글렌던, 테큐브 뉴스 기고
Aave의 거버넌스 논란은 2주 넘게 지속되며 격화되고 있으며, 탈중앙화 금융(DeFi) 및 전체 암호화폐 업계에서 중요한 거버넌스 사건으로 부상하고 있습니다. Aave Labs와 DAO 중 누가 Aave의 운영권을 장악할 수 있는지에 대한 논쟁은 단순한 수수료나 브랜드 이미지 문제를 넘어, 탈중앙화 거버넌스의 한계에 대한 업계의 심도 있는 성찰을 불러일으키고 있습니다. 그렇다면 이 거버넌스 분쟁은 어느 정도까지 진행되었을까요?
Aave Labs 대 DAO 주권 분쟁
이번 거버넌스 이벤트의 최신 동향을 살펴보기 전에, 먼저 그 배경을 간략하게 살펴보겠습니다.
- Aave Labs는 Aave 프로토콜 개발사이자 핵심 제품 개발사로서, 프런트엔드 인터페이스, 신규 기능 개발 및 기술 업그레이드를 담당합니다. Aave DAO는 프로토콜 매개변수, 이자율, 자금 배분 및 개발 방향과 같은 주요 사항을 투표를 통해 결정할 수 있는 탈중앙화 거버넌스 조직입니다.
- 12월 4일, Aave Labs는 CoW Swap과 제휴하여 aave.com 플랫폼에서 Paraswap을 대체하는 기본 포인트 사용 연동 도구를 도입했습니다. 이 조치는 이후 일련의 논란을 촉발하는 계기가 되었습니다.
- 12월 11일, 오르빗 프로토콜 대표인 EzR3 aL은 거버넌스 포럼에 Aave Labs가 프로토콜의 가치를 "사유화"하고 있는 것은 아닌지 의문을 제기하는 글을 올렸습니다. 그는 Aave가 CoW 스왑을 대체하려는 움직임으로 인해 Aave DAO가 연간 최소 1천만 달러의 수익 손실을 입을 것이라고 지적했습니다. 한편, AAVE의 전 핵심 멤버이자 ACI 설립자인 Marc Zeller 역시 CoWSwap 솔버가 외부의 무료 플래시 론(Flash loan) 에 의존하여 Aave의 인프라를 우회함으로써 DAO 수익을 더욱 감소시킨다고 주장했습니다.
- Aave Labs는 이에 대해 Aave 인터페이스는 Aave Labs에서 운영하며 DAO가 관리하는 프로토콜과는 완전히 독립적이라고 반박했습니다. 또한 어댑터 잉여 수수료를 DAO와 공유하겠다고 약속한 적이 없으며, 이전의 수익 공유는 Labs의 단순한 기부였다고 밝혔습니다. 나아가 Aave Labs는 DAO의 책임은 Aave 프로토콜의 스마트 계약과 온체인 매개변수를 관리하는 것이지 브랜드를 관리하는 것이 아니라고 강조했습니다. 브랜드와 인터페이스는 Labs의 소유라는 것입니다.
- 12월 16일, 상황은 더욱 악화되었습니다. Aave의 전 CTO이자 BGD Labs의 공동 창립자인 에르네스토 보아도는 Aave 커뮤니티에 "브랜드 자산 통제권을 토큰 보유자에게 이전"하는 ARFC 제안을 공식 발표했습니다. 이 제안에는 Aave의 브랜드 자산 및 지적 재산(도메인 이름, 소셜 미디어 계정, 명명권 등 포함)의 소유권, 사용 권한 및 관련 조건을 명확히 정의하고 DAO에 해당 자산에 대한 통제권을 부여하는 내용이 포함되어 있습니다. 같은 날, Aave DAO 참여자인 "tulipking"은 "독약 계획"이라고 불리는 Aave 개선 계획(AIP)을 제안했습니다. 그는 DAO가 이 계획을 채택하여 Aave Labs를 인수하고, Aave Labs의 지적 재산(공개된 코드 및 브랜드 상표 포함)과 회사 지분을 완전히 장악하며, Aave 브랜드를 사용하여 Labs가 이전에 얻었던 모든 수익을 되찾아야 한다고 주장했습니다.
위의 타임라인을 통해 갈등이 어떻게 고조되었는지, 그리고 이 시점에서 Aave 거버넌스 논란이 본격적으로 불거졌음을 대략적으로 파악할 수 있습니다. (자세한 내용은 "미국 증권거래위원회, 4년 조사 마무리… Aave DAO와 Labs, 주권 확보 경쟁… Aave는 최근 어떤 일을 겪었나?" 기사를 참조하십시오.)
이후 양측은 교착 상태에 빠졌습니다. 12월 23일, 마크 젤러는 관점 재차 강조했습니다. 그는 Aave 프로토콜 운영의 진정한 원동력은 Avara(Ave 프로토콜의 모회사)가 아니라 Aave DAO라고 지적했습니다. 지난 3년간 리스크 관리, 기술 업그레이드, 생태계 확장 등 핵심 업무는 DAO의 서비스 제공업체들이 담당해 왔으며, 이를 통해 프로토콜은 상당하고 지속적인 수익을 창출해 왔습니다. Aave의 운영 성공에 기여했던 많은 인력과 팀들이 현재 Avara가 아닌 DAO에서 근무하고 있습니다. 젤러는 도메인 이름이나 상표와 같은 전략적 브랜드 자산이 사기업에 의해 일방적으로 통제된다면 DAO의 거버넌스가 약화될 뿐만 아니라 생태계의 공정성과 인재 유지에도 악영향을 미쳐 궁극적으로 프로토콜 발전의 근간을 위태롭게 할 것이라고 강조했습니다.
젤러는 아바라와 DAO 모두 제대로 기능하고 있다고 믿으며 다음과 같은 해결책을 제시합니다. 전략적 브랜드 자산의 소유권은 DAO가 관리하는 법인에 귀속되어야 합니다. 경영권은 명확하고 집행 가능한 위임장을 통해 아바라에 다시 위임될 수 있습니다. 수익 창출 방식은 소유권 관점에서 DAO가 정의하고 협상하여 모든 이해관계자에게 공정한 조건을 제공해야 합니다.
내부 갈등이 격화되고 있다
이 기간 동안 Aave의 설립자이자 CEO인 스타니 쿨레초프는 논쟁에 적극적으로 참여하지 않았습니다. 대신, 그는 12월 23일 오전 10시 40분부터 12월 26일 오전 10시 40분까지 진행된 ARFC 제안, 즉 "브랜드 자산 관리권을 토큰 보유자에게 이전"하는 제안에 대한 스냅샷 투표를 직접 시작했습니다. 그는 트위터를 통해 ARFC 제안 투표가 완전히 합법적이며, 지난 5일 동안 논의가 진행되었고, ARFC 제안에 대한 일정이 수립되었다고 밝혔습니다. 또한, 그는 스냅샷 투표가 거버넌스 프레임 의 요건을 충족한다고 강조했습니다. 그는 "사람들은 끝없는 논쟁에 지쳤습니다. 투표는 갈등을 해결하고 최종적인 거버넌스를 달성하는 가장 좋은 방법입니다."라고 말했습니다.
지지자 입장에서 보면, 스타니 쿨레초프의 이번 조치는 논란을 최대한 빨리 종식시켜 프로토콜의 안정성과 발전에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 교착 상태를 막으려는 의도입니다. 실제로 AAVE 가격은 암호화폐 시장 변동성과 이번 논란의 복합적인 영향으로 12월 11일 이후 27% 이상 하락한 150달러까지 떨어졌습니다.
하지만 반대자들의 관점에서 보면, 스타니 쿨레초프가 제안과 투표 절차를 존중하는 듯한 태도를 보인 것은 사실상 권력 장악 시도라고 볼 수 있습니다. 하이퍼리퀴드 거래자"보그"는 트위터를 통해 쿨레초프의 행동을 강력히 비난하며, 며칠간 침묵을 지키다가 크리스마스 시즌에 성급하게 투표를 강행해 권력을 장악하려 한 것은 건전한 거버넌스 절차를 심각하게 훼손한 행위라고 지적했습니다. 이에 대해 다른 사람들은 제안 투표의 정당성은 결과뿐 아니라 전체 과정에서 비롯된다고 반박했습니다. 투표 기간이 단 3일밖에 되지 않은 것은 부당하며 토큰 보유자들의 이익에 반한다는 것입니다.
최근 스타니 쿨레초프가 1천만 달러 상당의 AAVE 토큰을 매입한 행위 또한 "자본을 이용한 거버넌스 조작"이라는 비판을 받고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 암호화폐 커뮤니티에서는 대규모 토큰 매입이 리스크 가 높은 안건의 투표 결과에 상당한 영향을 미칠 수 있다고 보는 시각이 지배적입니다.
이에 대해 ARFC 제안의 발의자인 에르네스토 보아도는 본질적으로 이 제안은 자신이 한 것이 아니라고 밝혔습니다. 아베 랩스가 알 수 없는 이유로 사전 통보 없이 일방적으로, 그리고 성급하게 자신의 이름을 넣어 제안서를 표결에 부쳤다는 것입니다. 그는 만약 자신과 상의했더라면 절대 승인하지 않았을 것이라고 덧붙였습니다.
그는 "커뮤니티가 이 문제에 대해 활발히 논의하고 있고 가치 있는 관점 나오고 있는 상황에서 투표를 진행하려는 의도는 전혀 없었습니다. 이는 커뮤니티와 구성원 간의 신뢰 원칙을 명백히 위반하는 행위일 것입니다. 공공 통치의 목적은 어려움이 있더라도 열린 토론을 하는 것입니다. 랩스가 투표를 서두르려는 시도는 부끄러운 일입니다."라고 강조하며 커뮤니티 구성원들이 기권하거나 참여하지 않을 것을 제안했습니다. 이에 마크 젤러는 즉시 "저희는 기권하기로 결정했으며, 커뮤니티 여러분께서도 같은 선택을 해주시기를 바랍니다."라고 답했습니다.
현재까지 집계된 자료에 따르면 유권자의 53.12%(약 801,800명)가 해당 제안에 명시적으로 반대 의사를 밝혔고, 42.73%(약 644,800명)는 기권했으며, 단 4.15%(약 62,600명)만이 해당 제안을 지지하는 입장을 표명했습니다.
동시에 이번 투표는 Aave의 의결권이 고도로 중앙집권화되어 있다는 문제점을 다시 한번 드러냈습니다. 소수의 주요 주주들이 전체 의결권의 절반 이상을 확고하게 장악하고 있는 것입니다. 위 차트에서 볼 수 있듯이, 상위 5개 주소가 전체 의결권의 62% 이상을 보유하고 있습니다. 결과 중심적인 관점에서 볼 때, 이 제안의 부결은 불가피해 보이며, 이는 Aave Labs가 예상했던 바일 수도 있습니다.
하지만 해당 제안은 통과되지 못했습니다. 그렇다면 Aave를 둘러싼 거버넌스 논란은 이제 끝나는 것일까요?
오히려 아베 랩스의 행동은 논란을 잠재우기는커녕 오히려 논쟁을 더욱 격화시켰습니다. 에르네스토 보아도는 앞서 해당 제안을 명시적으로 거부하며, 최종 제안은 커뮤니티의 충분한 논의를 거친 후에 제출하겠다고 밝혔습니다. 이는 분쟁이 더욱 확대될 가능성이 높으며, 심지어 "혁명"으로까지 발전할 수도 있음을 의미합니다.
오늘날, Aave 거버넌스 논란의 영향은 단일 프로토콜의 범위를 훨씬 넘어 업계 전반에 걸쳐 분산형 거버넌스 탈중앙화 계기가 되었습니다. 이는 "코드가 법"인 DeFi 공간에서조차 잘 정의되고 합리적이며 효율적인 거버넌스 프로세스가 필수적임을 일깨워줍니다. Aave 사건의 결과와 관계없이, 이 논란은 암호화폐 프로젝트의 탈중앙화 획기적인 사례 연구로 남을 것입니다.
