헤데라(Hedera), 11% 반등에도 불구하고 경영난 직면 - 헤데라를 구할 수 있는 방법은?

헤데라(Hedera) (HBAR)는 12월 19일 최저점을 기록한 후 단기 반등에 성공했습니다. 이후 헤데라해시그래프(HBAR) 가격은 보도 시점 기준으로 약 11% 상승했습니다. 하지만 이러한 움직임만으로는 전체적인 상황을 바꿀 수 없습니다. 헤데라해시그래프(HBAR) 지난 3개월 동안 거의 50% 하락했으며, 최근 7일 동안에도 약세를 이어가고 있습니다.

문제는 가격만이 아닙니다. 더 큰 우려는 자본 움직임입니다. 가격은 반등했지만, 그 이면의 데이터는 불안감이 고조되고 있음을 보여줍니다. 예상치 못한 아군이 나타나지 않는 한, 이러한 움직임은 불트랩 으로 이어질 위험이 있습니다.

자본 위험이 커지면서 자본 유입이 약화되고 있다

첫 번째 경고는 자본 흐름에서 나타납니다.

차이킨 자금 흐름(CMF)은 가격과 거래량 이용하여 대규모 자금이 특정 자산으로 유입되는지 유출되는지를 추적합니다. CMF가 하락 추세를 보이면 가격이 유지되더라도 자본 서서히 빠져나가고 있음을 나타냅니다.

일봉 차트에서 HBAR의 CMF는 하락세를 보이며 수주간 자본 유출을 이끌었던 하락 추세선에 압박을 가하고 있습니다. 이 추세선은 가격이 아닌 CMF의 저점을 연결하는 추세선이므로 더욱 위험합니다. 이는 대형 투자자들이 시간이 지남에 따라 노출도를 줄이고 있음을 시사합니다.

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CMF가 이 추세선을 하향 돌파하면, 약한 자금 유입에서 활발한 자금 유출로의 전환이 확인될 것입니다. 이는 헤데라해시그래프(HBAR) 가격이 여전히 하락 채널 내에서 거래되고 있는 더 넓은 시장 구조와도 일치합니다. 이러한 시나리오에서는 최근의 11% 반등세가 지속되지 못할 가능성이 높습니다.

공매도와 비트코인이 유일한 잠재적 구원책이다

하지만 이에 맞설 수 있는 한 가지 가능성이 있습니다.

파생상품 데이터는 숏 포지션이 강하게 우세함을 보여줍니다. 비트겟(Bitget) 에서 누적 숏 청산 규모는 약 990만 달러에 달하는 반면, 매수 포지션 청산 규모는 약 600만 달러입니다. 이는 현재 가격대에서 공매도 포지션이 매수 포지션보다 약 50% 더 많다는 것을 의미합니다.

이는 가격이 다른 요인의 도움을 받을 때만 의미가 있습니다.

비트코인이 도움이 될 수 있습니다. 지난 7일 동안 HBAR와 비트코인의 상관관계는 0.85에 가깝습니다. 상관관계는 두 자산이 얼마나 밀접하게 함께 움직이는지를 측정하는 지표로, 1은 두 자산이 거의 같은 방향으로 움직인다는 것을 의미합니다.

비트코인 가격이 상승하면 헤데라해시그래프(HBAR) 가격도 함께 상승할 수 있습니다. 이러한 움직임은 공매도 포지션을 청산하게 만들어, 자연스러운 수요가 아닌 숏 스퀴즈를 유발할 수 있습니다. 비트코인 ​​강세가 없다면, 단순히 공매도 숏 의 불균형만으로는 충분한 상승 동력이 되지 못합니다.

주목해야 할 헤데라해시그래프(HBAR) 가격 수준

헤데라해시그래프(HBAR) 가격은 현재 하락 채널의 하단 추세선 부근에 위치해 있습니다.

헤데라해시그래프(HBAR) 0.10달러 영역을 돌파하지 못하면 구조가 더욱 무너지고 기존 롱 포지션 청산이 가속화될 수 있습니다. 이는 CMF 신호를 확정짓고 하락 추세를 연장시킬 가능성이 높습니다.

헤데라해시그래프(HBAR) 상승세를 유지하려면 비트코인 ​​지지와 0.13달러 부근까지의 상승세가 필요합니다. 이 수준은 최근 가격 변동폭의 상단과 일치하며, 향후 30일 동안 활발한 숏 청산을 촉발할 수 있습니다.

그때까지는 위험도가 낮게 유지될 것입니다.

헤데라의 11% 반등은 데드 캣 바운스에 더 가까워 보입니다. 데드 캣 바운스란 더 큰 하락 추세 속에서 나타나는 단기적인 반등을 말합니다.

자본 유입이 약화되고 있고, 시장 구조는 여전히 하락세를 부추기고 있으며, 비트코인 ​​주도의 숏 스퀴즈만이 더 큰 폭의 하락을 막을 수 있습니다. 그러한 촉발 요인이 없다면 추세는 계속해서 압력을 받을 것입니다.