비트코인 금융 서비스 회사인 폴드 홀딩스가 미국 주요 중소형주 벤치마크 지수인 러셀 2000에 편입될 예정이다.
이번 발표는 MSCI가 암호화폐 보유 기업을 지수에서 제외하는 방안을 검토 중인 가운데 나온 것으로, 업계의 상당한 관심을 끌고 있습니다.
폴드 홀딩스, 러셀 2000 지수 편입 발표
폴드 홀딩스(나스닥: FLD)는 12월 22일 러셀 2000 지수 편입을 공식 발표했습니다. 이 회사는 1,500 비트코인(BTC) 이상을 트레져리 하고 있는 최초의 상장 비트코인 금융 서비스 기업이라고 자칭합니다. 제품 라인업에는 폴드 앱, 폴드 비트코인 기프트 카드, 폴드 직불 카드, 그리고 출시 예정인 폴드 비트코인 리워드 신용 카드가 포함됩니다.
“폴드의 러셀 2000 지수 편입은 성공적인 상장 기업으로서의 입지를 더욱 공고히 하는 중요한 이정표입니다.”라고 윌 리브스 회장 겸 CEO는 말했습니다. “지수 편입을 통해 시장 인지도가 높아지고 기관 투자자와 개인 투자자 모두에게 더욱 잘 알려질 것으로 기대합니다.” 리브스 회장은 또한 회사가 “체계적인 경영 실행, 유통망 확대, 그리고 주주를 위한 지속적인 가치 창출”에 집중하고 있다고 덧붙였습니다.
골드만삭스의 애널리스트 벤 스나이더는 월요일에 러셀 2000 지수가 2026년 초에 상승세를 보일 수 있다고 전망했습니다. 그러나 그는 연평균 수익률을 약 10%로 예상했는데, 이는 S&P 500의 예상치인 12%에 약간 못 미치는 수치입니다. 스나이더 애널리스트는 러셀 2000의 합의 순이익(EPS) 성장률에 대한 컨센서스 추정치인 61%가 "지나치게 낙관적"이라고 지적하며, 지수 내 높은 수익률 편차가 액티브 투자자들에게 초과수익 창출 기회를 제공할 수 있다고 덧붙였습니다.
러셀 2000이란 무엇인가요?
러셀 2000 지수는 약 2,000개의 미국 중형주로 구성되어 있으며, 이는 미국 전체 상장 주식 시장 시가총액의 약 5~7%를 차지합니다. 대형주 중심의 S&P 500 지수와 달리, 러셀 2000 지수는 성장 잠재력이 높은 소규모 기업들을 추종하며, 중형주 투자 성과를 측정하는 뮤추얼 펀드와 ETF의 벤치마크 역할을 합니다.
폴드 홀딩스는 러셀 2000 지수에 편입된 최초의 암호화폐 관련 기업은 아닙니다. 마라톤 디지털 홀딩스(MARA), 라이엇 블록체인, 사이퍼 채굴, 비트(Bit) 디지털 등 비트코인 채굴 기업들이 이미 이 지수에 포함되어 있습니다. 2023년에는 이들 채굴 기업들이 러셀 2000 지수 내에서 최고의 성과를 기록했습니다.
하지만 폴드 홀딩스는 기존 기업들과 채굴 사업이 아닌 소비자 대상 핀테크 서비스를 제공한다는 점에서 차별화됩니다.
MSCI, 암호화폐 기업 제외 대상에서 제외하는 방안 검토 중
폴드 홀딩스의 편입이 주목받는 또 다른 이유는 MSCI의 지속적인 논의 때문입니다. 지난 10월, 세계적인 주요 지수 제공업체인 MSCI는 총자산의 50% 이상을 디지털 자산으로 보유한 기업들을 글로벌 벤치마크에서 제외하는 방안을 제안했는데 , 이는 그러한 기업들이 사업 운영보다는 투자 펀드에 더 가깝다는 이유에서였습니다.
마이클 세일러가 이끄는 스트래티지(구 마이크로스트래티지)는 가장 큰 위험에 처한 회사 중 하나입니다. JP모건의 분석에 따르면, MSCI 지수에서 제외될 경우 스트래티지는 28억 달러의 자금 유출에 직면할 수 있습니다. 다른 지수에서도 제외될 경우 유출액은 88억 달러에 달할 수 있습니다. 세일러와 스트래티지의 CEO인 퐁 레는 공개 서한에서 지수 제외가 "이 회사들이 약 15조 달러에 달하는 패시브 투자 자금을 잃게 만들고" 업계를 "위축시킬 것"이라고 경고했습니다.
MSCI의 의견 수렴 기간은 1월 15일에 종료되며, 최종 결정이 발표될 예정입니다. 분석가들은 MSCI의 이번 결정이 더 넓은 지수 업계에 선례를 남길 수 있다고 경고합니다 . 다른 주식 지수 제공업체들도 유사한 정책을 채택할 가능성이 높기 때문입니다. 특히 디지털 자산 트레져리 들에게는 이번 결정이 매우 중요합니다. 이들 중 상당수는 주식 매각을 통해 토큰 구매 자금을 조달하고, 수동적인 펀드 유입에 의존하고 있기 때문입니다. MSCI의 예비 목록에 따르면 시가총액 총 467억 달러에 달하는 38개 기업이 지수 편입 대상에서 제외될 위험에 처해 있습니다.
디지털 자산 트레져리 부문은 급속도로 성장하여 9월 현재 총 시가총액이 1,500억 달러를 넘어섰는데, 이는 전년 대비 3배 이상 증가한 수치라고 업계 추산치는 밝히고 있습니다.
