닥을 칠까요?
- 진행자(카일 샤세): 시장이 이 사실을 깨닫는 시점은 언제쯤이라고 생각하시나요? 자산 가격이 이 기간 동안 바닥을 칠 수 있다고 말씀하셨는데, 정확히 언제일까요?
아서 헤이즈: 내년 1월부터 자산 가격 실적이 크게 개선될 것으로 예상합니다. 하지만 3월경에는 이 "임시 프로젝트"가 종료될지 여부에 대한 시장의 우려가 커지면서 혼란이 발생할 것입니다. 그 후 RMP가 지속될 것이라는 확정 발표가 나오면서 시장은 다시 활기를 되찾을 것입니다.
제6부: 아서 헤이즈의 개인 활동
- 진행자(카일 샤세): 지금 어떻게 운영하고 계신가요? 현재 개인적인 전략은 무엇인가요? 위험 회피 성향인가요, 아니면 위험 감수 성향인가요?
아서 헤이즈: 저희는 아마 탄약의 90%를 소진했고, 변동성에 대처할 약간의 현금만 남겨두었습니다. 메일스트롬(아서의 가족 투자 회사)은 레버리지를 사용하지 않기 때문에 단기적으로 비트코인 가격이 8만 달러 아래로 떨어질까 봐 걱정하지 않습니다.
지금 우리가 더 우려하는 것은 차세대 알트코인 트렌드가 무엇이 될 것인가 하는 점입니다. 비트코인을 제외하면, 이번 투자 라운드에서 가장 성공적인 알트코인 포지션 이더나(ENA)입니다. 저희는 이더나 프로젝트의 융자 자문 역할을 맡았기 때문에 아주 초기에 투자할 수 있었습니다.
저는 다음 물결이 개인정보 보호 및 Zcash 관련 분야에서 일어날 것이라고 생각합니다. 현재 저희는 Zcash(ZEC)에 상당한 투자를 하고 있지만, 이 분야의 몇몇 프로젝트들이 진정으로 도약하여 향후 2~3년 안에 최고의 성과를 내는 알트코인이 될 수 있다고 믿습니다. 2026년이 바로 그런 프로젝트들을 찾을 수 있는 시기라고 생각합니다. 아직 어떤 프로젝트가 될지는 모르지만, 투자자로서 우리의 역할은 기회를 찾는 것입니다.
제7부: 개인정보 보호 담론의 가치와 리스크
- 진행자(카일 샤세): 솔직히 말해서, 모든 거래 내역을 온체인 에 공개해서 누구나 볼 수 있게 하는 건 정말 짜증나는 일이죠, 그렇죠?
아서 헤이즈: 사람들이 이해하지 못하는 건 , 그들은 내가 보여주고 싶은 것만 본다는 겁니다. 내가 당신이 보기를 원하면 당신은 그것을 보게 될 것이고, 내가 당신이 보기를 원하지 않으면 당신은 절대 그것을 보지 못할 겁니다.
그러니 X나 다른 소셜 미디어 플랫폼에서 "지갑 추적 도구" 같은 걸 보게 되면, 보이는 모든 것에 회의적인 태도를 가지세요. 그게 반드시 실제 상황을 나타내는 건 아니니까요.
하지만 제 생각에 Zcash와 다른 ZK 프로젝트들의 프라이버시 담론의 핵심 가치는 바로 이것입니다. 만약 정부도, 경쟁사도, 그 누구도 제가 하는 일을 감시하지 못하도록 확실히 하고 싶다면, 지금 당장 그렇게 할 수 있는 도구가 있을까요? 분명히 이것은 두려움을 내포하고 있으며, 당신들은 바로 그 두려움을 이용하려는 것입니다. 설령 3년 후, 2026년 최고의 인기 알트코인이 완전히 엉망인 것으로 밝혀지더라도 상관없습니다. 그 전까지는 여전히 많은 돈을 벌 수 있으니까요.
- 진행자 (카일 샤세): 가능할까요? 완전히 막거나 금지하는 건 불가능하다는 건 알지만, 정부가 사람들에게 "이런 걸 사용하는 건 불법이다"라고 말하면 많은 사람들이 겁먹고 사용을 꺼릴 거라고 생각하세요?
아서 헤이즈: 저는 정보화 시대에 정부가 훨씬 더 영리해졌다고 생각합니다. 사람들에게 "무언가를 하면 안 된다"고 말하면서도 실제로 그 금지를 강제할 수단이 없다면, 사람들은 그 일을 계속할 뿐만 아니라 오히려 더 하고 싶어 할 것입니다.
따라서 정부는 프라이버시 코인을 전면 금지하는 대신, 거래소의 프라이버시 코인 거래소 제한하는 등 중개 서비스를 제한하는 방식을 택했습니다. 제가 Zcash에 완전히 매료되었을 때, 처음에는 휴대폰으로 소량을 구매한 후, 아는 브로커 8명에게 연락하여 수백만 달러 규모의 거래 가격을 문의했습니다. 그중 단 두 명만이 가격을 제시했고, 나머지 여섯 명은 규제 기관으로부터 프라이버시 코인 거래가 금지된 상태였습니다.
현재 대부분의 거래소 Zcash나 다른 프라이버시 코인의 거래를 아예 허용하지 않습니다. 이는 정부가 이러한 코인을 보유하지 못하도록 막는 방식입니다. 정부는 코인 자체를 완전히 금지하는 것이 아니라, 획득을 극도로 어렵게 만드는 것입니다.
제8부: 예측이 틀리면 어떻게 될까요?
- 진행자(카일 샤세): 앞서 설명하신 내용을 바탕으로 볼 때, 2026년 전망에 대해서는 전반적으로 낙관적인 입장이신 것 같습니다. 이러한 판단을 뒤집고 2026년에서 2027년 전망에 대해 매우 비관적으로 바꿀 만한 주요 지표, 차트 또는 사건이 있을까요?
아서 헤이즈: 어떤 사람들은 비트코인이 12만 5천 달러에서 8만 달러까지 하락한 것은 시작에 불과하며, 더 떨어질 수도 있다고 말할지도 모릅니다. 그들은 "아서, 당신은 계속해서 돈이 찍어낼 거라고 말하지만 비트코인은 계속 떨어지고 있잖아요. 시장은 당신의 말을 믿지 않는 게 분명해요."라고 주장할 수도 있습니다.
제 대답은 "전적으로 맞습니다."입니다.
저는 미래 시나리오에 대해 이야기하고 있습니다. 적어도 미국에서는 시장이 "돈 찍어내기"라는 새로운 용어를 소화하고 있는 중이라고 생각합니다. 하지만 인식은 변하기 마련이고, 제가 이런 예측을 하는 데 따르는 리스크 바로 그것입니다. 시장은 제 예측이 틀렸음을 증명할 것입니다. 만약 제가 틀렸다면 틀린 것이겠지만, 저는 이 예측에 실제 돈을 걸었습니다. 그 결과를 함께 지켜보겠습니다.
9부: 짝퉁 시즌이 다시 올까요?
- 진행자 (카일 샤세): 앞으로 1~2년 안에 또 다른 모방 시즌을 보게 될까요?
아서 헤이즈: 제 생각에 사람들은 '만약 ~했더라면', '만약 내가 알았더라면', '만약 내가 이렇게 했더라면'과 같은 생각들로 가득 찬 '마감 시즌'에 대해 심각하게 선택적인 기억을 갖고 있는 것 같습니다.
짝퉁 시즌을 떠올려 보세요. 2016-2017년을 생각해 보세요. 당시에는 어떤 사람이 말도 안 되는 PDF 파일을 온라인에 올리고 돈을 요구하는 주소를 알려주곤 했죠. 그 돈을 보내셨나요? 대부분은 안 보냈겠지만, 많은 사람들이 보내서 큰돈을 벌었습니다. 이제 2020-2021년의 NFT 열풍을 생각해 보세요. 모두가 온체인 흉측한 원숭이와 펭귄을 거래했지만, 여러분은 어릴 때부터 렘브란트, 피카소 같은 유럽 거장들의 작품이 예술의 정점이라고 배웠잖아요. 그때 NFT를 미친 듯이 거래했나요? 아마 많은 사람들이 그러지 않았을 겁니다.
그러니 "모방 시즌" 같은 소리는 그만하세요. 당신은 2017년에도, 2020년에도 리스크 감수할 용기가 없었고, 2024년 에서 2025년까지도 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에 투자할 용기가 없을 겁니다. 모방 시즌은 항상 존재해 왔지만, 당신은 참여하기엔 너무 겁쟁이일 뿐입니다. 당신이 원하는 건 익숙한 모방 시즌이죠. 그래야만 뭘 해야 할지 안다고 느끼니까요. 하지만 사이클은 단지 새로워질 뿐입니다. 떠오르는 건 항상 새로운 무언가입니다. 당신의 사고 프레임 바꾸든지, 아니면 영원히 과거에 갇혀 모방 시즌이 없다고 불평하든지 둘 중 하나를 선택하세요. 하지만 그건 당신이 당시 떠오른 종목에 투자하지 않았기 때문일 뿐입니다.
제10부: 아서 헤이즈의 눈에 비친 절호의 기회
- 진행자 (카일 샤세): 지금 정말 기대하고 있지만 아직 공개적으로 이야기하지 않은 것이 있나요? 잘 알려진 우량주 말고, 리스크 가 조금 더 높은 그런 종류의 투자요.
아서 헤이즈: 새해쯤에 이 주제로 기사를 쓸 수도 있겠습니다. 메일스트롬에는 여러 투자 전문가들이 있고, 저도 제가 원하는 대로 거래할 수 있는 방향성 거래 계좌를 가지고 있습니다.
올해 제 투자 내역을 되돌아보니 전체적으로는 수익을 냈지만, 통계를 보면 수익을 낸 거래는 전체의 약 5분의 1에 불과했습니다. 대부분의 거래에서 손실을 봤죠. 형편없는 쓰레기 코인이나 밈 코인에 많은 돈을 쏟아부었는데, 애초에 그런 쓰레기 코인에는 손대지 말았어야 했습니다. 당시에는 그냥 "재미"가 있다고 생각했지만, 그런 투자 스타일은 제게 맞지 않았고, 그런 쓰레기에 시간을 낭비하지 말았어야 했습니다.
제가 가장 큰 수익을 낸 코인은 하이퍼리퀴드(HYPE)와 이테나(ENA)였습니다. 가격 변동이 클 때를 잘 포착하는 것이 중요하죠. 다행히 저희는 이러한 코인에 과감하게 투자할 수 있을 만큼 충분한 자본을 보유하고 있습니다.
제가 가장 선호하는 거래 중 하나는 ENA입니다. 제가 공개한 온체인 기록을 확인해 보시면 됩니다. 저는 ENA가 금리 변동과 맞물려 큰 상승 추세의 초기 단계에 있다고 생각합니다 . 연준이 단기 금리를 인하하면, RMP 이론이 맞다면 비트코인 가격이 상승하고 사람들은 더 높은 베이시스를 감수하면서까지 레버리지를 활용하려 할 것이며, 이더나는 이러한 움직임을 온체인 포착할 수 있는 도구입니다. 현재 USDe에서 대규모 환매가 발생하고 있지만, 저는 이 추세가 2024년 9월경에 반전되어 ENA가 매우 빠르게 상승할 것으로 예상합니다. 저희 우량주 포트폴리오 중에서도 ENA는 제가 가장 확신하는 거래 중 하나이며, 제 거시 통화 정책에 대한 전반적인 논리와도 일맥상통합니다.
파트 11: 간단한 질문과 답변
- 진행자(카일 샤세): 이제 간단한 질의응답 시간입니다. 2026년 말까지 비트코인 가격은 오를까요, 내릴까요, 아니면 보합할까요? 대략적인 가격은 얼마일까요?
아서 헤이즈: 더 높을 겁니다. 이전에 2025년까지 25만 달러를 달성하겠다고 말씀드렸는데, 물론 실현 가능성은 낮습니다. 다시 한번 같은 목표를 말씀드리겠습니다. 2026년까지 25만 달러를 달성하겠습니다.
- 진행자 (카일 샤세): 모두가 좋아하지만 당신은 함정이라고 생각하는 거래에 대해 이야기해 주세요.
아서 헤이즈: 엔비디아 숏(Short).
- 진행자(카일 샤세): 현재 암호화폐 업계에서 가장 위험한 거시적 관점은 무엇일까요?
아서 헤이즈: 중앙은행은 통화정책을 긴축할 것이다.
- 진행자(카일 샤세): 유동성 회복을 알리는 가장 좋은 신호는 무엇일까요?
아서 헤이즈: 이를 위해서는 중앙은행 대차대조표와 은행 시스템을 심층적으로 분석해야 합니다. 그들은 당신을 오도하려 들기 때문에 신호는 결코 단순하지 않을 것입니다.
- 진행자(카일 샤세): 이더리움에 대한 당신의 입장은 무엇입니까?
아서 헤이즈: 정착의 왕.
- 진행자(카일 샤세): 시장에서 가장 과소평가되는 리스크 은 무엇일까요?
아서 헤이즈: 지렛대 효과.
- 진행자(카일 샤세): 만약 당신이 할 수 있다면, 암호화폐 시장의 집단적 정서 에서 무엇을 금지하시겠습니까?
아서 헤이즈: MM (Market Making) 당신에게 불리하게 가격을 조작하고 있다고 매일 생각하는 것을 그만두세요.
- 진행자(카일 샤세): 만약 누군가가 당신이 "보여주고 싶지 않은" 지갑 정보를 보고 싶어 한다면 어떻게 해야 할까요?
아서 헤이즈: 친구, 상상력을 발휘해 보세요.
