이번 인터뷰는 비트코인과 초기 채굴, 암호화폐 수탁, 스테이블코인, 혁신적인 투자 모델, 그리고 "자체 구축 vs. 인수"와 같은 핵심 주제에 초점을 맞췄습니다.
기사 작성: 빌리빌리 뉴스
기사 출처: TechFlow
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이 인터뷰는 A16Z 크립토의 CEO인 앤서니 알바네세가 주최하고 피델리티 인베스트먼트의 회장 겸 CEO인 애비게일 존슨이 게스트로 참여한 A16Z 파운더스 서밋에서 녹음되었습니다. 인터뷰에서는 비트코인과 초기 채굴, 암호화폐 수탁, 스테이블코인, 혁신적인 투자 모델, 그리고 "자체 개발 vs. 인수"와 같은 주요 주제를 다루었습니다.
지금이 '기관 투자 유치의 원년'으로 불리는 시점에서, 이러한 대화는 전통 금융권이 완전히 새로운 관점에서 암호화폐 자산을 수용하고 있는 방식을 특히 잘 보여줍니다.
앤서니: 안녕하세요, 여러분. 오늘 피델리티 인베스트먼트의 CEO이신 애비 존슨 씨를 모시게 되어 매우 기쁩니다. 애비 씨, 환영합니다.
애비: 여러분 모두 감사합니다. 많은 분들이 이 대화를 기대하고 계신다고 들었는데, 드디어 이렇게 함께 앉게 되어 정말 기쁩니다.
앤서니: 바로 본론으로 들어가죠. 아시다시피 저는 전통 금융 분야에서 경력을 쌓았습니다. A16Z에 합류하기 전에는 뉴욕증권거래소에서 근무했죠. 대형 금융기관이 암호화폐 시장에 진출하는 게 얼마나 어려웠는지 잘 알고 있습니다. 하지만 10년 전에 피델리티가 그 첫걸음을 내딛도록 만들었잖아요.
왜 그랬어요? 그리고 어떻게 그걸 해낼 수 있었죠?
애비: 사실, 모든 건 "호기심"과 "배움"에서 시작됐어요. 피델리티는 항상 학습 문화를 강조해 왔고, 비트코인에 대해 처음 들었을 때 우리도 다른 많은 사람들처럼 딱 한 가지 질문만 떠올랐죠. 이게 도대체 뭐지? 어떻게 작동하는 거지? 정말 존재하는 걸까?
2012년과 2013년에는 이 질문에 답한 사람이 많지 않았습니다. 그래서 동료들과 함께 정기적으로 이 질문들을 논의하고 연구하기 시작했습니다. 결국 우리는 이 분야에서 실제로 중요하고 의미 있는 일들이 일어나고 있다는 것을 깨달았습니다.
우리는 비트코인이 업무 에 미칠 수 있는 잠재적 영향에 대해 브레인스토밍을 시작했고, 심지어 52가지의 잠재적 활용 시나리오를 목록으로 만들었습니다. 이후, 이 프로젝트를 회사 내 여러 팀에 배포하여 검증을 거쳤는데, 실제로 효과가 있었던 방향은 단 하나뿐이었지만, 그 하나만으로도 매우 중요했습니다.
일각에서는 비트코인이 대량 새로운 부를 창출했고, 이러한 사람들이 암호화폐 자산을 자선 기부에 활용할 수 있는 통로가 필요하다고 주장했습니다. 피델리티는 자체적인 자선 기금을 보유하고 있었기에 비트코인 기부를 기꺼이 수락한 최초의 기관 중 하나가 되었습니다. 당시 다른 대형 기관들은 비트코인 기부를 받아들이려 하지 않았습니다. 이는 초기 암호화폐 생태계에서 피델리티의 신뢰도를 높이고 더 많은 사람들에게 브랜드를 알리는 데 도움이 되었습니다.
동시에 저는 이 분야에 뛰어들고 싶다면 채굴 같은 기초부터 시작해야 한다고 주장했습니다. 분석 결과 채굴 유망한 사업으로 보였고, 실제로 2013년에 채굴 시작하면 수익이 상당히 크다는 것을 알게 되었습니다(웃음). 제가 앤트마이너 초기 지분을 20만 달러에 인수하자고 제안했을 때 반대하는 사람들이 있었지만, 결국에는 가장 수익성이 좋은 프로젝트 중 하나가 되었습니다.
이야기는 여기서 시작됩니다.
앤서니: 그 후 어떻게 되셨나요? 언제부터 고객들에게 트레이딩 서비스를 제공하기 시작하셨나요?
애비: 저희는 그러한 응용 시나리오들을 계속해서 탐구하고 있습니다. 비록 대부분 아직 구현되지는 않았지만, 이러한 시나리오들이 저희가 계속 배우고 시도하도록 동기를 부여해 주었습니다.
고객을 직접 상대하는 사업 중 진정으로 성공을 거둔 첫 번째 업무 양육권 대행업이었습니다.
솔직히 말해서, 저는 이 사실에 매우 놀랐습니다. 수탁 서비스는 전통 금융에서 가장 오래된 업무 중 하나이며, 암호화폐의 정신과는 상반되는 것처럼 보이기 때문입니다. 하지만 자문가와 고객 모두 수탁 서비스에 대한 수요가 매우 높습니다. 초기 암호화폐 보유자 중 상당수는 미래를 계획하고 싶어합니다. 즉, 자신이 사망할 경우 가족이 이러한 자산을 어떻게 상속받을 것인가 하는 문제입니다. 이를 위해서는 신뢰할 수 있는 수탁기관이 필요합니다.
이를 계기로 저희는 매니지드 서비스 업무 에 진출하게 되었습니다. 보안을 최우선으로 생각하는 기업으로서, 저희는 매우 강력한 사이버 보안 및 기존 보안 시스템을 구축했으며, 이는 암호화폐 업계에서 저희의 명성을 더욱 공고히 하는 계기가 되었습니다.
이러한 기반 역량이 성숙해짐에 따라, 피델리티의 암호화폐 업무 이제 여러 부서로 분산되어 운영되고 있습니다. 수탁 업무 기존 업무 서비스와 공존하고, 디지털 자산 업무 암호화폐 ETP를 주도하며, 인큐베이팅 및 랩 팀은 새로운 암호화폐 기술을 연구하고, 혁신적인 프로젝트는 회사 곳곳에 흩어져 있습니다. 이러한 분산된 혁신을 통해 피델리티는 업계 선두 자리를 유지할 수 있습니다.
앤서니: 방금 말씀하신 지니어스 법안은 올해 암호화폐 정책 분야에서 큰 진전을 이룬 법안입니다. 저희는 지난 몇 년간 규제 명확성을 위해 노력해 왔는데, 이번 법안이 마침내 큰 진전을 가져왔습니다. 이 법안이 피델리티와 고객들에게 미칠 영향에 대해 어떻게 생각하시나요?
애비: 과거 규제 환경에서는 암호화폐 산업이 초기 단계에 거의 주목받지 못했어요. 많은 사람들이 그저 이상하고 엉뚱한 신기술로 여겼죠. 워싱턴에 가면 사람들이 "무슨 소리 하는 거야?"라는 표정으로 쳐다보는 걸 자주 볼 수 있어요. 이해하지 못하거나, 좋아하지 않거나, 대부분은 아예 이해하지 못하는 거죠.
암호화에 대한 관심은 점점 커지지만 이해도는 그에 맞춰 향상되지 않으면서, 이러한 "이해 부족"이 오히려 정서 심화시키고 있습니다. 암호화 규모가 계속 확장됨에 따라 다양한 "부정적인 면역 반응"이 발생하고 있습니다. 심지어 명백히 시대에 뒤떨어진 기존 규제들이 암호화 분야에 역으로 적용되고 있는 것입니다. 이러한 규제들은 적용 가능성도 없고 진정으로 타당하지도 않지만, 매우 불리한 규제 환경을 조성하고 있습니다.
저희처럼 성숙한 기업은 핵심 업무 과 기존 고객에 대한 장기적인 책임을 모두 갖고 있습니다. 그럼에도 불구하고 고객들로부터 "피델리티에서 언제 암호화폐 투자를 시작하나요? 저도 참여하고 싶은데, 제 자산은 주로 피델리티에 있습니다. 다른 곳에 계좌를 개설하는 것보다 피델리티를 통해 투자하고 싶습니다."라는 문의를 계속해서 받고 있습니다.
우리는 고객들이 암호화 업무 에 대해 문의 전화를 얼마나 많이 하는지 통계까지 냈습니다. 더 놀라운 것은 회사 내 많은 동료들도 자발적으로 "저도 참여하고 싶습니다"라고 말하며 참여 의사를 밝혔다는 점입니다. 이러한 자발적인 열정은 정말 고무적이었습니다.
그래서 우리는 소규모 내부 팀을 구성했습니다. 당시 비트코인에 관한 모든 논의에 기꺼이 참여할 의향이 있는 사람들로만 이루어진 팀이었죠. 우리는 기존 업무 유지하면서 규제 환경의 변화를 계속 관찰하고 기다리며 기초 역량을 구축하기 시작했습니다. 하지만 규제는 개선되지 않았습니다. 오히려 때로는 더 엄격해지고 적대적으로 변하기도 했습니다.
그래서 정책이 점차 명확해지고 우리가 "진전을 따라잡을 수 있는" 단계에 드디어 진입하게 된 것이 우리에게는 매우 고무적인 일입니다.
앤서니: 저는 개인적으로 피델리티의 최근 스테이블코인 보고서가 정말 마음에 들었습니다. 지니어스 법안 통과 이후 스테이블코인에 대한 논의가 전례 없는 수준에 이르렀죠. 스테이블코인의 진정한 잠재력은 무엇이라고 생각하시나요? 왜 지금 모두가 스테이블코인에 대해 이야기하는 걸까요?
애비: 제가 스테이블코인을 처음 접한 건 몇 년 전이었는데, 정확히 언제였는지는 기억이 안 나요. 당시에는 스테이블코인이 수탁 업무 의 논리와는 정반대인 것 같았고, 처음에는 그게 과연 타당한지조차 확신이 서지 않았어요.
하지만 피델리티가 "연결 자산" 분야에서 자연스러운 경쟁 우위를 가지고 있다는 것을 깨닫고 나서야 본격적으로 이 일에 뛰어들게 되었습니다. 정말 흥미진진한 일입니다. 더 많은 똑똑한 사람들이 이 방향에 동참한다면 더욱 좋을 것입니다.
저희는 스테이블코인이 이자를 지급할 수 있는지 여부에 대해 오랫동안 강력하게 주장하며 고심했습니다. 내부적으로는 오랫동안 고수해 온 업무 논리에 도전하는 사안이었기에 격렬한 논쟁이 벌어졌습니다. 저희의 핵심 가치는 언제나 투자자들에게 원금 증식이나 이자 수익을 제공하는 것이었습니다. 고객의 자금을 받으면서 아무런 수익도 제공하지 않는 것은 피델리티의 가치에 어긋나는 일입니다.
그래서 우리는 마지막 순간까지 이자 지급 가능성을 두고 협상을 계속했습니다. 하지만 솔직히 말해서, 계속 고집을 부리면 프로젝트가 지연될 수도 있었습니다. 결국 저는 실망했지만 이 부분에 대해서는 타협이 필요하다는 것을 이해하고 논의에 개입했습니다.
하지만 중요한 건, 결국 일이 진전되었다는 점이고, 그건 좋은 일이죠. 그래서 우리는 "다른 대안은 없을까?"를 생각하기 시작했어요. 결말이 마음에 들지 않았거든요.
마침내 해결책을 찾았다고 생각합니다. 저희는 기존 머니마켓 펀드와 유사한 수익률을 제공하는 온체인 토큰화 머니마켓 펀드를 출시했습니다. 기존 머니마켓 펀드는 업계에서 꾸준히 최고 수준의 성과를 보여왔습니다. 이 펀드는 처음부터 스테이블코인 생태계와 경쟁하기 위해 설계되었습니다.
개념은 간단합니다. 자금을 토큰화된 머니마켓펀드에 초기 투자하여 시장 최고 수준의 유동성 수익률을 얻고, 필요할 때 단 한 번의 클릭으로 스테이블코인으로 전환할 수 있습니다. 이는 정말 환상적인 조합입니다.
비록 과정이 제가 처음 구상했던 대로 정확히 진행되지는 않았지만, 그 변화 과정은 매우 흥미로웠습니다.
앤서니: 암호화폐는 은행 시스템 내에서 항상 논란의 여지가 많았습니다. 하지만 이에 대한 정확한 이해에 감사드립니다. 저희는 어제 연례 보고서인 최신 "암호화폐 현황 보고서"를 발표했습니다. 올해 보고서의 결론 중 하나는 2025년이 암호화폐 자산이 기관 투자자들에게 본격적으로 널리 채택되는 해가 될 것이라는 점입니다.
지난 한 해 동안 저희는 피델리티를 포함한 여러 대형 기관들과 만났으며, 귀사 팀도 그중 하나였습니다. 저희는 공통적으로 다음과 같은 이야기를 들었습니다. 많은 기관들이 암호화폐 시장에 진출하고 싶어 하지만, "자체 기술을 개발할지 아니면 외부 솔루션을 구매할지"라는 선택에 어려움을 겪고 있다는 것입니다. 즉, 자체 기술을 개발해야 할지, 아니면 외부 역량을 직접 인수 또는 구매해야 할지 고민하고 있다는 것입니다.
애비: 이건 저희 내부에서 반복적으로 논의하는 주제입니다. 자체 개발할지 인수할지, 또는 인수할지와 파트너십을 맺을지 등을 놓고 고민하죠. 다른 대형 금융기관들과 비교했을 때, 저희는 자체 개발을 선호하지만, 어떤 회사도 모든 걸 혼자서 할 수는 없습니다.
핵심은 전략적 차별화 요소가 되는 역량을 파악하고 장기적으로 해당 역량을 통제할 수 있도록 하는 것입니다.
이것이야말로 장기적인 생존 가능성을 진정으로 결정짓는 요소입니다.
앤서니: 여기에는 피델리티와 협력하고 싶어하는 기업가들이 많이 있습니다. 그들에게 어떤 조언을 해주시겠습니까?
애비: 사실 저희 팀원 몇 명도 거기에 있었어요.
우선, 여러분의 의견을 경청하게 되어 매우 기쁘며, 피델리티를 방문해 주셔서 진심으로 환영합니다. 저희는 4,500명의 회원을 보유한 활발한 "BITS 클럽"을 운영하고 있습니다. 대량 교류 행사를 개최하고 있으며, 회원 구성은 암호화폐 업계 전문가뿐 아니라 피델리티 내에서 이 분야에 관심 있는 모든 분들로 이루어져 있습니다.
또한, 저희는 정기적으로 고위 경영진 포럼을 개최하여 외부 파트너를 초청해 최신 개발 사항을 공유하고 있으며, 동시에 다양한 업무 부문에서도 기술 또는 제품 교류 회의를 많이 개최하고 있습니다.
따라서 답변은 상황에 따라 다르지만, 실제로 우리는 많은 팀과 파트너십을 구축해 왔습니다. 암호화의 핵심은 모든 구성원이 각자의 역할을 수행하고 서로 연결되는 개방적인 협업입니다.
저희는 이러한 열린 대화를 지속해 나가기를 희망합니다. 피델리티는 협력에 있어 엄격한 규칙을 두지 않으며, 이 점에 있어 매우 유연한 자세를 유지하고 있습니다.
앤서니: 사장 겸 CEO로서 거의 10년 동안 회사를 이끌면서 리더십에 있어 가장 중요한 교훈은 무엇이라고 생각하십니까?
애비: 저는 이 일을 하면서 많은 것을 배웠어요. 무엇보다 중요한 건 호기심을 잃지 않고 끊임없이 배우는 거예요. 계속 배우지 않으면 제 일을 제대로 할 수 없거든요.
조직 운영 및 문화 구축 측면에서 이는 지속적이고 반복적인 과정입니다. 제가 추진했던 중요한 시스템 중 하나는 내부 "의무 이동성" 제도로, 직원들이 주기적으로 다른 직책을 순환하도록 하고 장기간 같은 직책에 머무르지 않도록 하는 것입니다.
이는 매우 귀중한 것입니다. 사람들이 한 가지 사고방식에 갇히지 않고 다차원적인 관점을 얻을 수 있도록 해주기 때문입니다.
게다가, 우리는 사람들이 "나쁜 소식"을 가능한 한 빨리 가져오도록 장려하는 문화를 구축하는 데 많은 시간을 투자했습니다. 저는 종종 "좋은 소식만 전하지 마세요. 그러면 제가 할 일이 없어지니까요."라고 말합니다. 이러한 문화를 진정으로 정착시키려면 상당한 노력이 필요합니다.
앤서니: 그럼, 처음부터 알았으면 좋았을 거라고 생각하는 게 있나요?
애비: 할 말이 너무 많아요. 꼭 하나를 꼽자면, 직감을 믿으세요. 모든 사람에게는 자신을 지금의 자리로 이끌어준 내면의 목소리가 있어요. 그 목소리에 귀 기울이고 따르는 법을 배우세요.
이제 질의응답 시간으로 넘어가겠습니다. 많은 분들이 질문을 하고 싶어 하시는데요. 더 많은 분들이 질문할 기회를 가질 수 있도록 질문은 간결하게 해 주시면 감사하겠습니다. 안녕하세요.
질의응답 시간
청중: 안녕하세요, 저는 IDEO에서 근무했던 애비 뱅크스입니다. 2015년에 IDEO 암호화폐 협업 연구소를 설립하셨고, 피델리티도 같은 해에 유사한 팀을 구성했었죠. 지난 10년간 업계에 기여해주신 데 대해 진심으로 감사드립니다.
어제 토론에서 특히 흥미로웠던 점은 "지니어스 메커니즘"이 스테이블코인과 기관 투자자의 도입을 촉진할 수 있다는 것이었고, 동시에 시장 구조 법안이 발의될 예정이라는 점이었습니다. 이 법안이 올해 또는 내년에 통과된다면 어떤 새로운 장이 열릴지 궁금합니다. 앞으로의 전망에 대한 여러분의 생각은 어떠신가요?
애비: 저희 팀은 시장 구조 법안을 면밀히 주시해 왔습니다. 솔직히 말씀드리면, 업데이트를 받을 때마다 내용이 거의 완전히 바뀌어 있어요. 그래서 저는 동료들에게 "이렇게 자주 업데이트할 필요는 없을 것 같아요. 내용이 좀 안정되면 알려주세요."라고 자주 말하곤 합니다.
물론, 정식 계약 체결 전에 심도 있는 논의를 시작할 수 있기를 바랍니다. 하지만 몇 가지 핵심 사안에 대해 합의점을 찾아야 합니다. 현재 저는 "기다리는 중"이지만, 전문팀이 상황을 면밀히 주시하고 있습니다. 양측이 아직 연락을 취하지 않았다면, 조만간 적극적으로 접촉해 올 것이라고 생각합니다.
청중: 그동안 해주신 모든 일에 감사드립니다. 암호화폐 업계에서는 미래에 금융 시스템 전체가 완전히 새로운 기반 아키텍처 위에 재구축될 것이라는 관점 있습니다. 전통 금융계에서는 "그런 일은 일어나지 않을 거야"라고 생각하는 사람들이 많았습니다. 하지만 전통 금융도 이러한 기술을 도입하고 통합할 것이라는 중간 관점 도 있습니다. 미래에는 어떤 방향으로 나아갈 것이라고 생각하십니까?
애비: 이제 "일어나지 않을 것"이라는 선택지는 완전히 배제할 수 있어요. 왜냐하면 실제로 일어나고 있기 때문이죠. 10년 전 52가지 적용 시나리오 연구를 진행했을 때, 저는 말씀하신 첫 번째 방향, 즉 이러한 기술들이 오늘날 시스템의 번거로운 프로세스들을 어떻게 대체할 것인가에 대량 무게를 두었었어요.
전통적인 금융의 현실을 살펴보면, 거의 전적으로 매우 복잡한 "조정 시스템 네트워크"로 구성되어 있음을 알 수 있습니다. 거시적인 관점에서 보면, 이는 실제로 상당히 우려스러운 상황입니다. 누구도 의도적으로 오늘날과 같은 시스템을 설계한 것은 아닙니다. 이는 수십 년에 걸친 기술적 반복의 결과일 뿐이며, 각 계층은 당시의 기술 위에 구축되었지만, 상호 연결성으로 인해 모든 사용자가 과거의 가장 낮은 기술 수준에 갇혀버린 것입니다.
이는 업계의 생존에 중대한 위협이 됩니다. 대기업들은 인프라 업그레이드를 가속화하기를 원하지만, 업계는 '민주적'인 특성을 지니고 있어 중소기업들은 업그레이드에 참여할 역량이 부족한 경우가 많습니다. 따라서 문제는 '업그레이드가 이루어질 것인가'가 아니라 '어떻게 진화할 것인가'입니다.
궁극적으로는 경쟁 압력과 규제 기준 모두에 의해 좌우되는 점진적인 타협 과정이 될 것입니다.
저희 입장에서는 회사가 완전히 새로운 접근 방식을 시도하고 이전에는 불가능했던 새로운 기회를 창출할 수 있는 프로젝트에 더 집중하고 있습니다.
앤서니: 맞아요. 금융업계는 관성이 강한데, 아이러니하게도 그건 바로 금융 시스템들이 고도로 상호 연결되어 있기 때문이죠.
청중: 공유해 주셔서 감사합니다. 그리고 2013년부터 이 분야에 정당성을 부여해 주셔서 감사합니다. 제가 MIT에 다닐 때, 동료들 대부분은 제가 암호학을 연구한다고 해서 저를 "미쳤다"고 생각했습니다. 피델리티가 저희 워크숍에 참여하기 전까지는 아무도 "아, 피델리티가 여기 있구나, 이건 진짜구나"라고 생각하지 않았습니다.
제 질문은 비트코인에 관한 것입니다. 당신은 다양한 자산 클래스의 등장과 수많은 금융 상품 개발을 이끌어 오셨습니다. 비트코인의 향후 전망은 어떻게 보십니까? 가격 측면이 아니라, 전체 자산 시스템 내에서 비트코인이 어떤 역할을 할 것이라고 생각하시는지 궁금합니다.
애비: 제가 일찍부터 관심을 가져서 그런 건지, 아니면 나이가 들어서 좀 더 '구식'이 되어서 그런 건지는 모르겠지만, 전 비트코인을 정말 좋아해요. 암호화폐를 많이 보유하고 있지는 않지만, 비트코인은 항상 가지고 있었던 거예요.
저는 비트코인이 앞으로도 많은 사람들의 저축 시스템에서 중요한 역할을 계속할 것이라고 믿습니다. 비트코인은 전체 암호화폐 세계의 "황금 표준"이며, 오랜 역사와 높은 안정성, 그리고 다양한 시장 변동 속에서도 흔들리지 않는 회복력을 갖춘 매우 견고한 시스템입니다.
장기적으로 볼 때, 저는 비트코인에 대해 큰 확신을 가지고 있습니다. 비트코인은 앞으로도 우리의 전체 제품 포트폴리오에서 중요한 자산으로 남을 것이라고 믿습니다. 그리고 비트코인을 더욱 접근하기 쉽고 사용하기 편리하게 만드는 데 앞장서는 주체 중 하나가 되기를 진심으로 바랍니다. 비트코인의 설계 자체는 매우 독창적이지만, 만약 IDEO의 사용자 경험 관련 기술들이 당시에 활용되었더라면 더 많은 사람들이 더 일찍, 더 쉽게 참여할 수 있었을 것입니다.
청중: 저는 IDEO CoLab에서 처음으로 인턴십 급여를 받았는데, 이런 말씀을 들으니 정말 특별하네요. 감사합니다. CEO로서 리스크 감수와 일상적인 운영 사이에서 균형을 유지해야 하는데, 조직 내부의 저항 대면 때 새로운 방향에 대한 확고한 신념을 어떻게 유지하시나요?
애비: 정말 좋은 질문입니다. 앞서 말씀드렸듯이, 저희는 직원 순환과 팀 구성 조정을 통해 팀 내에 다양한 관점과 신념을 가진 사람들을 모으려고 노력합니다. 이러한 방식의 자연스러운 결과 중 하나는 대량 내부 토론이 이루어진다는 것인데, 저는 이것이 건강한 조직에 필수적인 요소라고 생각합니다.
물론 건강 관련 논의와 "종교 전쟁" 사이에는 미묘한 차이가 있습니다. 암호화폐 시장은 많은 사람들에게 격렬하고 정서 반응을 불러일으켰고, 한때는 정말 "종교 전쟁"처럼 보이기도 했습니다. 또한 일부 전통적인 금융계 지도자들이 미성숙하지만 목소리가 큰 방식으로 암호화폐와 관련된 모든 것에 강력하게 반대하는 모습도 보셨을 것입니다.
그 기간 동안 저는 인내심을 갖고 계속 앞으로 나아가야 한다고 생각했습니다. 소음은 결국 사라질 것이고, 많은 사람들의 저항은 이해 부족에서 비롯된 것이었지만, 그들은 이러한 추세가 가속화되는 것을 보고 좌절감을 느꼈습니다. 제가 하려고 했던 것은 갈등이 고조되는 것을 막고 팀원들이 점차적으로 상황을 받아들이고 적응하도록 돕는 것이었습니다.
여기에는 당시 우리가 검토 중이던 비트코인 및 기타 암호화폐 프로젝트도 포함되었습니다.
구조적으로 우리는 아버지께서 수십 년 전에 설립하신 연구 개발 연구소와 제가 나중에 제도화한 사내 인큐베이터를 통해 팀에게 "안전한 공간"을 제공했습니다. 이 공간은 실험, 실패, 심지어 실패까지도 허용했습니다.
저는 연구실의 모든 프로젝트가 성공한다면, 그것은 우리가 충분한 리스크 감수하지 않았다는 뜻이라고 팀원들에게 자주 말합니다. 빠른 실패를 경험해야 하고, 그렇지 않으면 충분히 멀리 나아가지 못했다는 의미입니다.
이러한 메커니즘이 제도화되면, 팀들이 보편적으로 받아들여지지 않는 일들을 할 수 있도록 "허가"를 내릴 수 있게 되는데, 이것이 바로 혁신의 핵심입니다.
앤서니: 정말 흥미로운 얘기네요. 리스크 과도 비슷한 점이 많아요. 우리가 투자한 회사들이 모두 성공한다면, 투자 대상을 충분히 넓게 잡지 못했거나 리스크 충분히 감수하지 않았다는 뜻이겠죠. 좋은 생각입니다. 다른 질문 있으신 분 계신가요?
청중: 미래에 디지털 자산과 전통 자산이 융합된다면, 그 "교차점"에 대한 당신의 비전은 무엇입니까? 전통 금융의 어떤 측면을 디지털 자산에 접목할 수 있을까요? 그리고 전통 금융은 디지털 자산으로부터 무엇을 배울 수 있을까요?
애비: 간단히 말해서, 둘 다예요.
앞서 말씀드렸듯이, 저는 "기존에 하던 일을 다른 기술로 반복하는 것"보다는 "사람들에게 새롭게 선보일 것들"에 더 큰 기대를 걸고 있습니다.
하지만 상황은 그렇게 간단하지 않습니다. 제가 앞서 언급한 전제, 즉 우리 업계가 장기적인 구조적 디플레이션(장기적 디플레이션)에 시달린다는 점을 고려하면, 모든 기술은 결국 변화할 수밖에 없을 것입니다.
저희는 몇 년 전부터 핵심 업무 클라우드로 이전하기 시작했습니다. 안정적이고 안전한 접근 방식을 찾기까지 몇 년간의 탐색 과정이 필요했습니다. 다행히 리스크 가 낮은 시나리오에서 먼저 테스트를 진행했고, 그 과정에서 많은 것을 배울 수 있었습니다.
이는 우리에게 있어 엄청난 구조적 변화였으며, 지금도 진행 중입니다.
그래서 미래에 블록체인이 오늘날 금융 시스템의 거대하고 복잡한 "정산 네트워크"를 대체할 수 있는 어떤 기능이 등장할지 궁금하지 않을 수 없습니다.
네, 확실히 그런 추세가 보입니다. 문제는 그 이동 경로가 어떻게 될 것인가, 그리고 얼마나 빠르게 진행될 것인가 하는 점입니다. 우리는 앞으로 나아가면서 그 방향을 관찰하고 감지할 수밖에 없습니다.
현재 저희는 장기적인 관점을 유지하면서 단기적으로 구현될 가능성이 가장 높은 기술을 개발하는 데 집중하고 있습니다.
놀랍게도, 우리는 예상보다 훨씬 더 "연결 단계"에 가까워지고 있습니다. 이 단계란 명확한 사용 사례를 가진 새로운 시스템과 기존 시스템이 결합되는 시점을 말합니다.
예를 들어 스테이블코인, 즉 "토큰화된 머니마켓펀드"가 있습니다. 탈중앙화 금융(DeFi)에 참여하려면 스테이블코인이 필요하지만, 이자를 얻으려면 기존 금융 시장의 상품을 디지털화한 형태가 필요합니다.
솔직히 말씀드리면, 좀 더 "과학적인" 답변을 드리고 싶지만, 이는 매우 어려운 질문입니다. 모든 사람이 함께 고민하고 해결해 나가야 할 문제이기도 합니다. 어느 정도는 우리 자신이 원인이자 결과라고 할 수 있습니다.
청중: 오늘 "장기 구조적 디플레이션"이라는 용어를 두 번이나 언급하셨습니다. 제가 이해하기로는 기술 발전으로 인해 모든 상품 가격이 지속적으로 하락하는 현상인 것 같습니다. 하지만 외부에서 보면 금융 기관마다 신기술 수용 정도가 크게 다른 것 같습니다. 금융 기관이 암호화폐와 같은 신기술을 도입할 의향을 결정하는 요인은 무엇인지 궁금합니다.
애비: 정말 좋은 질문이에요. 답은 두 가지 요소의 조합에서 나옵니다. 바로 시간적 여유와 약간의 리스크 감수하려는 의지죠.
이는 규제 리스크 이 아니라, 전통적인 업무 에서 흔히 평판 리스크 이라고 부르는 것입니다.
그 "가장 논란이 많았던 시기" 동안, 피델리티 내부에서는 실제로 우리가 한 일은 거의 없었음에도 불구하고 "이 분야에 관여함으로써 발생하는 평판 리스크 무엇인가?"라는 논의가 빈번하게 이루어졌습니다.
예를 들어, 저희가 자선 재단을 통해 비트코인 기부를 처음 받았을 때, 기부자들은 비트코인으로 돈을 벌기 시작한 사람들이었습니다. 제게는 좀 황당하게 들리지만, 많은 사람들에게는 그저 황당한 정도가 아니라 "손댈 수 없는" 존재처럼 여겨집니다.
그래서 저는 이것이 대체로 개인적인 요인이라고 생각합니다. 여기 계신 여러분 모두는 건강한 리스크 감수 성향을 가진 창의적인 사람들입니다. 하지만 대기업, 특히 금융 업계에서는 이러한 특성이 자연스럽게 자라나는 환경이나 "온상"이 아닙니다.
물론 포트폴리오를 운용하거나 헤지펀드를 운용하는 투자자처럼 본질적으로 위험을 감수하는 성향을 가진 투자자들도 있습니다. 하지만 그들의 위험 감수는 항상 미리 정해진 프레임 안에서 이루어집니다. 그리고 그들은 자신들의 투자 운영을 뒷받침하는 기술적 세부 사항이나 인프라에 대해서는 거의 생각하지 않을 것입니다. 아니, 사실 저는 그들이 전혀 생각하지 않는다고 확신합니다.
저는 이것이 피델리티를 조금 특별하게 만드는 점이라고 생각합니다. 우리는 업무 운영의 기반이 되는 기술적 세부 사항을 고려하는 데 큰 중요성을 두고 있습니다.
수년간의 경험을 통해 우리는 기술을 직접 개발, 맞춤화, 또는 필요에 맞게 적용하는 데 참여할수록 경쟁 우위, 특히 지속 가능한 경쟁 우위를 확보할 수 있다는 사실을 알게 되었습니다. 이는 기술을 지속적으로 업데이트하고 원하는 대로 조정할 수 있는 자유를 제공하기 때문입니다.
이는 제가 전통적인 금융 서비스에서 흔히 볼 수 있는 사고방식과는 다릅니다.
앤서니: 네, 애비, 정말 좋은 대화였습니다. 다시 한번 참여해 주셔서 감사드리고, 정말 흥미로운 시간이었어요.
애비: 초대해 주셔서 감사하고, 여러분 모두에게 감사드립니다.
