암호화폐 시장의 모든 시선은 내일 있을 사상 최대 규모의 비트코인 옵션 만기에 쏠려 있습니다.
데이터 분석가 머피는 약 236억 달러 상당의 비트코인 옵션이 같은 날 만료될 예정이며, 이로 인해 비트코인(BTC) 가격의 단기 변동성이 크게 증가할 수 있다고 지적했습니다.
머피에 따르면, 시장 조성자들이 옵션 만기 시점에 헤지 포지션을 청산함에 따라 옵션 구조에 의해 생성된 일시적인 지지 및 저항 수준이 효력을 잃을 수 있습니다. 이는 모든 시장 참여자들이 포지션을 재조정하고 새로운 자금 조달 구조가 확립될 때까지 비트코인 가격에 급격하고 빠른 변동을 초래할 수 있습니다.
해당 분석에서는 비트코인 가격이 이전 저점인 8만 달러~8만 2천 달러 범위로 되돌아갈 경우, 단기적인 반등을 위한 투기적 기회가 생길 수 있다고 주장했습니다. 머피는 유동성 부족 시기에 나타나는 급격한 변동성이 항상 새로운 폭락의 시작을 의미하는 것은 아니라고 강조했습니다.
한편, 숏 으로 '강세 다이버전스' 신호가 나타나기 시작했다는 점이 주목되었습니다. 이 신호는 가격 하락률이 자본 유출률보다 강할 때 나타나며, 하락 추세 내에서 조정이나 일시적인 반등 가능성을 시사합니다.
본 지표는 "가격 및 자본 유입 기울기"를 사용하여 비트코인 가격 모멘텀과 실제 자본 유입 간의 상대적 변화를 측정합니다. 과거 주기에서 자본 유출 속도가 둔화되었음에도 불구하고 가격이 급격히 하락하는 경우 반등 랠리가 자주 발생했습니다.
분석에 따르면 2021~2022년과 2024~2025년에 각각 네 차례의 강세 다이버전스 신호가 나타난 후 비트코인은 다양한 규모의 회복세를 보였고, 일부 경우에는 추세 반전까지 경험했습니다. 그러나 전반적인 시장 심리가 여전히 "약세장 회복" 단계에 있는 점을 고려할 때, 이번에는 제한적이고 단기적인 상승 시나리오가 더 가능성이 높은 것으로 보입니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
