12월 20일 오후 2시 30분(미국 동부시간) 현재 비트코인은 개당 88,202달러 부근에서 거래되고 있다. 12월 19일 옵션 만기일 이후 파생상품 시장은 조용히 신중한 태도로 전환했다. 선물 레버리지는 완화되었고, 옵션 포지션은 강화되었으며, 거래자들은 과시보다는 안전자산 선호 심리를 보였다.
비트코인(BTC) 코인 파생상품 데이터에 따르면 거래자들은 추격 거래가 아닌 헤지 거래를 하고 있는 것으로 나타났습니다.
coinglass.com의 데이터에 따르면 이번 주말 주요 거래소의 비트코인( 비트코인(BTC)) 선물 미결제 약정(OI)은 약 581억 9천만 달러로, 미결제 계약은 약 659,690 비트코인(BTC) 에 해당합니다. 역사적 기준으로는 여전히 높은 수준이지만, 총 미결제 약정은 지난 24시간 동안 소폭 감소하여 12월 마감이 가까워짐에 따라 거래자들이 새로운 방향성 베팅을 하기보다는 포지션을 줄이고 있음을 시사합니다.
선물 시장의 선두 주자 구도는 여전히 치열합니다. 바이낸스와 CME가 각각 전체 비트코인 선물 미결제약정(OI)의 약 19%를 차지하며 시장을 주도하고 있습니다. 바이낸스는 약 123,780 비트코인(BTC) 미결제약정으로 근소한 차이로 앞서고 있으며, CME는 123,040 비트코인(BTC) 로 그 뒤를 바짝 쫓고 있습니다. 두 거래소의 미결제약정 규모는 총 220억 달러에 육박하며, 레버리지 비트코인 거래의 주요 격전지로서의 위상을 다시 한번 입증하고 있습니다.
한편, 바이비트(Bybit), 엠이엑스씨(MEXC), Gate는 다음 등급에 속했으며, 오케이엑스(OKX) 선물 포지션 전반이 약화되었음에도 불구하고 단기 미결제약정이 소폭 증가했습니다. 빙엑스(BingX) 1시간, 4시간, 24시간 차트에서 미결제약정이 급격히 감소하는 등 부정적인 흐름을 보였는데, 이는 거래소의 공격적인 레버리지 축소의 명백한 신호입니다.
옵션 시장은 여전히 강세 흐름을 보이고 있으며, 헤지 거래도 활발합니다.
옵션 시장은 좀 더 미묘한 양상을 보여줍니다. 비트코인 옵션 미결제약정(OI) 총액은 지난 1년간 가격과 함께 꾸준히 증가해 왔지만, 현재는 과포화 조짐을 보이고 있습니다. 콜옵션이 전체 OI의 약 64.8%를 차지하고 풋옵션이 35.2%를 차지하는 이러한 불균형은 강력한 헤지 전략으로 인해 다소 완화된 옵티미즘(Optimism) 시사합니다.
거래량 데이터도 이러한 균형을 반영합니다. 오늘 콜옵션 계약은 지난 24시간 동안 옵션 거래량 의 약 55%를 차지하며, 나머지는 풋옵션이 차지합니다. 트레이더들은 상승 전망을 완전히 포기한 것은 아니지만, 불확실한 시장 상황에서 하락 위험에 대비한 보험 전략을 점점 더 많이 활용하고 있습니다.
가장 활발한 옵션 거래는 데리빗(Deribit) 에 집중되어 있으며, 특히 12월 26일 만기인 10만 달러, 10만 6천 달러, 11만 2천 달러, 11만 8천 달러 콜옵션이 눈에 띕니다. 동시에 풋옵션 거래량도 8만 5천 달러 부근에 집중되어 있어 만기일까지 가격 압력이 심화될 수 있는 좁은 구간이 형성되고 있습니다. 같은 날 오전 8시(UTC)에는 분기별, 연간, 구조화 상품을 포함한 훨씬 더 큰 규모의 230억~240억 달러 규모의 비트코인 옵션 만기가 예정되어 있습니다.
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12월 26일 이벤트는 미결제약정의 대부분을 차지하며 비트코인의 연말 변동성을 증폭시킬 수 있습니다. 이번 주말 비트코인의 최대 손실(max pain) 데이터는 또 다른 흥미로운 요소를 더합니다. 바이낸스에서는 다가오는 만기일의 최대 손실 수준이 9만 달러 초반대 부근에서 나타나는 추세를 보이고 있으며, 오케이엑스(OKX) 와 데리빗(Deribit) 통계에서도 10만 달러 바로 아래에서 유사한 가격 집중 현상이 관찰됩니다. 이러한 가격대는 가장 많은 옵션 계약이 가치 없이 만료되는 지점으로, 단기적으로 가격을 끌어당기는 자석 역할을 하는 경우가 많습니다.
cryptoquant.com의 CME 옵션 통계는 장기적인 관점을 제시합니다. 누적 만기 지표를 보면 향후 1~3개월 내에 만료되는 계약이 집중되어 있으며, 콜 옵션 비중이 풋 옵션보다 여전히 높습니다. 그러나 단기 만기 계약의 우세는 트레이더들이 장기적인 투자보다는 비트(Bit) 더 유연한 움직임을 보이고 있음을 시사합니다.
이러한 모든 점을 고려해 볼 때, 어제 만기일을 맞은 비트코인 파생상품 시장은 아직 패닉 신호를 보내고 있지는 않지만, 신중한 모습을 보이고 있습니다. 레버리지는 확실히 줄어들고 있고, 옵션 포지션은 더욱 신중하게 운용되고 있으며, 가격 기대치는 명확한 범위 내로 좁혀지고 있습니다. 극적인 상황에 민감한 시장에서 이러한 움직임은 하락세라기보다는 숨고르기에 더 가깝습니다.
자주 묻는 질문(FAQ) ❓
- 현재 비트코인 선물 미결제약정은 무엇을 보여주고 있나요? 비트코인 선물 미결제약정이 소폭 감소하고 있는데, 이는 공격적인 매도세보다는 레버리지 감소를 시사합니다.
- 비트코인 옵션 거래자들은 강세장을 예상하는 걸까요, 아니면 약세장을 예상하는 걸까요? 옵션 데이터는 콜옵션 비중이 높은 구조를 보이지만, 풋옵션 거래량 증가는 활발한 헤지 활동을 시사합니다.
- 비트코인 옵션 거래에서 주요 최대 손실 구간은 어디일까요? 주요 거래소들을 기준으로 볼 때, 최대 손실 구간은 8만 달러 후반대에서 10만 달러 초반대 사이에 집중되어 있습니다.
- 이는 단기적인 비트코인 가격 변동에 어떤 의미를 가질까요? 파생상품 포지션은 가격 횡보를 시사하며, 트레이더들은 모멘텀을 쫓기보다는 변동성에 대비하고 있습니다.
