거시경제적 압박이 가중됨에 따라 신규 투자자들은 암호화폐보다는 금과 은에 점점 더 관심을 기울이고 있다.
이러한 변화는 비트코인(비트코인(BTC))이 "디지털 금"으로 자리매김하고 장기적인 가치 저장 수단이라는 인식이 있음에도 불구하고 전통적인 안전 자산에 대한 선호도가 증가하고 있음을 보여줍니다.
젊은 투자자들이 인플레이션 헤지 수단으로 금을 선택하고 있다
전 세계 시장에서 투자자들은 인플레이션과 경제 변동성에 대한 헤지 수단으로 귀금속에 주목 하고 있습니다. 시장 전문가들은 이전 거래 경험이 없는 개인 투자자들이 암호화폐 대신 금과 은 시장에 진입하고 있다고 지적합니다.
"제가 아는 사람들 중에는 지금까지 어떤 거래도 해본 적 없는 사람들이 금과 은을 거래하고 있습니다. 개인 투자자들이 유입되어 코인 가격을 끌어올렸지만, 암호화폐 시장은 아니었습니다. 우리가 기다리던 알트코인 시즌은 귀금속 시장에서 일어났습니다."라고 한 암호화폐 시장 Watcher 말했습니다 .
중동 지역 언론은 사상 최고치를 기록한 금값이 젊은 투자자들을 금 시장으로 끌어들이고 있다고 보도했습니다 . 걸프 뉴스(Gulf News) 에 따르면, 바플레 주얼러스(Bafleh Jewellers)의 치라그 보라(Chirag Vora)는 금 수요의 55~60%가 처음 구매하는 사람들이라고 밝혔습니다. 주로 Z세대와 밀레니얼 세대로 구성된 이들은 금을 인플레이션 헤지 수단으로 점점 더 인식하고 있습니다.
가격 급등은 구매 행태에도 변화를 가져왔습니다. 보석 거래량 감소했지만, 가격 상승에 힘입어 전체 지출은 증가했습니다. 소매 구매자들은 투자 가치에 초점을 맞춰 저렴한 가격대의 제품과 활용도가 높은 제품을 선호했습니다. 전통적인 보석류에서 금괴, 금화, 그리고 재판매가 용이한 가벼운 제품으로 관심이 옮겨갔습니다.
인도에서도 비슷한 양상이 나타납니다. 금 수요는 투자 수요는 강한 반면 보석류 수요는 약세를 보이는 등 양분되어 있습니다.
세계금협회(WGC) 인도 담당 연구 책임자인 카비타 차코는 "금 투자 상품, 특히 금괴와 금화에 대한 수요는 여전히 강세를 보이고 있다. 투자 목적의 구매 선호는 금 거래량 증가에 반영되어 있으며, 7월부터 10월까지의 수입량은 340톤으로 1월부터 6월까지의 204톤에 비해 급증했다. 이는 투자 주도 수요의 회복력을 보여준다" 고 밝혔다 .
이러한 수요는 새로운 것이 아닙니다. 지난 10월, 비인크립토(BeInCrypto) 개인 구매자들이 실물 금과 은을 사기 위해 금괴 판매점 앞에 줄을 서고 있다고 보도한 바 있습니다 .
주목할 만한 점은 이러한 구매자들 사이에서 젊은 투자자들의 비중이 증가하고 있다는 것입니다. 이는 전통적인 안전자산 에 대한 세대적 선호 현상이 나타나고 있음을 뒷받침하는 증거입니다.
이러한 변화는 온라인 검색 행태에도 반영됩니다. 구글 트렌드 데이터에 따르면 지난 1년간 "금 구매"와 같은 검색어에 대한 관심도가 "비트코인 구매"를 꾸준히 앞질렀는데, 이는 암호화폐보다 귀금속에 대한 소비자들의 관심과 구매 의향이 더 강하다는 것을 보여줍니다.
이처럼 금이 다시 주목받고 있음에도 불구하고, 미국 가계 포트폴리오에서 금이 차지하는 비중은 여전히 상대적으로 작습니다. 버티컬 리서치 어드바이저리의 매니징 파트너이자 설립자인 킵 헤리지는 미국 개인 투자자들이 보유한 총 자산 중 금이 약 1%에 불과하다고 지적하며, 이러한 추세가 지속된다면 금 비중이 더 늘어날 여지가 있다고 분석했습니다.
"미국 개인 투자자들의 경우 금은 전체 포트폴리오의 약 1%를 차지하며, 은은 그보다 더 낮습니다. 우리는 금 가격 상승세가 이제 막 시작되었다고 생각하며, 금 목표가는 온스당 15,000달러, 은 목표가는 온스당 200달러입니다. 진정한 가격 발견이 지금 진행되고 있기 때문입니다. 2003년 금과 은 투자를 처음 추천했을 당시(금 350달러/온스, 은 5달러/온스) 우리는 투자자들에게 법정화폐 예금 계좌 대신 금에 '저축'할 것을 권고했습니다. 우리는 오늘날에도 이 전략을 강력히 추천합니다."라고 헤리아지는 밝혔습니다 .
개인 투자자뿐 아니라 중앙은행들도 금에 대한 투자 비중을 늘려왔습니다. 전 세계 금 보유량은 2025년 3분기에 4만 톤을 돌파하며 최소 75년 만에 최고치를 기록했습니다.
중앙은행들은 10월 한 달 동안에만 순 53톤을 매입했는데 , 이는 전월 대비 36% 증가한 수치이며 올해 들어 월간 순 수요량으로는 최대치를 기록했다.
암호화폐에서 금으로: 새로운 투자자들이 금을 선택하는 이유
수요 증가로 금값 상승세가 더욱 가속화되었습니다. 금값은 오늘 온스당 4,497달러로 사상 최고치를 경신했습니다.
한편 비트코인은 지난 24시간 동안 거의 2% 하락했습니다. 비인크립토(BeInCrypto) 최근 비트코인(BTC) 연초 대비 금에 비해 부진한 성과를 보인 반면, 은은 138% 급등하며 최고의 수익률을 기록한 자산으로 부상했다고 지적했습니다.
NoOnes의 CEO인 Ray Youssef는 비인크립토(BeInCrypto) 인터뷰에서 금이 가격 상승 측면 에서 2025년 가치 하락 예측에서 분명히 우위를 점하고 있지만, 이러한 비교는 시장의 더욱 미묘한 현실을 가리고 있다고 말했습니다.
최근 금값이 사상 최고치를 경신하고 연초 누계(YTD) 대비 67% 상승한 것은 재정 과잉, 지정학적 긴장, 거시 정책 불확실성으로 특징지어지는 시장 환경 속에서 자본 안정성을 추구하면서 나타나는 전형적인 방어적 투자 행태를 반영합니다. 중앙은행의 통화량 증가, 달러 약세, 그리고 지속적인 인플레이션 위험은 금이 시장에서 선호되는 방어 자산으로서의 역할을 더욱 강화했습니다.
"반면 비트코인은 최근 시장 움직임의 변화로 인해 헤지 자산으로서의 역할을 제대로 수행하지 못하고 있습니다. 비트코인은 거시경제 요인에 대한 민감도가 높아짐에 따라 2025년의 디지털 금처럼 거래되지 않고 있습니다. 이제 BTC의 상승세는 통화 가치 하락뿐 아니라 유동성 확대, 국가 정책의 명확성, 그리고 위험 선호도에 달려 있습니다."라고 그는 논평했습니다.
암호화폐 시장은 여전히 "불신의 벽" 단계에 머물러 있다.
개인 투자자들의 관심은 시들해졌지만, 일부 분석가들은 암호화폐 시장이 여전히 성장할 가능성이 있다고 보고 있습니다. 한 분석가는 과거 시장 주기에서는 시장이 정점에 달했을 때 개인 투자자들의 활동이 급증했지만, 이번에는 개인 투자자들의 관심이 크게 증가하지 않고 상승세 이후 빠르게 식어버렸다고 강조했습니다.
저희 크립토 토크에서는 2024년 12월의 가격 상승세가 개인 투자자들의 매수세 없이 발생했다는 점을 강조했습니다. 오히려 기관, 펀드, 그리고 구조화된 매수세가 이러한 움직임을 주도했습니다.
"일반적으로 시장은 개인 투자자들이 완전히 참여하고, 목소리를 높이고, 자신감을 보이며, 과도하게 노출될 때 마무리됩니다. 하지만 지금은 그 단계에 이르지 못했습니다. 현재 시장은 마치 불신의 벽을 오르는 것처럼 보입니다. 가격은 광범위하게 참여하지 않고 상승하고 있으며, 강한 움직임 이후에도 투자 심리는 여전히 조심스러운 태도를 유지하고 있습니다. 이것이 내일 가격이 더 오를 것이라는 보장은 아닙니다. 하지만 이는 이번 사이클이 과잉 매수가 처벌받는 심리적 단계에 아직 도달하지 않았음을 강력하게 시사합니다. 개인 투자자들이 아직 그 단계에 이르지 않았습니다. 그리고 역사적으로 가장 큰 변동은 개인 투자자들이 그 단계에 도달한 후에 발생하는 경향이 있습니다."라고 분석가는 논평했습니다 .
개인 자본 금과 은 에서 디지털 자산으로 다시 자금을 옮길지는 불확실합니다. 현재로서는 귀금속에 대한 관심과 자금 유입이 지속되고 있습니다. 2026년이 다가옴에 따라 이러한 선호도가 유지될지 아니면 다른 방향으로 전환될지가 관건입니다.
