이더리움(이더리움(ETH))은 지난 2주 동안 3,000달러 선에서 횡보세를 보였습니다. 최근 비트마인(BitMine)과 트렌드 리서치(Trend Research) 같은 기업들의 매수세가 있었지만, 수요는 충분하지 않은 것으로 보입니다.
다음 데이터는 나머지 상황을 보여줍니다. 매도 압력이 여전히 강하게 지속되고 있습니다. 따라서 이더리움(ETH) 숏 으로 빠른 회복세를 보일 가능성이 낮습니다.
1. 크리스마스 주간 동안 이더리움(ETH) 거래소 보유량이 다시 증가했습니다.
크립토퀀트의 데이터에 따르면 모든 거래소의 이더리움(ETH) 보유량이 수개월 동안 꾸준히 감소했습니다.
하지만 12월에는 추세가 반전되었습니다. 이번 주 이더리움(ETH) 거래소 보유량은 1,620만 개에서 1,660만 개로 증가했습니다. 이는 약 40만 개의 이더리움(ETH) 거래소로 이동했음을 의미합니다.
이더리움 거래소 준비금. 출처: CryptoQuant .온체인 데이터에 따르면 한 명의 "대형 투자자(OG whale)"가 바이낸스에 10만 이더리움(ETH) 예치했습니다.
최근 비인크립토(BeInCrypto) 보고서에 따르면 BitMine Immersion Technologies가 이번 주에 67,886 이더리움(ETH) 매입했습니다. Trend Research 또한 46,379 이더리움(ETH) 매입했습니다. 하지만 이러한 수치는 거래소로 이동한 이더리움(ETH) 양보다 여전히 적습니다.
청산 (이더리움(ETH) 거래소로 이동하여 매도 물량이 매수량을 초과할 경우, 매도 압력이 심화될 수 있습니다. 이러한 추세가 연말까지 지속된다면 이더리움(ETH) 가격은 추가적인 하락 압력을 받을 가능성이 있습니다.
2. 이더리움의 예상 레버리지 비율은 여전히 높은 수준입니다.
또 다른 핵심 지표는 이더리움의 예상 레버리지 비율인데, 크립토퀀트에 따르면 이 수치는 여전히 우려스러운 수준입니다.
이 비율은 거래소 미결제 약정을 코인 보유량으로 나눈 값입니다. 이는 거래자들이 사용하는 평균 레버리지를 반영합니다. 이 비율이 상승한다는 것은 더 많은 투자자들이 파생상품 시장에서 더 높은 레버리지를 사용하고 있음을 시사합니다.
이더리움 예상 레버리지 비율. 출처: CryptoQuant .시장 역사상 최대 규모의 청산 손실이 발생 했던 10월 10일, 해당 비율은 0.72였습니다. 현재 이 비율은 비슷한 수준으로 돌아왔으며, 일부 수치는 0.76까지 치솟기도 합니다.
레버리지 비율이 여전히 높은 상황에서 이더리움은 작은 가격 변동에도 취약합니다. 이러한 변동은 연쇄 청산을 촉발할 수 있습니다.
3. 이더리움 코인베이스 프리미엄, 12월에 더욱 마이너스로 전환
비인크립토(BeInCrypto) 앞서 이더리움의 코인베이스 프리미엄이 12월에 마이너스로 전환되었다고 보도한 바 있습니다 .
크리스마스 주간 동안 해당 지표는 더욱 마이너스 영역으로 진입했습니다. 현재 -0.08을 기록하며 지난 한 달 동안 최저치를 경신했습니다.
이더리움 코인베이스 프리미엄 지수. 출처: CryptoQuant .이 지표는 코인베이스 프로(USD 거래쌍)와 바이낸스( 테더 USDT(USDT) 거래쌍)에서 거래되는 이더리움(ETH) 가격의 차이를 백분율로 나타냅니다. 음수 값은 코인베이스의 가격이 더 낮음을 의미합니다.
이러한 추세는 미국 투자자들이 할인된 가격에 계속해서 이더리움을 매도하고 있음을 시사합니다. 코인베이스 프리미엄이 다시 플러스로 전환될 때까지 숏 으로 이더리움(ETH) 의 회복은 어려울 수 있습니다.
4. 이더리움(ETH) ETF 자금 유출입, 2개월 연속 순유출세 기록
12월이 끝나감에 따라 이더리움(ETH) ETF의 자금 흐름은 두 달 연속 순유출로 마감될 가능성이 높습니다.
지난달 모든 이더리움(ETH) ETF의 순유출액은 -14억 2천만 달러에 달했습니다. 이번 달에도 순유출액은 이미 5억 6천만 달러를 넘어섰습니다.
이더리움 현물 ETF 순유입 총액. 출처:SoSoValue .새로운 자금 유입이 없다면 이더리움(ETH) 상승 모멘텀을 확보하기 어렵습니다. 특히 거래량이 적은 연말 연휴 기간 동안 자금 유출이 지속된다면 가격은 다시 낮은 지지선을 테스트할 수 있습니다.
"11월 초부터 비트코인과 이더리움 ETF의 순유입량 30일 이동평균(30D-SMA)이 마이너스로 전환되어 현재까지 유지되고 있습니다. 이러한 Persistence 기관 투자자들의 참여가 위축되고 부분적으로 이탈하는 국면을 시사하며, 암호화폐 시장 전반의 유동성 위축을 더욱 심화시키고 있습니다." 글래스노드(Glassnode) 보고했습니다 .
요약하자면, 외환보유액 증가, 레버리지 상승, 심각한 마이너스 프리미엄, 그리고 지속적인 ETF 자금 유출이라는 네 가지 신호는 이더리움 (이더리움(ETH) 횡보세를 유지하거나 추가 하락에 직면할 수 있음을 시사합니다.
파생상품 포지션에 적절한 손절매 수준을 유지하고 현물 매수에 신중한 자본 배분을 활용하면 거래자는 예상치 못한 변동성 속에서 위험을 줄일 수 있습니다.
